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새해부터 에너지 불안? 유가 상승, 천연가스 급등락
[토마토티브이 2025-01-02]
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체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 새해부터 에너지 불안? 유가 상승, 천연가스 급등락
Q. 유가 상승, 천연가스 급등락…이유는?
(김종효)
- 기후, 수급 불확실성
- 트럼프 시대, 생산&수출 확대
(김민준)
- 우크라이나, 러시아산 파이프 가스공급 중단
- 노르트스트림 1, 야말-유럽
- 러시아의 에너지 의존도 낮추기 위한 국제 협력 강화
- EU 내부에서 공통 이해관계 대해서 대립(일부국가 러시아 에너지 의존도 높다)
- EU 실제 상황에 비해 지나친 낙관적 전망(시장불안을 잠재우려는 의도)
- 2021년: EU는 전체 가스 수입의 약 45% 러시아로부터 공급
1550억 BCm
- 2022년: 러시아산 파이프라인 가스(PNG) 수입 감소, 전체 수입의 19%
- LNG수입 증가 전체 수입의 34%
- 2024년: EU는 러시아산 LNG 약 1,650만 톤 수입하여 전년비 8.7% 증가
- 2021년: 러시아산 LNG는 EU 전체 가스 수입의 약 10% 수준
2022년~2024
- 러시아산 LNG 수입 지속 증가, EU LNG 수입의 20-25%
- 2024년 러시아로부터 약 1,650만 톤의 LNG 수입, 사상 최대치 기록
▷EU LNG 공급국 및 비중
- 미국, 카타르 알제리
- 결국 미국이 러-우 전쟁 최대 수혜
- 지나치게 낙관적 전망이라는 근거
1-1)유가
- OPEC+ 감산 정책과 결합, 유가 상승 글로벌 경제 인플레이션 압력 가중
1-2)천연가스 가격 상승
- 유럽 LNG 수입은 오히려 확대 또한 공급망 제한적
- 겨울철 에너지 수요 증가, 유럽의 에너지 위기 가능성
1-3)러시아 에너지 수출의존도를 낮추기 위한 방편
- 러시아, 중국과 인도 포함한 비서구권 국가들에 에너지 수출 확대 대응
- EU 슬로바키아와 같은 동유럽 국가 에너지 비용 상승과 경제적 타격 민감
- EU 회원국 간 갈등 심화
▷시사점
- 러시아는 제재로 인해 에너지 수출 구조와 재정에 큰 손실
- EU는 내부 갈등과 비용 증가 문제
- 에너지 시장의 불안정은 유가와 천연가스 가격 상승
- 글로벌 경제에 추가적인 리스크로 작용
Q. 에너지 관련주 대응 전략은?
(김종효)
- 천연가스, 관련주 관심
- 피팅, 에너지강관, 킨더모건, GE 버노바
(김민준)
▷단기 전략
- 전통에너지 종목 관심
- 옥시덴탈 페트롤리엄 (Occidental Petroleum Corp.)
- 셰브론
▷중장기 전략
- 재생에너지
- 넥스트에라 에너지 (NextEra Energy Inc.)
- 테슬라(배터리 포함), 플러그파워(수소)
- 전기차, 수소경제의 확장성 고려
- 한국: 한화솔루션, LG에너지솔루션
▷전략 포인트
▶체크인:RE-포트
1번 리포트: 밀짚모자는 겨울에 사라 -상상인
2번 리포트: 인터넷·게임, 업황 부진 속 돋보이는 성장 -삼성
3번 리포트: 삼성전자, 혹독했던 24년 겨울 -대신
▷ 1번 리포트: 밀짚모자는 겨울에 사라 -상상인
체크인 선정 이유 ① 리스크 정점 가능성
체크인 선정 이유 ② 종목보다 지수?
체크인 선정 이유 ③ 종목 선택의 팁
▷핵심 코멘트: 추가 악재가 없다면
▶ 체크인 빅데이터: 삼성전자(005930)
