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바이오솔루션, 4세대 골관절염 세포치료제
[토마토티브이 2023-04-04]
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▶권미란의 인사이드 아웃 [알음알음 스몰캡]
진행 : 권미란
출연 : 김도윤 연구원 (리서치알음)
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▶알음알음 스몰캡
바이오솔루션(086820)
바이오솔루션, 4세대 골관절염 세포치료제
'카티라이프' 매출 증가 기대
▶Questioning
Q. [비즈니스 이슈] 이 종목 고른 이유?
- 미국 Vericel의 OA 세포치료제 MACI 1,688억원 매출 기록
- MACI와 비교 동사 OA 치료제 더 우위 판단
- 바이오솔루션, 정보 제한됐던 기업
Q. [개념 이해] 이 리포트를 이해하기 위한 필요 개념?
- OA 세포치료제 : 무릎 골관절염 세포치료제
- OA 세포치료제 필요한 이유
- OA 치료 위한 근본적 치료제 부재
▶Accessing
Q. [기본적 분석] 기업 주요 특징은?
- 세포치료제 전문 기업
- 시판 중인 세포치료제 3개...국내 최다 보유
- 주요 사업부문 세포치료제, 인체조직모델
- 카티라이프, 올해를 주목하라
- 케라힐·케라힐 알로, 안정적인 매출원
- 자체 영업팀 생성
- 4분기부터 유의미한 매출액 증가 확인
Q. [킬러 아이템] 스몰캡 기업/제품 각광 받는 이유?
- 골관절염 환자수 지난해 289.6만 명, 총 의료비 2.6조 원
- 세포치료제 시장의 성장성...동사 예상 매출액 높아
- 세포치료제 국내 유일의 기업
* 골관절염 수술
상당히 헤비한 수술, 무릎을 다 열고, 철심도 박고, 카티라이프는 이미 관절경 수술로 진행 중, 양쪽 무릎에 2~3cm절개로 수술 진행
- 조직화 과정에서 지지체의 유무
- 지난해 임상 1상 참가 환자 5개년 추적 결과 긍정적
- 수술 직후보다 5년 뒤가 더 좋다는 점
Q. [펀더멘탈 전망] 실적 추이와 전망치?
- 재무재표 및 사업부문별 지표 추이
- 매출액 전망, 이유
▶Tracking
Q. [탑다운 분석] 해당 산업 현재 및 향후 전망을 분석한다면?
- 주력 사업부문 '세포치료제' 시장성
- 신규 사업부문 '인체조직모델' 확장성
-'잠재성은 무궁무진' 국내 정부기관들 인체조직모델에 대한 중요성 부각하는 추세
Q. [미래 트래킹] 좋은 그림만 있을까요? 해당 종목이 가진 나쁜 그림은 무엇일지, 리스크 분석한다면?
- 카티라이프 안 팔리는 것이 가장 큰 리스크
- EBS '명의' 방영 후 최근 youtube 조회수 큰폭으로 늘어
▶보너스 앵커타임! 추가 질문 시간 (5분)
Q. 앵커 개별 질문
Q. 리포트 내 그림 활용한 추가 질문
ex 카티라이프 판매량 증가하고 실적 반영된다면? 시판 허가 전 무엇을 대비해야 할까?
카티라이프 치료 과정?
경쟁사 MACI 매출액 추이? 동사의 세포치료제 매출 추정치 및 전망?
▶Sharing
Q. 이 종목 공유가 필요하다! 투자포인트 정리한다면?
-투자 포인트
연구개발만 하는 바이오테크가 아닌 이미 시판 중인 바이오 테크 기업
보유 현금 728억 원, 전환사채 상환 시 약 300억원 보유
안정적 재무구조 보유
Q. 스몰캡 종목의 향후 주가 전망 및 가격 전략은?
-적정주가 25,000원 제시, 2025년 오버행 감안 예상 EPS 384원에 target PER 65배
-모멘텀 : 올해 카티라이프 판매량 증가
-두 번째 임상 3상 1차 결과 발표
-세번째 임상 2상 참여 환자 5개년 추적 결과 발표
-카티라이프 매출 관련 지속 관심 요구됨
바이오솔루션 / 적정주가: 25,000원 / 상승여력: 102.4%▲
▶권미란의 인사이드 아웃 [알음알음 스몰캡]
진행 : 권미란
출연 : 김도윤 연구원 (리서치알음)
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▶알음알음 스몰캡
바이오솔루션(086820)
바이오솔루션, 4세대 골관절염 세포치료제
'카티라이프' 매출 증가 기대
▶Questioning
Q. [비즈니스 이슈] 이 종목 고른 이유?
- 미국 Vericel의 OA 세포치료제 MACI 1,688억원 매출 기록
- MACI와 비교 동사 OA 치료제 더 우위 판단
- 바이오솔루션, 정보 제한됐던 기업
Q. [개념 이해] 이 리포트를 이해하기 위한 필요 개념?
- OA 세포치료제 : 무릎 골관절염 세포치료제
- OA 세포치료제 필요한 이유
- OA 치료 위한 근본적 치료제 부재
▶Accessing
Q. [기본적 분석] 기업 주요 특징은?
- 세포치료제 전문 기업
- 시판 중인 세포치료제 3개...국내 최다 보유
- 주요 사업부문 세포치료제, 인체조직모델
- 카티라이프, 올해를 주목하라
- 케라힐·케라힐 알로, 안정적인 매출원
- 자체 영업팀 생성
- 4분기부터 유의미한 매출액 증가 확인
Q. [킬러 아이템] 스몰캡 기업/제품 각광 받는 이유?
- 골관절염 환자수 지난해 289.6만 명, 총 의료비 2.6조 원
- 세포치료제 시장의 성장성...동사 예상 매출액 높아
- 세포치료제 국내 유일의 기업
* 골관절염 수술
상당히 헤비한 수술, 무릎을 다 열고, 철심도 박고, 카티라이프는 이미 관절경 수술로 진행 중, 양쪽 무릎에 2~3cm절개로 수술 진행
- 조직화 과정에서 지지체의 유무
- 지난해 임상 1상 참가 환자 5개년 추적 결과 긍정적
- 수술 직후보다 5년 뒤가 더 좋다는 점
Q. [펀더멘탈 전망] 실적 추이와 전망치?
- 재무재표 및 사업부문별 지표 추이
- 매출액 전망, 이유
▶Tracking
Q. [탑다운 분석] 해당 산업 현재 및 향후 전망을 분석한다면?
- 주력 사업부문 '세포치료제' 시장성
- 신규 사업부문 '인체조직모델' 확장성
-'잠재성은 무궁무진' 국내 정부기관들 인체조직모델에 대한 중요성 부각하는 추세
Q. [미래 트래킹] 좋은 그림만 있을까요? 해당 종목이 가진 나쁜 그림은 무엇일지, 리스크 분석한다면?
- 카티라이프 안 팔리는 것이 가장 큰 리스크
- EBS '명의' 방영 후 최근 youtube 조회수 큰폭으로 늘어
▶보너스 앵커타임! 추가 질문 시간 (5분)
Q. 앵커 개별 질문
Q. 리포트 내 그림 활용한 추가 질문
ex 카티라이프 판매량 증가하고 실적 반영된다면? 시판 허가 전 무엇을 대비해야 할까?
카티라이프 치료 과정?
경쟁사 MACI 매출액 추이? 동사의 세포치료제 매출 추정치 및 전망?
▶Sharing
Q. 이 종목 공유가 필요하다! 투자포인트 정리한다면?
-투자 포인트
연구개발만 하는 바이오테크가 아닌 이미 시판 중인 바이오 테크 기업
보유 현금 728억 원, 전환사채 상환 시 약 300억원 보유
안정적 재무구조 보유
Q. 스몰캡 종목의 향후 주가 전망 및 가격 전략은?
-적정주가 25,000원 제시, 2025년 오버행 감안 예상 EPS 384원에 target PER 65배
-모멘텀 : 올해 카티라이프 판매량 증가
-두 번째 임상 3상 1차 결과 발표
-세번째 임상 2상 참여 환자 5개년 추적 결과 발표
-카티라이프 매출 관련 지속 관심 요구됨
바이오솔루션 / 적정주가: 25,000원 / 상승여력: 102.4%▲
