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한풀 꺾인 임금 상승세, 안도 랠리?
[토마토티브이 2023-01-09]
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▶연결고리
▶진행: 이건
▶출연: 송태현 과장(유안타증권)
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▷이슈: 한풀 꺾인 임금 상승세, 안도 랠리?
- 미국 노동부 12월 비농업 부문 고용 22만 3천 명(WSJ 20만 명)
- 12월 실업률 3.6% → 3.5%(WSJ 3.7%)
- 레저와 접객 고용 6.7만 명, 헬스케어 5.5만 명
- 12월 시간당 평균 임금 +0.3%, YOY +4.6% (WSJ +0.4%, +5.0%)
- Commonealth financial "12월 고용지표는 고용시장이 견고하다는 증거로 경기 침체 위험을 덜어주는 것" "임금 상승세 둔화되었으며 이는 인건비 인플레이션이 우려하는 것만큼 강하지 않다는 점을 보여준다" "시장과 연준 모두 만족할 자료"
- state street "임금 상승세 둔화는 연준이 인플레이션 통제에 성공하고 있다는 증거가 되며 추가 금리 인상이 강력하게 진행되지 않더라도 연준이 목표를 달성할 수 있다는 신호가 된다"
- 미국 ISM 12월 서비스 PMI 56.5 → 49.6(WSJ 55.1, 31개월 만에 위축세로 전환)
- 신규 수주 지수 56 → 45.2, 가격지수 70 → 67.6, 고용지수 51.5 → 49.8
- 10년물 국채수익률 3.565%(-15.50bp), 2년물 국채수익률 4.266%(-18.30bp)
- 2월 페드워치 25bp 인상 확률 74.2%, 50bp 인상확 률 25.8%
- AMZN(+3.56%), AAPL(+3.68%), META(+2.43%), MSFT(+1.18%), GOOGL(+1.32%)
- BAC "2023년에 IT·인터넷 종목들 중심으로 강력한 상승세 누릴 가능성 충분" "차주 시작되는 S&P500 기업들의 4분기 어닝시즌에 우호적인 모습 확인 필요"
- Damodaran(뉴욕대 교수) "2022년 고밸류 성장주 중심의 하락" "그간 주가 하락은 IT메가캡에 대한 투자 기회. 지금부터 포지션 구축 필요"
- TSLA(+2.47%) 장 초반 -8% 가까운 급락
- CNBC "테슬라 중국 사업부 웨이보 게시글을 통해 모델3, 모델Y 기존가격 대비 6%, 13.5% 인하 발표"
- 로이터 "테슬라의 이번 가격 인하는 핵심 생산 기지인 중국 상하이 공장의 생산량을 늘리기 위한 방안 중 하나"
- 외신 "중국에서 추가 가격 인하하면서 중국 시장에서의 호응을 기대하고 있으며 이는 테슬라에 납품하는 공급체인들의 주가 상승으로 나타나고 있다"
- 필라델피아반도체지수(+4.67%)
- NVDA(+4.16%), AMD(+2.62%), AMAT(+6.49%), MU(+3.77%)
- TAN(+4.24%)
- FSLR(+7.80%), RUN(+2.07%), SEDG(+1.83%), JKS(+15.56%)
- 웰스파고 "올해 초반에는 계속되는 긴축이 단기 역풍으로 작용할 가능성 높지만 펀더멘털 및 규제 환경은 2023년 이후 훨씬 개선될 것" "IRA 통과는 향후 10년 동안 미국에서 태양열과 수소의 채택을 가속화할 것"
[관련종목] 한화솔루션(009830)
- 2022년 12월 기점으로 태양광 밸류체인 가격이 전반적으로 가파르게 하락 (폴리실리콘 -31%, 웨이퍼 -25%, 모듈 -1.5%)
- 2022년 상반기 유럽 태양광 모듈 수입 급증
- 인력 및 인버터 등 부자재 부족으로 모듈 재고 대폭 증가
- 2~3월까지 수요 부진 예상
- IRA 법안 통과 및 유럽 에너지 전환 등 고려 시 2023년 태양광 수요 여전 전망
- 4분기 영업이익 3,500억(컨센 소폭 상회 전망), 태양광 부문 2920억(QoQ +48%)
▶연결고리
▶진행: 이건
▶출연: 송태현 과장(유안타증권)
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▷이슈: 한풀 꺾인 임금 상승세, 안도 랠리?
- 미국 노동부 12월 비농업 부문 고용 22만 3천 명(WSJ 20만 명)
- 12월 실업률 3.6% → 3.5%(WSJ 3.7%)
- 레저와 접객 고용 6.7만 명, 헬스케어 5.5만 명
- 12월 시간당 평균 임금 +0.3%, YOY +4.6% (WSJ +0.4%, +5.0%)
- Commonealth financial "12월 고용지표는 고용시장이 견고하다는 증거로 경기 침체 위험을 덜어주는 것" "임금 상승세 둔화되었으며 이는 인건비 인플레이션이 우려하는 것만큼 강하지 않다는 점을 보여준다" "시장과 연준 모두 만족할 자료"
- state street "임금 상승세 둔화는 연준이 인플레이션 통제에 성공하고 있다는 증거가 되며 추가 금리 인상이 강력하게 진행되지 않더라도 연준이 목표를 달성할 수 있다는 신호가 된다"
- 미국 ISM 12월 서비스 PMI 56.5 → 49.6(WSJ 55.1, 31개월 만에 위축세로 전환)
- 신규 수주 지수 56 → 45.2, 가격지수 70 → 67.6, 고용지수 51.5 → 49.8
- 10년물 국채수익률 3.565%(-15.50bp), 2년물 국채수익률 4.266%(-18.30bp)
- 2월 페드워치 25bp 인상 확률 74.2%, 50bp 인상확 률 25.8%
- AMZN(+3.56%), AAPL(+3.68%), META(+2.43%), MSFT(+1.18%), GOOGL(+1.32%)
- BAC "2023년에 IT·인터넷 종목들 중심으로 강력한 상승세 누릴 가능성 충분" "차주 시작되는 S&P500 기업들의 4분기 어닝시즌에 우호적인 모습 확인 필요"
- Damodaran(뉴욕대 교수) "2022년 고밸류 성장주 중심의 하락" "그간 주가 하락은 IT메가캡에 대한 투자 기회. 지금부터 포지션 구축 필요"
- TSLA(+2.47%) 장 초반 -8% 가까운 급락
- CNBC "테슬라 중국 사업부 웨이보 게시글을 통해 모델3, 모델Y 기존가격 대비 6%, 13.5% 인하 발표"
- 로이터 "테슬라의 이번 가격 인하는 핵심 생산 기지인 중국 상하이 공장의 생산량을 늘리기 위한 방안 중 하나"
- 외신 "중국에서 추가 가격 인하하면서 중국 시장에서의 호응을 기대하고 있으며 이는 테슬라에 납품하는 공급체인들의 주가 상승으로 나타나고 있다"
- 필라델피아반도체지수(+4.67%)
- NVDA(+4.16%), AMD(+2.62%), AMAT(+6.49%), MU(+3.77%)
- TAN(+4.24%)
- FSLR(+7.80%), RUN(+2.07%), SEDG(+1.83%), JKS(+15.56%)
- 웰스파고 "올해 초반에는 계속되는 긴축이 단기 역풍으로 작용할 가능성 높지만 펀더멘털 및 규제 환경은 2023년 이후 훨씬 개선될 것" "IRA 통과는 향후 10년 동안 미국에서 태양열과 수소의 채택을 가속화할 것"
[관련종목] 한화솔루션(009830)
- 2022년 12월 기점으로 태양광 밸류체인 가격이 전반적으로 가파르게 하락 (폴리실리콘 -31%, 웨이퍼 -25%, 모듈 -1.5%)
- 2022년 상반기 유럽 태양광 모듈 수입 급증
- 인력 및 인버터 등 부자재 부족으로 모듈 재고 대폭 증가
- 2~3월까지 수요 부진 예상
- IRA 법안 통과 및 유럽 에너지 전환 등 고려 시 2023년 태양광 수요 여전 전망
- 4분기 영업이익 3,500억(컨센 소폭 상회 전망), 태양광 부문 2920억(QoQ +48%)
