마켓 시그널
이재필(토마토투자클럽)
===========================================
▶ 지금 마켓이 보내고 있는 시그널은?
Q. 주간 정리

-월 : 미국 PCE 충격... 갭 하락, 장중 한때 60일 이평선 이탈
-화 : 월요일 급락에 따른 반발 매수, 캔들 음선으로 마감
-목 : 코스피 반등 및 코스닥 오후장 들어 급락 반전
-코스피 박스권, 코스닥 차익실현 욕구 증가
-외국인 매수 주춤... 상승 동력 작아진 상황

*마켓 시그널
- 한국 무역수지 12개월 연속 마이너스
- 2월 적자폭 줄었으나 의미 둘 수 없는 수치
- 수출 YoY 하락폭 줄었으나 4개월 연속 마이너스
- 기저 효과로 5월까지도 개선 불투명한 상황
- 산업생산 YoY 4개월 연속 마이너스, MoM 상승 전환
- 최근 불안한 환율 시장 이유 있었다는 것 증명
- 탄력 있는 주가 상승? 지표 개선 조짐 보여야 가능

Q. 전체적인 시장 동향과 파생시장
*미국 증시
- 장 초반 혼조, 장 후반 상승... 3대 지수 상승 마감
- S&P500 200일 이평선 지지력
- 추가 반등 가능성 있지만 아직 의미 둘 수 없어
- S&P500 기준 4,030P 돌파되어야

*코스피
- 2월 만기 이후부터 상승 탄력 현저히 줄어들어
- 상승 탄력 둔화 이유? 만기 이후 외국인 매수세 둔화
- 지난주부터 외국인 매도 전환
- 다음 주 후반까지 큰 이슈 없어... 박스권 장세 전망

*코스닥
- 2월 말까지 탄력적인 주가 흐름
- 주가 탄력의 힘? 20일 이평선의 가파른 상승
- 지난주부터 외국인·기관 지속 매도
- 전일 오후 급격히 흔들리는 모습
- 종목별 차익 실현 및 현금 보유 전략
- 800P 돌파 확인 후 매수 전략

*파생 시장 동향
[선물 시장
- 2월 만기 이후 외국인 단기 매매 치중
- 외국인 매도 시 미결제 약정 증가
- 단기 매매 중 매도 포지션 일부 쌓아간 상황
- 선물 시장의 강한 수급이 있어야 240일 이평선 돌파 가능

[옵션시장]
- 최근 2거래일 외국인 콜 옵션 매수
- 누적 콜 매도 금액 277억 수준
- 최근 이틀간 외국인 콜 매수? 차익 실현 차원
- 외국인은 풋 매도 265억 수준
- 다음 주 만기 전까지 제한적 움직임 예상
- 금융 투자 양 매수 포지션은 일시적인 변동 가능성 내포

Q. 중요 이슈, 일정과 영향(앵커질문)
① 미국 반도체 보조금 독소 조항
- 미국 정부, 반도체 시설 접근 허용
- 10년간 중국 등 안보 우려에 반도체 투자 금지
- 회사 기밀 사항 누출 가능성
- 재정 계획, 현금 흐름 제출, 美 정부와 초과 수익 일부 공유
- 보조금의 75%까지 미국 정부에 반납할 수 있는 조항
- 강화된 가이드라인 발표 예정
- 韓 정부 및 기업의 지혜로운 대응 필요한 시점

② 중국 경기 부양 기대감
- 3월 4일 양회 개막
- 2022년의 부진한 성장 만회 위한 부양책 기대감
- 중국 경제 성장률 목표 예상치 5 ~ 5.5%
- 성장 전망치가 5.5% 이상일 경우 대규모 부양책 기대감 증가
- 부양책 시행 시 우선적으로 부동산, 인프라 투자 가능성
- 대규모 부양책은 인플레 우려를 자극할 수도... 양날의 검

Q. 오늘 장 놓치면 안 될 마켓 시그널은?
- 여전히 고점과 저점 낮추고 있는 모습
- 하락채널 탈피 위해 선물 321P 돌파 필요
- 다음 주 동시 만기 전 롤오버 상황 점검 시점
- 전일 종가 기준 차월물 베이시스 0.84
- 원활한 롤오버 가능 베이시스 수준 최소 1.5 이상
- 베이시스 개선 위해 외국인 선물 매수 필요

*투자 전략
- 코스피 : 20~60일 이평선 사이 박스권 장세 예상
- 코스닥 : 2월 초 코스피 지수 흐름과 흡사한 모습, 800P 돌파 확인 필요
- 일정 부분 현금 보유, 저항선 돌파 확인 후 투자