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시장 약세 시 방어력 섹터, 글로벌 헬스케어(IXJ US)!
[토마토티브이 2025-01-14]
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▶인더스트리 클럽
▶진행: 유창호
▶윤재홍 연구원(미래에셋증권)
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▶너무 좋아서 좋지 못한 시장
- 시장 내 주요 상승, 하락 키워드
▷시장 키워드 ① 지표 강세, 주요 대표 지수 약세
- 미국, 전망치 상회 경제 지표에 국채 금리 강세, 주식 지수 약세
- 미국 주요 지수 일제히 약세
▷시장 키워드 ② 지표 호조, 미국 국채 10년물 강세
- 전망치 강하게 상회한 경제 지표 지속적 발표
- 10년물 국채 금리 주간 +16.17bp 상승, 신중론 강하게 반영된 FOMC 의사록 영향
- 고금리 장기화에 장기채 ETF 부진
- 채권형 ETF 부진
▷주요 원자재 및 기타 ETF 동향
- 원자재 전반적 강세, 에너지 상승, 금속 계열 강세
▷금값·금광주 추이
- 금값 소폭 반등하며, 금광주도 동반 상승
▶주간 글로벌 ETF 동향 리뷰
▷주간 글로벌 상승률 상위 ETF
- 주요 지수 약세, 상승률 상위 내 원자재 관련 다수
→ 천연가스, 미국 변동성, BDI 운임 지수 등
- 주식형, 글로벌 항공 유일
→ 금광주, 천연가스 산업, 에너지
▷주간 글로벌 하락률 상위 ETF
- 하락률 특징: 마리화나·블록체인
- 하락률 특징: 중국·인도 등 해외 기업 다수
▶ 주간 한국 ETF 동향 리뷰
▷한국 상장 주요국 ETF의 연초대비 수익률
- 연초 대비 기준 주요국 중 한국 강세
▷주간 한국 상승률 상위 ETF
- 상승률 특징: 조선, 반도체 위주 상위 차지
▷주간 한국 하락률 상위 ETF
- 하락률 특징: 미국 양자 컴퓨팅, 인도, 미국 국채
▷투자 아이디어
▷2024년 미국 주요 시장 이슈 및 추이
- 2024년 리뷰: 금리 상승 시 시장 약세
▷1995년 이후 주요 기준금리 결정일 전후 금리 추이
- 이번 기준금리 인하 사이클, 과거 비교 시 다른 양상
- 고금리 장기화 염두, 시장 약세 주의 투자
- 시장 약세 시 방어력 섹터·산업: 헬스케어
▷오늘의 ETF: 글로벌 헬스케어(IXJ US)
iShares Global Healthcare ETF (IXJ US)
- 기초자산: S&P Global 1200 지수 유니버스, GICS 헬스케어 섹터 분류 기업 대상
- 운용자산 5조 4,050억 원, 일평균 거래대금 191억 원
▷투자 포인트&리스트
- 헬스케어, 대표적 이익 변동성 낮은 섹터 해당
- 낮은 이익 변동성 바탕, 과거 시장 하락 구간 상대적 방어력
- 이익 추정치 정체와 함께 트럼프 당선 가능성 높아지며 주가 동반 하락
→ 트럼프 당선인 케네디 주니어를 美보건 장관 지명, 추가 약세
- 트럼프 2.0 이후 정책 불안에 대한 부분 존재
→ 재차 상향 중인 이익 추정치 및 상대적 방어력 등 감안해 유니버스 신규 편입
▷글로벌 헬스케어 주가 및 기초지수 PER 추정치
- 주가 하락에도 불구, EPS 추정치 꾸준히 상향 중
- 유사 기초지수 기준 EPS 추정치, 최근 2개월 변동률 +15.5%
- 주가 하락·이익 추정치 상향 동반, PER 추정치 빠르게 하락
- 고점 8/30 19.96배 → 1/7 16.67배 하락, 2005년 이후 평균 15.61배
▷러셀 3000의 최대 낙폭(MDD) vs 글로벌 헬스케어 하락률
- 1998년(7월 17일~10월 8일) -21.0% vs -14.3%
- 2000년(2000년 9월 1일~2002년 10월 9일) -47.4% vs -22.7%
- 2007년(2007년 10월 9일~2009년 3월 9일) -55.7% vs -41%
- 2018년(2018년 9월 20일~12월 24일) -20.2% vs 12.8%
- 2020년(2020년 2월 19일~2020년 3월 23일) -35% vs -27.2%
- 2022년(2022년 1월 3일~10월12일) -25.1% vs -15.5%
▶인더스트리 클럽
▶진행: 유창호
▶윤재홍 연구원(미래에셋증권)
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▶너무 좋아서 좋지 못한 시장
- 시장 내 주요 상승, 하락 키워드
▷시장 키워드 ① 지표 강세, 주요 대표 지수 약세
- 미국, 전망치 상회 경제 지표에 국채 금리 강세, 주식 지수 약세
- 미국 주요 지수 일제히 약세
▷시장 키워드 ② 지표 호조, 미국 국채 10년물 강세
- 전망치 강하게 상회한 경제 지표 지속적 발표
- 10년물 국채 금리 주간 +16.17bp 상승, 신중론 강하게 반영된 FOMC 의사록 영향
- 고금리 장기화에 장기채 ETF 부진
- 채권형 ETF 부진
▷주요 원자재 및 기타 ETF 동향
- 원자재 전반적 강세, 에너지 상승, 금속 계열 강세
▷금값·금광주 추이
- 금값 소폭 반등하며, 금광주도 동반 상승
▶주간 글로벌 ETF 동향 리뷰
▷주간 글로벌 상승률 상위 ETF
- 주요 지수 약세, 상승률 상위 내 원자재 관련 다수
→ 천연가스, 미국 변동성, BDI 운임 지수 등
- 주식형, 글로벌 항공 유일
→ 금광주, 천연가스 산업, 에너지
▷주간 글로벌 하락률 상위 ETF
- 하락률 특징: 마리화나·블록체인
- 하락률 특징: 중국·인도 등 해외 기업 다수
▶ 주간 한국 ETF 동향 리뷰
▷한국 상장 주요국 ETF의 연초대비 수익률
- 연초 대비 기준 주요국 중 한국 강세
▷주간 한국 상승률 상위 ETF
- 상승률 특징: 조선, 반도체 위주 상위 차지
▷주간 한국 하락률 상위 ETF
- 하락률 특징: 미국 양자 컴퓨팅, 인도, 미국 국채
▷투자 아이디어
▷2024년 미국 주요 시장 이슈 및 추이
- 2024년 리뷰: 금리 상승 시 시장 약세
▷1995년 이후 주요 기준금리 결정일 전후 금리 추이
- 이번 기준금리 인하 사이클, 과거 비교 시 다른 양상
- 고금리 장기화 염두, 시장 약세 주의 투자
- 시장 약세 시 방어력 섹터·산업: 헬스케어
▷오늘의 ETF: 글로벌 헬스케어(IXJ US)
iShares Global Healthcare ETF (IXJ US)
- 기초자산: S&P Global 1200 지수 유니버스, GICS 헬스케어 섹터 분류 기업 대상
- 운용자산 5조 4,050억 원, 일평균 거래대금 191억 원
▷투자 포인트&리스트
- 헬스케어, 대표적 이익 변동성 낮은 섹터 해당
- 낮은 이익 변동성 바탕, 과거 시장 하락 구간 상대적 방어력
- 이익 추정치 정체와 함께 트럼프 당선 가능성 높아지며 주가 동반 하락
→ 트럼프 당선인 케네디 주니어를 美보건 장관 지명, 추가 약세
- 트럼프 2.0 이후 정책 불안에 대한 부분 존재
→ 재차 상향 중인 이익 추정치 및 상대적 방어력 등 감안해 유니버스 신규 편입
▷글로벌 헬스케어 주가 및 기초지수 PER 추정치
- 주가 하락에도 불구, EPS 추정치 꾸준히 상향 중
- 유사 기초지수 기준 EPS 추정치, 최근 2개월 변동률 +15.5%
- 주가 하락·이익 추정치 상향 동반, PER 추정치 빠르게 하락
- 고점 8/30 19.96배 → 1/7 16.67배 하락, 2005년 이후 평균 15.61배
▷러셀 3000의 최대 낙폭(MDD) vs 글로벌 헬스케어 하락률
- 1998년(7월 17일~10월 8일) -21.0% vs -14.3%
- 2000년(2000년 9월 1일~2002년 10월 9일) -47.4% vs -22.7%
- 2007년(2007년 10월 9일~2009년 3월 9일) -55.7% vs -41%
- 2018년(2018년 9월 20일~12월 24일) -20.2% vs 12.8%
- 2020년(2020년 2월 19일~2020년 3월 23일) -35% vs -27.2%
- 2022년(2022년 1월 3일~10월12일) -25.1% vs -15.5%
