권미란의 인사이드아웃 <산업을 알면 수익이 보인다>
진행 : 권미란
출연 : 엄경아 연구위원 (신영증권)
===========================

주제1 : 3년 연속 수주 초과 달성+실적 흑전...조선주 장기 상승추세 채비 완료?

Q. 유가 급등으로 관련주 투심 개선..조선주에는 반쪽짜리 호재?
- 유가 경기의 바로미터 관점?
- 유가 상승 → 경기회복 → 무역량 증가
- 해운업체 일감 많아지면 조선업체에 호재

- 이번 유가 상승, 생산제한에 따른 상승
- 유류의 무역량 늘어나지 않아

- 유가 상승 시 해상유전개발 진행 쉬워져
- 해양플랜트 발주 나올 가능성↑...조선업체에 호재

Q. 신조선가 상승, LNG선 수주 호황 등 선가 수주 모두 초호황, 최근 조선업황 톺아보면?
- 선가 상승 기울기 다시 가팔라져
- 작년부터 LNG선 집중 발주

- 슬롯 선점 경쟁...국내업체, 연초 수주 속도 빨라
- 목표 수주량 1/3 정도 이미 달성

Q. 조선 3사 1분기 실적 전망은?
- 올해 조선업 연간기준 흑자 전환의 원년
- 일부 업체 제외 흑자 예상

Q. 수주잔고에 비해 주가 저평가…이유는?
- 조선주 주가 수주는 실적으로 결정

Q. 조선주 상승 견인 위한 기대 모멘텀 및 투자 전략
- 1분기 실적 발표

- 2010년 조선주 전고점 모두 회복
- 올해 내내 실적 좋아지는 과정
- 추세 2024년까지 이어질 것

주제2 : 해운·항공주, 재차 오르는 유가 부담 없나?

Q. 수요 부진 엎친데 유가 상승 덮쳐...해운, 항공업계 비상?
-해운업종, 컨테이너 영역 수요 적어

- 해운, 비용전가 시킬 수 있는 업황
- 항공, 유류할증료 전가시킬 수 없어

- 항공기 티켓가 절대적으로 높아 큰 타격 없을 것

Q. 유가 변동에 민감한 두 업종(해운, 항공), 최근 업황 톺아보면?
- 해운, 운임 1년 넘게 하락
- 물동량 감소 진행형
- 에너지·원자재 벌크형태 운송 분야 현재 호황
- 중국의 움직임...해상 물동량 살아나고 있어

- 항공, 리오프닝 이후 국제여객 수요 꾸준히 올라
- 주간 국제여객 이용객수 120만명대 회복...70% 회복

- 이연수요 특수 누리는 중
- 3월부터 10월 사이 인천공항에 슬롯 많이 배정
- 코로나 이전보다 10% 이상 더 많은 슬롯 배정
- 티켓 가격 내려가는 수순 밟을 것

Q. 해운업, 수출 데이터 부진...국내 해운사, 실적 움직임 방향 다를까?
- 해운업, 일부 글로벌 물동량 중요
- 컨테이너 수요 안 좋고, 벌크 수요 회복세
- 감익추세가 아이질 것
- 벌크 업체 운임 회복 기조...하반기 실적 기대

Q. 항공사 전망 흐림, 이유는?
- 항공업도 운송업
- 항공 공급 3월부터 급증 예상
- 코로나 팬데믹 동안 유상증자 3번 진행
- 현 항공주 시가총액 높은 편

- 리오프닝 수요, 1분기 어닝 서프라이즈...주가 이미 반영