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경기부양 칼 빼든 中, 지준율 0.5%P 낮춰 190조원 푼다
[토마토티브이 2024-09-25]
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▶ 모닝 스탠바이
진행 : 이건
출연 : 송태현 과장(유안타 증권)
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* 모닝 스탠바이 체크 포인트
- 미국 3대 지수 상승 마감
- 미국 컨퍼런스 보드 소비자신뢰지수 105.6 → 98.7 둔화(컨센 105/2021.8이후 최대폭 감소)
→ 소비자들은 향후 노동시장 상황에 대해 더 비관적, 기업 실적과 수익에 대한 평가 부정적
→ 에버코어 "미국 경제지표 불안 나타남. 그러나 불안 요인 없이 긍정적인 신호들만 계속되는 것에 비해 더 건전한 시장"
- 골드만삭스 "인플레이션 수준 낮아지고 있고, 실업률은 관리할 수 있는 수준이며, 연준이 금리 인하를 시작했다. 이는 소프트 랜딩의 궤도를 유지하게끔 하고 있다."
- 미셸 보먼 "우리의물가 안정 임무에 대한 성급한 승리 선언으로 해석될 수 있었다."
- 오펜하이머 "11월, 12월 25bp씩 금리 인하 예상. S&P500 지수 연말에 목표치 5,900"
- NVDA(+3.97%) 배런스 "젠슨황 CEO 자사주 매각 종료. 사전에 계획된 $7억 이상 매각 완료"
→ 모건스탠리 "4Q 45만개 블랙웰 출하 예상. 블랙웰로 $100억 매출 예상. H200 수요 지속"
- 코스피, 장 후반 전기전자 업종 상승 및 화학 상승
- 코스닥, 시가총액 상위 2차전지 급등 및 게임 & 엔터 반등
키워드1. 경기부양 칼 빼든 中, 지준율 0.5%P 낮춰 190조원 푼다
- 중국 통화 정책 완화 패키지
→ 중국 인민은행 총재 "조만간 지준율 0.5% 낮춰 금융 시장에 유동성 1조위안(약 189조) 제공할 것"
→ 올해 안에 시장 유동성 상황을 보고 시기를 택해 지준율 0.25~0.5% 추가 인하 가능
- 정책 금리인 7일물 역환매조건부채권(역레포) 0.2% 인하 → 중기유동성지원창구 금리와 LPR, 예금 금리 등이 0.2~0.25% 낮아지는 효과
- 개인부동산 거래를 늘리기 위해 2주택 대출 최소 계약금 비율 25% → 15%
- 중앙은행 기관 보유한 신용등급 높은 자산 관련 대출 제공 → 기관 유동성 풍부 → 1기 5,000억 위안
→ 자사주 매입을 위한 특별 재대출 제도 실시
- 상해 종합지수 전 거래일 대비 +4.15%
→ 단기적으로 중국 주식시장 반등 흐름 이어질 전망.
→ 핀둬둬(+11.24%), 징동닷컴(+13.91%), 알리바바(+7.88%)
→ 니오(+11.65%), 샤오펑(+11.92%), 리오토(+11.35%)
→ 알코아(+7.45%), 프리포트맥모란(+7.93%)
→ 캐터필러(+3.98%), 라스베가스샌즈(+5.34%), 윈리조트(+4.93%)
* 관심주 : 금호석유, 전방타이어 수요 우려 대비 견조 및 NB라텍스 수요 23년 저점으로 회복 중
키워드2. 테슬라 따라가나…국내 2차전지株 일제히 "상승"
- 독일의 이구환신 검토
→ 전기차 보조금: 전기차 구매(신차/중고) : 6,000/3,000 유로
→ 독일 전기차 시장 24년 -18% → 25년 19% 전망
→ 독일 보조금 축소/폐지에서 보인 여타 국가 동조현상이 이번 재도입에서도 기대
- 통화 정책 선회 수혜
→ 미국 할부금융 금리 6월 PEAK를 내려가기 시작(6월 평균 7.94% → 8월 7.76%)
→ 리스 및 할부 금융 관련 부담 완화에 따른 자동차 소비 확대 기대
- 테슬라 3Q 인도량 기대
→10.2 판매대수 46만대(중국의 이구환신 영향으로 중국 판매 증가가 미국 및 유럽의 부진 상쇄할 가능성)
- 2차전지 섹터 대응
→ 전기차 캐즘 우려 완화에 따른 추가 상승 가능성 높은 상태
→ 리튬 가격 등 반등여부는 2차전지 랠리 연장
→ 수급 강도가 높은 종목군 위주 접근
→ 업황과 무관하게 좋아질 수 있는 기업 관심
* 관심주 : 에코앤드림, 전구체 공장 가동률 상승에 따른 실적 턴어라운드 예상
키워드3. 관심주
*씨에스윈드
- 미국 TV대선토론회 해리스 판전승
→ 전일 미국 TV대선토론회 종료 이후 해리스 부통령 지지율 상승
→ 경합주 중에 가장 많은 선거인단이 걸린 펜실베니아주에서 트럼프 대비 4% 지지율 앞서
→ 해리스 후보 두번째 투론회 제안했지만 트럼프 후보 거절 → 해리스 트레이드 지속될 가능성 → 10월 1일 부통령 토론회 개최 예정
- 의미있는 수익성 개선
→ 2Q24 매출액 8,578억(+106%), 영업이익 1,303억(+211%)
→ 23년 지분 100% 인수한 하부구조물 업체 Bladt 수익성 개선(OSS 프로젝트 단가 인상 협상 성공/2Q 영업이익 800억/OPM 24%)
→ 타워 및 부품 견고(400억 중후반 매출 기록/23년 300억대)
→ AMPC 금액 증가 추이 고려 미국 생산법인 정상화 예상
→ 하반기 실적 감소 예상 되나 하부구조물 단가 인상 실적 반영 및 추가 가능
→ 연간 가이던스 상향 조정 2.7조 → 3조, 수익성 7% → 9%
→ 신규수주 연간 가이던스의 60%, 하반기 유럽 해상풍력 프로젝트 발주에 따른 추가 수주 기대
