VOD 보기
국민연금, 바이오 관련주 지분 확대
[토마토티브이 2024-10-10]
===========================
체크인스탁
진행: 박상정
출연: 임순재 대표(루크투자연구소) / 김시은 팀장(헤르메스스탁)
===========================
▶ 체크인 ① 국민연금, 바이오 관련주 지분 확대
- 국민연금, 3분기 국내 투자기업의 지분율 감소
- 국민연금, 반도체·화장품 관련주 지분율 축소
- 대형 화장품주, 중국 시장 부진 지속...실적 악화 우려감에 지분율 축소
- 중국 부양책 나왔지만, 중국 내 화장품 실적 개선세 더딜 것으로 예상
- 향후 실적 개선세 기대되는 종목으로 지분율 확대
- 바이오주, 금리인하 수혜·실적 개선 기대감 커지는 종목 중심으로 매수세 유입
- 조선기자재 기업, 향후 실적 개선 기대감으로 지분율 확대
- 금융주, 실적 개선 기대감에 매수
- 밸류업 프로그램 영향으로 주주환원책 확대 기대감 반영
- 증권사, 금리 인하로 위험자산 선호 심리개선과 수수료 이익 확대 기대
- 건설경기 회복 기대감, 대형 건설주 비중 확대
- HDC현대산업개발 11.07% → 12.14%
▷관심주: HK이노엔, 유한양행
▶ 체크인 ② 전세계 방위비 지속 증액 추세
- 바이든-네타냐후, 7주만 첫 통화
- 바이든, 이스라엘 총리 이스라엘 대이란 보복 계획에 대해 논의할 예정이라 외신들 보도
- 미국 국방비 예산 사상 최고치 경신 및 추세 지속
- BoA 미국 국방비 25년~27년 10% GAGR 전망
- BoA 28년까지 4,000억 달러 돌파 전망
- 러시아 내년 국방비 23% 증가... 우크라 전쟁 지속 가능성
▷ 전략 포인트
- 중동 전쟁 이슈 지속에더 2거래일 WTI 쉬어가는 흐름
- 현재 지정학적 리스크 관련주들은 보수적 접근
- 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG 넥스원 등 방산 3대장 위주로 우선 관심
▷관심주: LIG넥스원(079550)
- LIG넥스원, 미국 국방비 증액 등에 '비궁' 수출 기대감 확대
▶ 체크인 ③ 노후 전력망 교체에 AI까지, 전력 인프라 기업 호황
- 전력 인프라 기업 3분기 실적 호조세 지속 전망
- 최근 AI 투자 확대 따른 전력수요 증가 기대
- AI시대, AI데이터센터들의 전력 소비량 기하급수적 증가 중
- 빅테크, AI시장 선점 위해 막대한 투자 진행 중
- 북미 전력 인프라 투자 확대 지속 전망
- 북미 전력 인프라의 70% 설치 25년 이상, 노후화 교체 필요한 상황
- 전력 인프라 확대, 변압기 수요 꾸준히 증가
- 글로벌 전체적으로 전력기기의 수요 증가 전망
- 전력기기 수요증가로 공급 부족상황 당분간 이어질 전망
- 전력기기 관련주, 추가적인 상승여력이 남아있는 상황
- 주요 전력기기 기업, 12개월 예상PER 10~20배 수준에 불과
- 주요 기업 수주 꾸준히 증가, 향후 기업실적 호조세 지속 전망
▷관심주: HD현대일렉트릭(267260)
- 전력기기 관련 제조 업체
- 수출비중 65% 수준
- 미국 인프라 전력투자 산업의 수혜 지속 기대
- 전력인프라 투자, 장기 프로젝트로 수년동안 실적 나올 전망
- 중동지역의 플랜트 설비증설·유럽 재생에너지투자 확대 등 변압기 수요증가 전망
▷관심주: LS ELECTRIC(010120)
- 전력 송배전 관련기기 및 시스템 사업과 산업 자동화 사업 구분
- 전력사업의 매출 77.7%, 자동화사업 매출 18.3%
- 자회사인 LS메탈은 동관과 STS 생산
- 미국 인프라법에 따른 전력 인프라 확충 사업의 수혜 기대
- 신재생에너지 확대에 따른 전력인프라 확대 기대
- 에너지난에 따른 글로벌 전력망 인프라 투자 확대 긍정적 작용
▶ 체크인 ④ 보톡스
- 메디톡스·휴젤 보툴리눔 전쟁… 미국 최종 판결 코앞
- 보톡스 관련주, 긴 기간 소송 노이즈로 주가 변동성 나타났으나 ITC 소송 일단락
- 10일, 메디톡스-휴젤간의 보툴리늄 톡신 분쟁에 대한 최종 판결 발표 예정
- 6월 휴젤 제품 '레티보' 대해 미국 판매 문제 없다는 예비 판결
- 메디톡스는 이에 반발해 재검토 요청
- 4개월 만에 최종 판결이 이뤄질 전망
- 균에 따른 소송 전쟁 지속적 발생, 소송 종료에 따른 불확실성 해소로 기대감 확대
- 보톡스 사업 수익성 높은 산업
- 국내 보톡스 기업들의 영업이익률 40%
- 현재 톡신 공급 부족 상황 지속
- 보톡스 글로벌 점유율 1위인 애브비 시장 점유율 줄어
- 애브비, 가격 인상으로 시장 점유율 하락·국내산 보튤리눔 톡신 수출 증가
- 25년부터 국내 톡신 본격적인 증익 기대
▷ 전략 포인트
- 실적 시즌 앞두고 있는 만큼 실적주 관심 필요
- '보톡스 관련 휴젤 대장 역할
- 휴젤, 미국, 유럽, 중국 3대 시장에 톡신 모두 진출
- ICT 최종 판결에서 휴젤 승소 시 해외 진출 이어나갈 수 있어
