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美, 대중 반도체 수출 통제...‘이종목’ 매수 기회!
[토마토티브이 2024-12-03]
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▶이코노미 클럽
▶진행: 정수지
▶임순재 대표(루크투자연구소)
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▶대중국 반도체 수출 통제에 덩달아 얻어맞는 한국?
Q1. 미국, HBM·반도체장비 대중 수출 통제...한국 타격 vs 일본은 예외?
· 미국 상무부, 대중 수출 규제 강화
- HBM 관련 장비·제품 대중 수출 금지
- 평방밀리미터당 초당 2GB보다 높은 HBM D램
- 반도체 제조 장비(SME) 24종과 SW 도구 3종
- HBM 수출통제는 오는 31일부터 시작
· 미국외 반도체 기업들도 적용
- 미국 FDPR(해외직접생산품 규칙)로
미국 이외의 해외기업도 대중 수출 금지
- 미국산 SW, 장비, 기술 등이 사용되면 해당
→ 미국, 반도체 원천기술 보유로 모든 제품 적용 가능
- 대중 수출을 위해서는 미국 상무부 허가 필요
- 동등한 수준의 수출통제 제도 운영 국가 제외
→ 일본, 네델란드 등 주요 장비 제조국가 33개국
- 한국, 미국의 반도체 수출규제 영향 전망
- 대중 반도체 수출규정 부재, 수출통제 대상 포함
- 삼성전자, HBM D램 매출 중 중국 비중 30% 수준
- SK하이닉스, 중국 기업에 HBM D램 직접 수출물량 없어
Q2. 낙폭과대, 악재 노출, 지표가 수출통제 악재 이겼다? 반도체가 밀리지 않은 이유와 현재 움직임은?
- 미국의 반도체 규제안 발표로, 불확실성 해소로 이해
- 이번 규제안 발표, 불확실성 해소로 주가 상승
- 예상수준의 대중국 규제수준으로 판단
- 반도체 관련주는 상승세
Q3. 시장 모두의 관심사인 삼성전자·SK하이닉스 영향과 대응은?
- 단기적으로 저가 매수세 유입이 이뤄질 것으로 보임
- 트럼프 행정부의 정책방향에 주목 필요
- 트럼프, 칩스법에 따른 반도체 보조금 폐지를 공언하고 있는 상황
- 삼성전자의 텍사스공장의 보조금 지급여부가 불투명해진 상황
- 이미 보조금이 지급이 결정된 TSMC, 인텔 등의 보조금 전액이 지급될지 미지수
- 대중국 규제여부와 업황 개선여부 주목
- 단기적 저가 매수세 유입 전망
- 대중국 규제 강화 시 국내 반도체 업체 부정적 작용
- 두 회사 모두 중국 내 레거시 제품 생산시설 보유 중
- 중국 내 첨단 장비반입 중단 시 생산시설 노후화로 수익성 악화 우려
- SK하이닉스, D램공정에 EUV 장비반입 금지로 생산성 악화 우려
- 업황 개선 회복도 확인 필요
- PC, IT, 스마트폰 등의 더딘 수요회복으로 반도체 가격 하락 중
- 내년 하반기쯤, 레거시 반도체 대한 수요 회복 기대
▷관심주: 파크시스템스(140860)
- 첨단 나노계측장비인 원자현미경(AFM)의 세계적인 제조기업
- 반도체 미세화공정 확대로 원자현미경 수요증가 기대
Q5. 미국-중국 무역갈등 심화, 대응 전략은?
- 트럼프 행정부, 미-중간 무역갈등 심화 우려
- 국내 기업, 차별화된 기술력 확보 필요
- 국내 투자자, 무역갈등 사각지대 관련주 관심 필요
▶이코노미 클럽
▶진행: 정수지
▶임순재 대표(루크투자연구소)
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▶대중국 반도체 수출 통제에 덩달아 얻어맞는 한국?
Q1. 미국, HBM·반도체장비 대중 수출 통제...한국 타격 vs 일본은 예외?
· 미국 상무부, 대중 수출 규제 강화
- HBM 관련 장비·제품 대중 수출 금지
- 평방밀리미터당 초당 2GB보다 높은 HBM D램
- 반도체 제조 장비(SME) 24종과 SW 도구 3종
- HBM 수출통제는 오는 31일부터 시작
· 미국외 반도체 기업들도 적용
- 미국 FDPR(해외직접생산품 규칙)로
미국 이외의 해외기업도 대중 수출 금지
- 미국산 SW, 장비, 기술 등이 사용되면 해당
→ 미국, 반도체 원천기술 보유로 모든 제품 적용 가능
- 대중 수출을 위해서는 미국 상무부 허가 필요
- 동등한 수준의 수출통제 제도 운영 국가 제외
→ 일본, 네델란드 등 주요 장비 제조국가 33개국
- 한국, 미국의 반도체 수출규제 영향 전망
- 대중 반도체 수출규정 부재, 수출통제 대상 포함
- 삼성전자, HBM D램 매출 중 중국 비중 30% 수준
- SK하이닉스, 중국 기업에 HBM D램 직접 수출물량 없어
Q2. 낙폭과대, 악재 노출, 지표가 수출통제 악재 이겼다? 반도체가 밀리지 않은 이유와 현재 움직임은?
- 미국의 반도체 규제안 발표로, 불확실성 해소로 이해
- 이번 규제안 발표, 불확실성 해소로 주가 상승
- 예상수준의 대중국 규제수준으로 판단
- 반도체 관련주는 상승세
Q3. 시장 모두의 관심사인 삼성전자·SK하이닉스 영향과 대응은?
- 단기적으로 저가 매수세 유입이 이뤄질 것으로 보임
- 트럼프 행정부의 정책방향에 주목 필요
- 트럼프, 칩스법에 따른 반도체 보조금 폐지를 공언하고 있는 상황
- 삼성전자의 텍사스공장의 보조금 지급여부가 불투명해진 상황
- 이미 보조금이 지급이 결정된 TSMC, 인텔 등의 보조금 전액이 지급될지 미지수
- 대중국 규제여부와 업황 개선여부 주목
- 단기적 저가 매수세 유입 전망
- 대중국 규제 강화 시 국내 반도체 업체 부정적 작용
- 두 회사 모두 중국 내 레거시 제품 생산시설 보유 중
- 중국 내 첨단 장비반입 중단 시 생산시설 노후화로 수익성 악화 우려
- SK하이닉스, D램공정에 EUV 장비반입 금지로 생산성 악화 우려
- 업황 개선 회복도 확인 필요
- PC, IT, 스마트폰 등의 더딘 수요회복으로 반도체 가격 하락 중
- 내년 하반기쯤, 레거시 반도체 대한 수요 회복 기대
▷관심주: 파크시스템스(140860)
- 첨단 나노계측장비인 원자현미경(AFM)의 세계적인 제조기업
- 반도체 미세화공정 확대로 원자현미경 수요증가 기대
Q5. 미국-중국 무역갈등 심화, 대응 전략은?
- 트럼프 행정부, 미-중간 무역갈등 심화 우려
- 국내 기업, 차별화된 기술력 확보 필요
- 국내 투자자, 무역갈등 사각지대 관련주 관심 필요
