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▶ 모닝 스탠바이
진행 : 이건
웹캠 : 윤정식 상무(바로자산운용)
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* 모닝 스탠바이 체크 포인트
- 미국 3대 지수 상승 마감
- 바이든 재선폭기 후 첫 거래일 기술주 상승
- 9월 FOMC 기준금리 인하 기정 사실화(CME 페드워치 9월 25bp 인하 확률 96.1% 동결 가능성 3.9%)
-> 기술주 매도 & 금리 인하 혜택이 클 것으로 예상되는 중소형주와 산업재 관련 이동 흐름
- 금주 본격적인 어닝시즌 돌입(알파벳, 세틀라, MSFT, GM등)
- 코스피, 바이든 사퇴에도 불구 트럼프트레이드 지속
- 코스닥, 2차전지, 반도체 소부장 등 급락

키워드1. 엇갈리는 시장 전망..바이든 사퇴 트럼프 랠리 더 짙어진다 VS 바이드노믹스 재부각
- 바이든 사퇴에도 불구하고 전일 국내 및 아시아 시장 미국 시장 정치적 불확실성 증대 초점 -> 급락
-> 의약품, 건설, 조선 등 강세 VS 2차전지, 반도체 약세
- 미국시장 빅테크 및 필라델피아반도체지수 급등
-> 엔비디아(+4.76%) blackwell 이키텍처 기반 중국 수출용 제품 준비 중 -> 신제품을 통한 중국 매출 증대 기대
-> TSLA(+5.15%) CNBC "5년만에 최악의 이익률 전망. 하지만 25년부터 좋아질 것."
-> FHN Financial "바이든 대통령 11월 대선 출마 사퇴 결정. 이에 따라 시장에서 나타났던 트럼프 트레이드" 일부 후퇴."
-> 인프라스트럭처 캐피탈 "바이든 대통령의 재선 포기가 향후 증시에도 별다른 영향을 미치지 않을 것. 바이든 재선 포기 요구가 점차 거세지면서 후보 사퇴 발표 이미 예견되었던 일"
-> glenmede "바이든 대통령의 대선 사퇴가 특별한 변동 요인이라고 하기는 어렵다. 하지만 미국의 정치적 불확실서은 대선이 가까워질 수록 확대될 것이며 투자자들은 이에 대비한 조정에 나서야 한다."
- 민주당 8.19~22 전당대회 개최에 앞서 다음달 초 온라인으로 미리 후보 선출 진행할 예정
-> 유명인사 지지(바이든, 클린턴 부부), 흑인, 아시아계 여성이라는 상징성, 기존 대선 선거자금 및 조직 사용 가능 하다는 점 해리스 부통령 대세론
-> 트럼프 전 대통령 지지율 47.4%, 해리스 부통령 지지율 45.4%
* 관심주 : 현대로템, 2Q 어닝서프라이즈 전망, K2 납품 확대 및 2차 폴란드 본계약 성사 예정

키워드2. 트럼프 "젤렌스키와 통화… 우크라 전쟁 끝낼 것"
- 19일 트럼프 - 젤렌스키 우크라 대통령 통화
-> 트럼프 "양쪽은 함께 와서 폭역을 끝내고 번영을 향한 길을 닦는 합의를 협상할 수 있게 될 것"
-> 대선후보 TV토론 참석 트럼프 "당선 시 취임전 당선자 신분으로 푸틴대통령롸 젤렌스키 간에 전쟁을 끝내도록 하겠다"
- 우크라이나 정부 총 주택수의 10%, 약 2백만호 피해. World bank 발표 주택 재건을 위해 $803억 필요
-> 에너지 분야, 항만, 철도, 도로 등 인프라 피해액 $470억, $737억 필요
- 24.1 한국 우크라이나 재건 사업을 구상할 MDCP에 지원 제공 약속
-> 원전 등 발전분야, 도로/항만 등 인프라, 주택 부문 기회 예상
* 관심주 : HD현대건설기계, 2Q 실적은 아쉽지만 종전 이슈 밸류에이션 리레이팅 기회로 작용

*HD현대건설기계
- 2Q24 영업이익 560억 컨센서스 하회 전망
-> 중남미 등 일부 시장 양호한 흐름에도 불(미국 -47.2%/벨기에 -42.9%/러시아 -70%)구 미국과 유럽 등 주요 판매시장 부진
- 중국 시장 바닥 확인
-> 5월 중국 굴착기 내수 판매 대수 8,518대(YOY +29.1%)

키워드3. 관심주
바이넥스, 생물보안법 수혜를 통한 CMO시장 성장 기대감
*바이넥스
- 생물보안법의 수혜
-> 임상단계 개발-생산 도와줄 비 중국 중소형 CDMO 필요성 부각
-> FDA, EMA의 기준을 맞출 수 있는 CDMO 소수
-> CGMP 인증 설비 우시 바이오 외 7개 기업 정도
-> 핵심 고객사인 바이오시밀러 품목의 FDA의 BLA 심사 수검 중 승인 시 CGMP 인증 설비 지위 확보
-> 글로벌 기업의 러브콜 받을 수 있는 상황
- 다양한 플랫폼 보유(커스텀마이징 가능)
-> 동물세포 배양 + 미생물세포 배양 + 완제의약품 설비
-> 원제~완제까지 원스톱 생상 가능
-> CMO -> CRO까지 서비스 영역 확대