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멕시코, 캐나다, 중국 관세 폭탄
[토마토티브이 2024-11-27]
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▶ 모닝 스탠바이
진행 : 이건
출연 : 송태현 과장(유안타증권)
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* 모닝 스탠바이 체크 포인트
- 미국 3대 지수 상승 마감
→ 바이탈놀로지 "미국 기업들의 견고한 실적 추이를 바탕으로 24년 랠리가 산타클로스 랠리까지 연결될 것이란 기대감"
→ 바클레이즈 "25년 강세장 이어가면서, 25년말 6,600 도달 예상. 25년 미국 매크로 여건 다소 둔화될 것. 그러나 여전히 견고한 펀더멘털 바탕으로 미국증시 강세장 이어갈 것"
→ AMGN(-4.76%) : 개발 중인 마리타이드 임상 2상 시험 보도. 1년만에 평균 20% 체중 감량(위고비 68주 15%, 마운자로 72주 22%/시장 기대치 20%~25%) → NVO(+1.52%), LLY(+4.59%), VKTX(+2.75%)
→ 콜스(-16.96%) : 3Q24 실적 컨센 하회 및 4Q24 컨센 하향조정/경영진 의류,신발 부문 특히 저조한 성적
→ 베스트바이(-4.89%) : 3Q24 실적 컨센 하회 및 4Q24 컨센 하향조정/하반기 매크로 불확실성, 소비자들이 연말 성수기 할인을 기다리면서 소비 연기 → 단기 실적에 악영향
- 코스피, 통신업종 상승 & 방산주 급락
- 코스닥, 바이오 변동성 확대 및 AI S/W 기업 상승
키워드1. 멕시코, 캐나다, 중국 관세 폭탄
- 트럼프 2.0시대 트럼프발 관세폭탄 시동
→ 25일 트럼프 당선인 소셜미디어 트루스소셜 "나는 1.20 내 행정명령 중 하나로 멕시코와 캐나다로부터 미국으로 들어오는 모든 제품에 25% 관세를 부과하기 위해 필요한 서류에 서명할 것"
→ 중국산 제품에 대해 어떤 추가 +10% 관세 부과할 것
→ 마약과 불법 이민 등 고질적인 미국 사회 문제 명분으로 미국의 주요 무역 적자 상대국에게 관세 칼날 들이밀고 있다는 관측
(중국 1위, 멕시코 2위, 캐나다 6위)
→ 바이탈놀리지 "트럼프 당선인 재차 강도 높은 관세 정책 예고. 하지만 시장은 실제로 이러한 관세가 전부 시행될 것이라고 예상하지 않고 있다."
→ 골드만삭스 "트럼프 2기 정부에서 강조되고 있는 관세 정책들이 다시 인플레이션 상승압력을 방생시키면서 2% 도달이 지연될 가능성이 커졌다." → 12월 FOMC회의에서 금리 동결 가능성 확대 → 25bp 인하 확률 59.9%
- 자동차 업계 우려 확산
→ WSJ "미국에서 판매되는 차량의 약 16%(약 250만대)는 멕시코, 약 7%는 캐나다에서 생산"
→ 로이터 "멕시코 자동차 만들어 미국으로 수출하는 기업 GM와 포드, 기아차, 스텔란티스, 도요타, 폭스바겐 등"
→ 영국 일간 텔레그래프 "유럽 주요 자동차 업체의 시가총액이 이날 주가 하락으로 약 100억유로(14.7조) 증발
→ GM(-9.00%), F(-2.63%), STLA(-5.68%)
* 관심주 : KB금융, 트럼프 정부 정책영향에 따른 금리 인하 속도 조절 및 밸류업 기대감 여전
키워드2. 트럼프 시대 노 젓는 한국조선..민관협의체 출범 미 시장 연다
- 해양 방산 "러브콜"에 "대미협의체" 최초 결성
→ 26일 정부와 국내 조선업계 트럼프 2기 행정부 출범에 맞춰 "한미 조선 협력 패키지" 마련
→ 미국의 대표적 조선업 보호주의 법안인 존스법 개정 등 규제 완화 요청 및 MRO 관련 정책 협의에도 착수할 전망
→ 미 현지 진출한 조선소 대사으로 세액공제 혜택을 지급하고 국내 인력 파견 시 비자 발급 절차 간소화 방안 요구할 계획
- HD현대중공업-한화오션 서로를 향한 고소 보발 모두 취소
→ 최근 호주 정부의 10조원 규모 군함 수주전에서 최종 후보 탈락 고배 → 개별적 참여에 따른 힘의 분산 제기 → 향후 있을 캐나다 등 추가 수주를 위해 협력 가능성
- 2031년까지 추가적으로 필요한 LNG선 400대 전망
→ 내년부터 5년간 연평균 80척 이상의 LNG선이 발주될 것 → 조선업계의 지속적인 성장 기대
* 관심주 : 한화오션, 이제는 사이클에 올라탈 시기(MRO, 높은 LNG노출도)
키워드3. 관심주
관심주: 한글과컴퓨터, AI S/W 실적 성장 확인
*한글과컴퓨터
- AI 섹터 내 H/W → S/W 주목 변화 → 글로벌 AI S/W(팔란티어, 앱플로빈) 주가 상승 → 국내 S/W업체들 기간조정과 가격조정으로 인한 빈집 상태 → 섹터 내 조금 더 잘하는 업체 및 이슈가 있는 업체 중심 수급 집중
- 실적 성장 지속 확인
→ 별도 3Q24 매출액 376억(+32.8%), 영업이익 122억(+107%) 영업이익률 32.6%(+11.8%)
→ 클라우드 부문 +182% 성장 → 매출 비중 31.5% 상승 → AI모멘텀이 일시적이지 않다는 것 증명
→ 주요 AI서비스 한컴독스AI(생성형 AI기술 기반 문서 솔루션), 한컴피디아와 한컴어시스턴트 등 다양한 AI 서비스 포트폴리오 구축 → B2G & B2B 고객사 20여곳과 실증사업 진행 중
→ 프랑스 AI기업 미스트랄AI와 협업을 통한 글로벌 진출 예정
→ 25년 AI 매출 150~200억 반영 전망 → 3년간 고성장 전망
