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2025년 트럼프 2.0, 방산주 전망과 전략
[토마토티브이 2024-12-18]
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▶인더스트리 클럽
▶진행: 유창호
▶양승윤 연구원(유진투자증권)
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▶2025년 트럼프 2.0, 방산주 전망과 전략
Q. 정치 리스크 고비는 넘었나, 방산 수출 단순지연 or 차질?
- 방사청·기업의 방산 수출 우려 진화
- 정치 리스크 일부 영향 우려 불구
국내 방산 기업의 본질적 경쟁력 훼손 부재
- 계약 흐름 지속 따른 우려 안정화 예상
Q. 일론 머스크 '유인기 무용론' 이후 K방산 영향은?
- "드론이 공중전 미래, F-35 비싸기만 해"
· 일론 머스크 '유인기 무용론' 영향
- 머스크 "드론이 공중전 미래, F-35 비싸기만 해"
- 예산 비효율성 지적으로 이해
- 국내 방산, 미국 방산에 수출 적어
미국 국방예산 감축과 큰 연관성 부재
- 방산 방향성은 무인, 유무인복합체계
하지만 당장 유인 체계 이탈은 불가능
Q. 트럼프 2.0 속 방산 수출 기대해도 될까?
- 휴전 가능성과 높아진 무역장벽 속 방산
· 트럼프 2.0 속 휴전과 무역장벽
- 휴전, 종전 따른 무기 수요 감소 우려는 과도
- 지정학적 위기감, 무기 수요 지속 증가 예상
- 미국 비롯한 방산 보호주의 리스크
- 유럽·미국의 자국, 역내 수요 처리 시 아시아태평양, 중동 등 전략적 노림 기회
Q. 4분기 방산 실적 전망과 2025 전략은?
- 폴란드 추가 인도 물량의 현지 도착
- K-9, 천무, K-2 총 인도량 4분기 86대 집계
3분기 46대로 약 2배 증가
- 방산 실적 단계적 우상향 흐름 유지
Q. 탑픽이 있다면?
▷ 탑픽: 한화에어로스페이스(012450)
- 다양한 키 아이템: K-9, 레드백, 천무 등
- 유럽 외 수출 지역에 다수 수주 기회
→ 아시아태평양, 중동 등
- 추가 수주, 안정적 실적 성장 기대
