=============================
▶ 모닝 인사이트
▶ 진행: 김은별
▶ 출연: 이안나 연구원(유안타증권)
=============================
▷ 널뛰는 2차전지 섹터! 그래도 모멘텀은 있다?

▷2차전지 섹터 이슈 및 동향은?

Q. 7/26 주가 변동성 컸음. 여전히 2차전지 섹터 비중 확대로 보는가?
- 3분기 양극재, 분리막 등 소재 기업들 수주 모멘텀 여전
- 다만, 밸류에이션과 수주 모멘텀 동시에 고려하면서 접근해야

Q. 2차전지 상반기 대비 하반기 달라진 점은?
- 상반기 양극재 중심 수주 모멘텀, 하반기 양극재, 분리막, 특수 소재 등 수주 계약 확대될 것

Q. 밸류에이션으로 접근 시, 현재 2차전지 섹터는 고평가되어 있나?
- 2025년 EV/EBITDA 기준 40배 이상인 일부 양극재 기업 중심 고평가
- 양극재 기업들 수주 모멘텀 확인하면서 접근해야

Q. 변동성 커진 2차전지 섹터, 리스크 요인은?
- LFP 확대 가능성 등 정책 리스크
- 2025년 광물 조건 맞출 수 있는 기업에 관심 지속

Q. 추가적으로 주목해볼 배터리 기술은?
- LFP 관련주들 주목받을 것
- 반고체 배터리, 패러다임 전환 가능성 높음
- 모든 기술에 실리콘음극재, CNT 도전재 적용

▷2차전지 총정리 및 투자 전략과 탑픽은?

Q. 2차전지 소재 별 이슈 정리 부탁
- 양극재, 기업별 밸류에이션 및 수주 모멘텀 확인 필요
- 분리막, 여전히 투자 매력도 높은 소재
- 장기적으로 실리콘 음극재, CNT 도전재 성장성 높을 것

Q. 2024년 까지 보았을 때, 2차전지 섹터 전략은?
- 2022년 하반기 셀, 2023년 양극재, 2024년 셀 및 Upstream 주도주 역할

Q. Top Pick은?
- 양극재: 에코프로비엠, 분리막: SKIET, WCP
- 장기적으로 실리콘 음극재, CNT 도전재 기업들 주목