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▶ 모닝 스탠바이
진행 : 이건
출연 : 송태현 과장(유안타 증권)
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* 모닝 스탠바이 체크 포인트
- 미국 3대 지수 혼조세 마감(다우, 러셀 상승)
→ 기술주 하락 & 금융, 에너지 섹터 강세
- 7월 FOMC 회의 금리인하 결정 가능성 낮지만 9월 회의 이전 금리 인하 시점 및 폭, 연내 횟수 등을 확인 가능할 지 관심 확대
→ MUFG "연준, FOMC에서 시장 인하 기대감 더 키우기 힘들 것"
- 필라델피아 반도체지수 -3.88%, 엔비디아 -7.04% 등 반도체 섹터 전반적인 하락
- 테슬라(-4.08%) 차량 후드 문제 해결을 위한 대규모 리콜로 인한 하락
- 장마감이후 마이크로소프트, AMD 등 엇갈린 실적 발표
- 코스피, 전기전자 업종 중심 약세 기록
- 코스닥, 2차전지, 바이오 섹터 내 시가총액 상위 종목 중심 상승

키워드1. 엔비디아 주가, 5월말 이후 최저
- NVDA(-7.04%) 5월말 이후 최저수준으로 급띿
→ 애플 인텔리전스 모델 훈련 위해 구글의 텐서 처리장치 사용
→ 구글의 텐서 처리장치: 딥러닝 작업에 특화된 하드웨어로 정밀도가 낮은 대규모 계산을 위해 설계
→ 구글 연구 신경망을 사용한 AI추론 작업에서 TPU의 성능이 GPU와 CPU보다 높다고 주장
→ 탈 엔비디아 동맹의 본격화 우려
- MSFT(-0.89%) 시간외 -5.9%
→ 2Q24 매출액 $647.3억(+15.2%/컨센 $643.8억) EPS $2.95(컨센 $2.94)
→ 인텔리전트 클라우드(애저, 윈도서버 등) $285.2억(+19%/컨센 $286.8억)
→ 애저와 기타 클라우드 서비스 부문 매출 +29%(컨센 +31%)
- AMD(-0.94%) 시간외 +6.70%
→ 2Q24 매출액 $58.3억(+7%/컨센 $57.2억) EPS $0.69(+19%/컨센 $0.68)
→ 데이터센터부문 매출 $28억(+115%)
→ 리사수 "AI 비즈니스 계속 가속화하고 있고, 하반기에도 강력한 매출 성장을 이룰 수 있는 유리한 위치에 있다."
- 삼성전자 실적 발표 및 컨퍼런스콜 진행
→ 국내 소부장 업체들에 대한 투자심리 및 방향성 변화여부 체크 필요
* 관심주 : 이수페타시스, 과매도 & 하반기 이더넷 시장 개화에 따른 실적 기대감

키워드2. 대장주 "삼바"앞세워 바이오주 더 간다.
- 페드워치 9월 금리인하 확률 100%(일부 50bp 인하 확률 10%)
→ 금리 인하 시 수혜 받을 수 있는 업종으로 바이오 업종 주목
→ 트럼프, 해리스 양 후보 중 누구나 당선이 된다하더라도 수혜볼 수 있는 업종으로 부각
- 신약 파이프라인 보유 및 개별주(알테오젠 산도스향 기술수출 반환 및 재계약
& 이중항체 관련 긍정적인 언론보도)
→ 시가총액 상위 업체인 삼성바이오로직스 & 셀트리온 상승세 강화(섹터 내 쏠림 완화 현상인가?에 대한 고민)
→ 삼성바이오로직스 52주 신고가 갱신(2Q 호실적 & 1.5조 규모 대형 수주 계약)
→ 셀트리온 짐펜트라 PBM 처방목록 등재 및 실적 확인
- 실적 개선 제약주 반등
→ 의료파업 소강 상태 전환 → 2Q QOQ 실적 개선세가 엿보이는 제약주 반등 흐름 및 하반기 모멘텀 있는 종목군 관심
* 관심주 : 녹십자, 알리글로 미국 시장 진출을 통한 하반기 실적 성장 기대감

*녹십자
- 3Q24 알리글로 미국 시장 진출
→ 알리글로 자가면역질환 환자에게 사용
→ 23년 미국 정맥 면역글로불린 시장 규모 $93억(연평균 +5% 성장)
→ 21.2 알리글로 미국 품목 허가 신청
→ 23.12 미국 FDA 품목허가 획득
→ 24.7 미국의 PBM인 익스프레스 스크립츠를 포함하여 4개의 PBM과 계약 완료
→ 7.8 미국 판매를 위한 알리글로 물량 선적
→ 주요 판매 채널 전문약국
→ 24년 547억, 28년 4,154억 매출 예상 달성

키워드3. 관심주
한국항공우주, 2Q 어닝서프라이즈 및 하반기 실적 개선세 지속 가능

*한국항공우주
- 2Q24 어닝서프라이즈 기록
→ 2Q24 매출액 8,918억(+21%), 영업이익 743억(+785%)
→ 컨센 상회 요인 : 기체 부품 사업 물량증가 및 환율효과
- 하반기 실적 개선세 지속 가능
→ 기체부품 실적 회복세 확인
→ 기체부품 사업부 GPM 1Q 19% → 2Q 22% 회복(과거 25% 마진율 감안 추가 업사이드 가능)
→ 2Q 일시적 비용으로 잡힌 이라크 기지재건 -147억 9월 공사 완료에 따른 추가 충당금 발생 가능성 적음
→ 하반기 폴란드향 FA-50PL 납품 및 이라크 CLS 사업 매출 확대 등으로 인한 호실적