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누가 삼성전자를 이렇게 만들었나?
[토마토티브이 2024-10-23]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 권미란
출연 : 송범선 실장(썬투자) 김시은 팀장(헤르메스스탁)
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주제 1. 누가 삼성전자를 이렇게 만들었나?
(김시은)
- 삼성전자 약세의 요인
① 반도체
- 예상치 하회 실적 발표
- SK하이닉스 등 경쟁사에 패권 경쟁 밀려
- SK하이닉스 분기 기준 최대 실적 달성 가능성
- 엔비디아 HBM3E 퀄테스트 미지수
② 국내 주식 시장 투자 매력도 하락
- 가장 큰 요인 : 실적 하향 및 정책 부진
- 금리 인하, 부양책 등 다른 국가 투자 매력도 상승
- 삼성전자 현재 밸류에이션 역사적 저점 수준
- 삼성전자 지난 8, 9월 대비 기울기 완만
- 이미 삼성전자 악재 주가에 반영...큰 폭 하락 제한적 판단
(송범선)
- 사외이사에 엔지니어 출신 간부 부재
- 삼성전자 사외이사 6명...전직관료 2명, 전직 은행임원 1명, 대학교수 2명, 금융전문가 1명
- TSMC 사외이사 : 전직 글로벌 기업 경영자 5명, 전 MIT총장, 전 타이완 행정원장
- 파운드리 사업부의 낮은 수율
- 2분기 파운드리 시장 점유율 TSMC 62.3%, 삼성전자 11.5%
- TSMC, 3나노·5나노 선단 공정 부문 시장 점유율 92%.
- 해결책 : 인텔과의 동맹
- 최근 인텔, 삼성전자에 "파운드리 동맹" 타진
- 삼성전자, 미국·한국·중국 / 인텔, 미국·아일랜드·이스라엘에 제조 설비 보유
- "파운드리 동맹" 성사 시 공정 기술 교류, 생산 설비 공유, 연구개발(R&D) 협업 등 포괄적 협력 가능
주제 2. 현 장세, 포트 구성은 어떻게?
(김시은)
- 미국장 50% / 국장 25% / 채권 15% / 현금 20%
- 조선, AI, 원전, 방산 등 산업 연속성 나오는 기업들 위주 관심
- 미국 대선 이후 포트 재정립 필요
(송범선)
- 반도체 30% / 2차전지 20% / 바이오 20% / 필수소비재 20% / 중후장대(철강, 화학, 자동차, 조선) 산업 10%
- 반도체·2차전지, 과눌림권 회복
- 바이오, 단기적 트레이딩
- 필수소비재 식음료 및 의류주, 포트 필수 구성
주제 3. 재건주, 묻어두면 어떨까?
(김시은)
- 우크라이나 재건 시 실제 수혜 여부 확인 필요
- 가장 큰 수혜, 미국 관련주 판단
- 현재 재건주 트럼프 트레이드로 강세 흐름
- 2주 앞둔 미국 대선...수급 쏠림 및 리스크 관리 필요
(송범선)
- 재건주, 트럼프 관련주로 부각
- 높아지는 트럼프 승리 가능성
- 트럼프 당선 시 취임 전 우크라-러시아 종전 선포
- 11월 중순까지 단기 트레이딩 관점
- 재건주 : 대모, SG
- 대모, 굴삭기 부착물 유압브레이커 생산...HD현대건설기계 파트너사
- SG, 우크라이나 재건 핵심 도로 복구사업 참여...아스팔트 콘크리트 주력
인도 도로 개설사업 추진
