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PCE 지표 강세, 기술주 중심 하락
[토마토티브이 2023-02-27]
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▶연결고리
▶진행: 이건
▶송태현 과장(유안타증권)
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▷이슈: PCE 지표 강세, 기술주 중심 하락
- 미국 상무부 1월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수 +4.7%(WSJ +4.4%, 12월 4.4% → 4.6%), MOM +0.6%(WSJ +0.5%, 12월 +0.4%)
- 1월 개인소비지출 MOM +1.8%(WSJ +1.4%, 2년 만에 가장 큰 폭의 증가세)
- 10년 국채금리 수익률 3.9432%(+6.6bp), 2년 국채금리 수익률 4.8136%(+11.6bp)
- CME 페드워치 3월 50bp 인상 확률 27% → 41.7% (7월 FOMC에서 기준금리 5.75% ~ 6.00% 올릴 가능성 4.2% → 10.2%)
- 달러인덱스 105.214(+0.59%)
- 로레타 메스터(클리블랜드) "금리 5% 이상 인상해야 하고 한동안 유지해야 한다고 생각한다. 3월 FOMC 회의 금리 인상은 미리 판단하지 않을 것"
- 수전 콜린스(보스턴) "인플레이션 개선이 나타나는데 예상보다 오래 걸렸으나 마침내 나타난 것으로 보인다" "다만 금리를 제약적 수준으로 올린 뒤 연장된 만큼 더 오래 금리 유지해야 한다"
- 제임스 불라드(세인트루이스) "신뢰할 수 있는 디스인플레이션에 근접한 것으로 보인다"
- 페더레이티드 헤르메스 "근원 PCE 지표 매우 실망스럽다. 인플레이션이 끈질기고 지속적이라는 것이 확인됐다" "공격적 긴축 우려로 인해 시장은 앞으로 몇 달간 더 하락할 것"
- LPL파이낸셜 "연준이 다음 FOMC에서 금리를 25bp 인상하는데 그칠 수 있지만 여름 이후까지 금리 계속 올릴 수 있다" "금리 인상이 소비자들의 소비를 실질적으로 둔화시키기 전까지 몇 달 동안 시장 변동성 증폭할 것"
- B.Riley "최근 미국 증시 하락세가 계속되고 있는데 이는 시장에 악재로 작용하는 경제지표들이 나타나더라도 충격이 크지 않을 것임을 가리킨다" "미국 증시는 단기 저점 테스트하겠지만 그 이상으로 하락세가 가속되면서 신저점으로 하락하지는 않을 것이다"
- AAPL(-1.80%)
- 궈밍치 "애플이 올해 혼합현실(MR) 헤드셋 2세대를 여러 버전으로 공개할 가능성 있다"(고사양·저사양 → Luxcaseict와 폭스콘에 의해 개발 및 생산)
- META(-0.96%)
- CNBC “24일 메타 플랫폼스(META)의 Mark Zuckerberg CEO가 새로운 대규모 언어 모델(이하 LLM)을 훈련시키고 동 모델을 연구자들에게 공개할 것이라고 발표했다”
- TSLA(-2.57%)
- 도이치뱅크 "인베스터 데이 행사에서 픽업트럭 사이버 트럭이나 저가형 차량인 모델 2 관련 정보 공개될 것" "경영진은 마스터플랜 3이라고 지칭되는 장기 성장 전략 강조하고 있는데 다양한 차종으로 발달할 수 있는 차세대 플랫폼이 그 중심" "자체적인 배터리 생산능력이나 생산기술, 그리고 원자재 조달 전략 등도 다뤄질 것"
- 웰스파고 "테슬라가 통상적으로 높은 이익률 유지하면서 저렴한 차량을 생산하는 것은 매우 어려울 것이다" "동사 차량 내부, 차체, 인포테인먼트 시스템 대부분은 이미 간소화되어 있는 상황, 테슬라가 20%의 매출 총이익률 목표 세우는 것은 수월하지 않을 것이다"
- CAT(-0.75%)
- Baird "지난 5년간 농업기술 발달 주목한다. 농기계용 자율주행 기술 등이 도입되면서 농기계 산업재 섹터 중요한 고성장 부문으로 등극했다" "캐터필러에게도 농기계 사업 투자 확대해야 한다는 압박으로 나타날 것이고 그결과 캐터필러가 애그코를 다시 인수할 가능성 있다"
▷관련 종목: 스코넥(276040)
- VR 게임 비롯 메타버스 VR 콘텐츠 제작 전문 기업
- 2015년 삼성기어 VR에 첫 게임 출시 → 2017년 소니 PSVR에 모탈블리츠 출시하여 글로벌 다운로드 1위 기록
- 메타와 신규 게임(VR FPS장르 게임 'Strike rush') 공동 개발하고 있어 게임 제작 능력 간접 증명 및 레퍼런스 바탕으로 추가 협업 기대
- 올해 하반기 VR 방탈출 게임 'escape room' PSVR 2 출시 가능 전망
- 올해부터 보호예수 해제로 인해 오버행 물량 부담 리스크 요인
▶연결고리
▶진행: 이건
▶송태현 과장(유안타증권)
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▷이슈: PCE 지표 강세, 기술주 중심 하락
- 미국 상무부 1월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수 +4.7%(WSJ +4.4%, 12월 4.4% → 4.6%), MOM +0.6%(WSJ +0.5%, 12월 +0.4%)
- 1월 개인소비지출 MOM +1.8%(WSJ +1.4%, 2년 만에 가장 큰 폭의 증가세)
- 10년 국채금리 수익률 3.9432%(+6.6bp), 2년 국채금리 수익률 4.8136%(+11.6bp)
- CME 페드워치 3월 50bp 인상 확률 27% → 41.7% (7월 FOMC에서 기준금리 5.75% ~ 6.00% 올릴 가능성 4.2% → 10.2%)
- 달러인덱스 105.214(+0.59%)
- 로레타 메스터(클리블랜드) "금리 5% 이상 인상해야 하고 한동안 유지해야 한다고 생각한다. 3월 FOMC 회의 금리 인상은 미리 판단하지 않을 것"
- 수전 콜린스(보스턴) "인플레이션 개선이 나타나는데 예상보다 오래 걸렸으나 마침내 나타난 것으로 보인다" "다만 금리를 제약적 수준으로 올린 뒤 연장된 만큼 더 오래 금리 유지해야 한다"
- 제임스 불라드(세인트루이스) "신뢰할 수 있는 디스인플레이션에 근접한 것으로 보인다"
- 페더레이티드 헤르메스 "근원 PCE 지표 매우 실망스럽다. 인플레이션이 끈질기고 지속적이라는 것이 확인됐다" "공격적 긴축 우려로 인해 시장은 앞으로 몇 달간 더 하락할 것"
- LPL파이낸셜 "연준이 다음 FOMC에서 금리를 25bp 인상하는데 그칠 수 있지만 여름 이후까지 금리 계속 올릴 수 있다" "금리 인상이 소비자들의 소비를 실질적으로 둔화시키기 전까지 몇 달 동안 시장 변동성 증폭할 것"
- B.Riley "최근 미국 증시 하락세가 계속되고 있는데 이는 시장에 악재로 작용하는 경제지표들이 나타나더라도 충격이 크지 않을 것임을 가리킨다" "미국 증시는 단기 저점 테스트하겠지만 그 이상으로 하락세가 가속되면서 신저점으로 하락하지는 않을 것이다"
- AAPL(-1.80%)
- 궈밍치 "애플이 올해 혼합현실(MR) 헤드셋 2세대를 여러 버전으로 공개할 가능성 있다"(고사양·저사양 → Luxcaseict와 폭스콘에 의해 개발 및 생산)
- META(-0.96%)
- CNBC “24일 메타 플랫폼스(META)의 Mark Zuckerberg CEO가 새로운 대규모 언어 모델(이하 LLM)을 훈련시키고 동 모델을 연구자들에게 공개할 것이라고 발표했다”
- TSLA(-2.57%)
- 도이치뱅크 "인베스터 데이 행사에서 픽업트럭 사이버 트럭이나 저가형 차량인 모델 2 관련 정보 공개될 것" "경영진은 마스터플랜 3이라고 지칭되는 장기 성장 전략 강조하고 있는데 다양한 차종으로 발달할 수 있는 차세대 플랫폼이 그 중심" "자체적인 배터리 생산능력이나 생산기술, 그리고 원자재 조달 전략 등도 다뤄질 것"
- 웰스파고 "테슬라가 통상적으로 높은 이익률 유지하면서 저렴한 차량을 생산하는 것은 매우 어려울 것이다" "동사 차량 내부, 차체, 인포테인먼트 시스템 대부분은 이미 간소화되어 있는 상황, 테슬라가 20%의 매출 총이익률 목표 세우는 것은 수월하지 않을 것이다"
- CAT(-0.75%)
- Baird "지난 5년간 농업기술 발달 주목한다. 농기계용 자율주행 기술 등이 도입되면서 농기계 산업재 섹터 중요한 고성장 부문으로 등극했다" "캐터필러에게도 농기계 사업 투자 확대해야 한다는 압박으로 나타날 것이고 그결과 캐터필러가 애그코를 다시 인수할 가능성 있다"
▷관련 종목: 스코넥(276040)
- VR 게임 비롯 메타버스 VR 콘텐츠 제작 전문 기업
- 2015년 삼성기어 VR에 첫 게임 출시 → 2017년 소니 PSVR에 모탈블리츠 출시하여 글로벌 다운로드 1위 기록
- 메타와 신규 게임(VR FPS장르 게임 'Strike rush') 공동 개발하고 있어 게임 제작 능력 간접 증명 및 레퍼런스 바탕으로 추가 협업 기대
- 올해 하반기 VR 방탈출 게임 'escape room' PSVR 2 출시 가능 전망
- 올해부터 보호예수 해제로 인해 오버행 물량 부담 리스크 요인
