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트럼프가 불러온 미국 국채금리 "발작"..연 5%대로 뛸 수도
[토마토티브이 2024-10-23]
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▶ 모닝 스탠바이
진행 : 이건
출연 : 송태현 과장(유안타 증권)
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* 모닝 스탠바이 체크 포인트
- 미국 3대 지수 혼조 마감
→ BTIG "미 대선이 가까워지면서 변동성 크게 확대될 것. 대선 이후 일반적으로 불확실성 해소 바탕으로 주가 상승 경향. 하지만 24년 경우 이미 강세장 강력했기 때문에 대선 이후 뉴스파는 매도세 나타날 수 있다."
→ FHN Financial "최근 국채금리 상승세 주목. 경제 성장 펀더멘털, 인플레이션 상승 전망, 미국의 재정적자 문제 고려 시 4.0~4.5% 범위 안정적 유지할 것"
- 실적 시즌 본격화
→ 록히드마틴(-6.12%) : 매출액 컨센 하회 & 24년 전체 매출 가이던스 상향조정 불구 하락폭 확대/RTX(-0.29%) 매출액 컨센 하회 및 매출 가이던스 상향조정에도 약세
- 코스피, 반도체 및 2차전지 전반적인 하락세 기록
- 코스닥, 2차전지 중심으로 낙폭 확대 및 오후 바이오섹터 조정에 따른 낙폭 확대
키워드1. 트럼프가 불러온 미국 국채금리 "발작"..연 5%대로 뛸 수도
- 로이터 "해리스 지지율 46%, 트럼프 43%" or 이코노미스트 트럼프 276명 선거인단 확보하며 승리 예상
→ 10월 중순이후 트럼프 후보 우위 결과 증가
→ 주요 경합지역 트럼프 후보 우위 전환
→ 선거인단 수 승자 독식 감안 312 : 226
→ 상하원 모두 공화당 승리하는 레드웨이브 가능성 확대
- 대규모 국채 발행, 고율 관세 부과에 따른 인플레이션 심화
→ 국채금리 상승 → Fed 기준금리 인하 속도 조절
→ 10년 미국 국채금리 4.206%(+2.4bp/3개월만에 돌파)
→ 티로프라이스 "현재 연 4% 초반에서 움직이는 10년 만기 미 국채 금리가 6개월 내 연 5% 도달 가능"
→ 데이비드 로젠버그 "국채금리 상승이 본격화 된 건 3주 전부터 시장 베팅이 트럼프 전 대통령의 승리로 돌아 선 때라는 점"
- 달러 지수 104.10(+0.08%)
- 국내 시장 반도체, 2차전지 등 트럼프 후보 당선 시 피해 섹터
→ 거래대금이 적은 상태에서 전반적인 시장 매도 현상 → 투자심리 약화 → 매수 실종 → 가격 하락폭 확대 및 테마성 자금 쏠림 현상
- 미국 대선 전까지 수혜섹터 군 위주로 대응
* 관심주 : LIG넥스원, 트럼프 트레이드 수혜 섹터 및 3Q 편안한 실적
키워드2. SUV, 전기차 잘 팔린 GM..3Q 매출 순이익 질주
- 3Q24 매출 $487.7억(+10.5%/컨센 $446.7억) EPS $2.96(+29.8%/컨센 $2.38)
→ GMC, 쉐보레 가솔린 트럭 등 SUV 판매 호조(미국 시장 매출 2.2% 감소 법인 판매 감소 원인 개인 매출 +3%)
→ EV 32,000대 판매: 미국 EV 판매 2위(이쿼녹스와 실버라도 전기 트럭 판매 증가)
→ 3Q까지 미국 시장 판매된 신차 중 전기차 비중 4%, 24년 EV 생산 목표 20만대 달성 전망
→ 24년 조정 EBIT 가이던스 $130~150억 → $140~150억 EPS $9.50~10.50 → $10.00~10.50
→ 25년 금리 인하 시 수요 증가 더욱 개선 전망
- 국내 완성차 업체 현기차 금주 실적 발표 예정
→ 3Q24 실적에 대한 기대치 하향 조정
→ 신차 판매량 증가에 대한 우려
→ 현대차 인도법인 IPO 이후 -7% 하락. 인도시장에서 소매 시장 시장 점유율 감소(마힌드라 및 도요타 점유율 상승)
- 부품주로의 탑픽 변화
* 관심주 : 현대모비스, 부품 수요 확대 및 4Q부터 단가 상승 기대
키워드3. 관심주
*HD현대미포: 하반기 실적 개선 기대감
- 2Q24 턴어라운드 성공
→ 21~22년 수주한 물량 비중이 86% → 상대적으로 더딘 실적 개선세
- 하반기 실적 개선세 기대
→ 3Q24 23년 수주한 PC선 건조비중 20% 전망 → 23년부터 현재까지 수주한 물량 중 63% PC선인 만큼 반복건조로 인한 영업이익률 상승 가능
→ 3Q 적은 조업일수 및 환율 등으로 일부 수익성 훼손 불가피 하지만 수익 개선 방향성 명확 → 4Q24 실적 개선 폭 확대
