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▶ 모닝 인사이트
▶ 진행: 이건
▶ 출연: 송태현 과장(유안타증권)
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▷ 악재로의 포커스 집중 → 주가 조정 지속

미 상무부 7월 소매판매 MOM +0.7%(전월 +0.3%/컨센 +0.4%/올해 1월

이후 가장 크게 증가)
→ 아마존 프라임데이 판매에 힘 입은 온라인 판매 +1.9%/음식 서비스

+1.4%/백화점 +0.9%/의류매장 +1.0%
→ RSM "7월 소매판매가 호조를 보인데에는 기업들이 대대적인 판촉 영향.

개학시즌 성수기도 7월 자료에 긍정적. 그러나 8월 부터는 학자금 대출 상

환 재개로 인해 저조한 성적 가능"
→ US뱅코프, BNY멜론은행 등 6개 주요은행 강등 검토대상
- HD(+0.66%)
→ 2Q23 매출액 $429.2억(-2%/컨센 $6.9억 상회), EPS $4.65(-7.9%/컨센

$0.2 상회)
→ 글로벌 및 미국 동일 매장매출 YOY -2%/1건당 평균 결제액 +0.1%(컨센

+0.6%)
→ 재고 $260.9억 → $232.7억
→ WMT(-0.51%), TGT(-2.55%)
- 애틀란타 연은 추정 미국 3Q 실질 GDP 성장률 4.1% → 5%
→ 닐 카시카리(미니애폴리스) "금리인상 끝났다고 말할 준비 안됐다. 근원

인플레이션이 여전히 4% 근방이라 금리를 인하하는데 갈길이 멀다."
→ 2년 국채수익률 4.948%(-2.1bp), 10년 국채수익률 4.2222%(+4.20bp)

- 중국 7월 소매판매 yoy +2.5%(컨센 +4.8%), 산업생산 3.7%(+3.8%), 1~7

월 고정자산 투자 +3.4%(컨센 +4.6%)
→ 중국 인민은행 1년물 중기유동성지원창구(MLF) 대출 금리 2.65% →

2.50%/1년물 MLF를 통해 4,010억 위안 유동성 공급
→ SPI Asset "중국 인민은행의 금리인하 발표는 월가 이코노미스트들이 예

상하지 못했던 사항으로 중국 정부의 경기 부양책이 유의미한 성과를 거두

지 못하고 있음을 가리킨다."
→ 중국 매출 1위 부동산 개발업체 비구이위안 채무 불이행 사태
→ 바클레이즈 중국의 성장률 전망치 4.9% → 4.5%

- 피치 "미국을 대표하는 대형은행들을 포함하여 은행 산업에 대한 신용등

급 하향이 검토되고 있다."
→ 지난 6월 미국 은행 산업 전반 건전성 약화 신용등급 AA → AA-
→ 은행 신용등급이 AA- → A+ 조정될 경우 미국 은행 70개 이상

재평가(JPM, BAC 등 신용등급 하향 촉발)
→ JPM(-2.55%), BAC(-3.20%)

- TSLA(-2.84%)
→ Hargreaves lansdown "테슬라가 중국에서 모델Y 가격을 인하한 데 이

어 모델 S/X 스탠다드 레인지 모델을 출시하며 보다 저렴한 가격에 차량

판매하는 전략 확대"
→ 매크로 여건이 부정적이며 경쟁심화가 이어지고 있는 상황에서 테슬라

가 판매량 확보하기 위해 적극적인 가격 경쟁에 나서고 있음을 보여주는

사례
- VFS(+68.45%)
→ 나스닥 거래소 spac 블랙스페이드애퀴지션과 합병
→ 상장 첫날 gm과 포드 시가총액 돌파 및 리비안, 루시드 합산 시총보다

높은 상태

- 필라델피아 반도체지수(-1.70%)
→ NVDA(+0.43%) 23일 실적 발표 예정
→ UBS "장기적 관점에서, 엔비디아의 실적은 인공지능 관련 수요가 결정

하게 된다. 그러나 단기적으로 수요가 공급을 훨씬 초과하고 있는 상황으로

, 실적을 결정하는 것은 엔비디아의 공급 능력"
→ 강력한 수요를 바탕으로 24년까지 우수한 성장세 기록할 전망. TP $475

→ $540
- AMAT(-1.28%)
→ 모건스탠리 "반도체 섹터 하락사이클에도 불구하고 견고한 실적 추이

발표. 중국 레거시한 사업 호조, 글로벌 각국 반도체 산업 리쇼어링 → 투자

지출 확대, SIC반도체 중심 자동차용 반도체 시장 가속화"

[관련종목]
모베이스전자(012860)
- 23.5.18 베트남 시가총액 1위 빈 그룹 산하 전기차 제조업체 빈패스트와

190억원 규모 멀티펑션 스위치 공급계약을 체결.
→ 공급기간 올해부터 2026년까지
- 르노 300억규모 키셋 공급
→ 25년부터 4년동안 공급기한
- 원익피엔이, 이브이첨단소재, 화승알엔 에이 등 공급이력 있는 종목군
→ 변동성을 활용한 매매로서 접근

국내증시 전망
한국 ETF(EWY) -0.88%
신흥 ETF(EEM) -1.14%
야간선물 337.85.40(+0.18%)

- 국내 시장 하락 출발 예상