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▶ 모닝 인사이트
▶ 진행: 김은별
▶ 출연: 최병운 전문가(토마토투자클럽)
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■ 이번 주 증시: 개별 종목·순환 테마 장세
코스피 2,502P ↔ 2,578P(8월 31일 2,556P)
→ 중국 8월 제조업 PMI 49.7, 5개월째 위축 국면
→ 2차전지 거래 주가 약세 지속
→ 화학·철강·조선 반등

코스닥 890P ↔ 930P (8월 31일 928P)
→ 지수 4% 강한 반등, 순환 테마 전개
→ 2차전지 안정세, 반도체 강세
→ 로봇주(레인보우로보틱스·에스피지) 강세 전환

■ 코스피 8월, 월 저가 -5.7%·월 종가 -2.9%

▶ 9월 증시 전망
7월, 조선·철강·2차전지 강세
8월, 화장품·의류·호텔·통신 강세
코스피, 8월 14일 급락 시작...중국 부동산 위기·국내 경기 침체 우려

계절적으로 8월·9월 증시 급락
나스닥, 10월·11월 강세 / 코스피, 11월·12월 강세

계절성 역풍 작용 우려 높은 상태
하락 시 좋은 매수 기회

한국 경기, 반도체·중국 경기와 동행
한국 반도체 수출 비중(24.5% → 14.8%)
對중국 반도체 수출 비중(71.3% → 56.8%)
한국 경기, 중국 부동산발 침체 우려

반도체 업황 회복 기대
반도체 재고 순환선 -36.1%p / 재고율 1.4배

9월 20일 FOMC 회의 불확실성 대두
미국 물가·임금 하락 추세
경기 둔화 확인 시 물가 추가 하락

실적은 개선, 주가는 하락 전망
주가 선행성, 향후 6개월 실적 악화
실적 불투명성 점증, 차익 빌미 제공

기관투자자, 주식 비우고 있는 상황
펀드플로우보다 실적 개선 주목
실적 턴어라운드 시기, 주가 횡보 or 우상향

기업 이익, 바닥 탈피
2019년 하반기 경기 바닥권과 유사
9월, 급락보다 약세장 전망

9월 유망 섹터, 중국 인바운드 수 증가
중국, 단체 관광 전면 허용
중국 관광객 수 회복, 실적 개선 기여
면세·화장품·카지노 등 수혜 기대

▶ NEXT 투자 전략
■ NEXT 포인트: 엔비디아 주가 체크
엔비디아 주봉 기준 음봉 발생, 나스닥 본격 조정 우려
코스피 주봉 기준 음봉 발생 체크
→ 9월 코스피 2,449P 하락 조정 우려
개별 테마 장세, 바이오·호텔·레저·화장품 매매 유효

▶ NEXT 유망주: SK텔레콤(017670)

투자포인트 :
이익 성장세 지속
→ 3분기
멀티 LLM 비즈니스 강화