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SK하이닉스가 이끄는 반도체
[토마토티브이 2025-01-16]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소) 손열호 팀장(퍼스트프라임리서치)
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주제 1. SK하이닉스가 이끄는 반도체
(손열호)
- 젠슨 황, 미국 AI칩 수출 규제 직후 중국 방문
- SK하이닉스 작년 HBM 매출 비중 역대 최대
- SK하이닉스 밸류체인 위주 관심
(임순재)
- 레거시 제품군 중심 반도체 업황 부진 지속
- AI, 생성형AI → 추론형AI로 확대...HBM D램 수요 확대 기대
- SK하이닉스, 6월 엔비디아에 HBM4 D램 샘플 공급 예정
- HBM D램 차지하는 비중, 전체 매출의 30% 수준 불과
- 레거시 제품 판매 호조 보여야 기업실적 상승세 뚜렷할 것
(손열호)
- 탑픽 : 하나마이크론
- 반도체 후공정 전문 기업
- 분기 실적 회복세 확인
- 메리츠 "실적 개선 및 해외 자회사 성장 전망"
(임순재)
- 관심주 : 피에스케이홀딩스
- 반도체 패키징 장비 제작업체
- 반도체 적층화 장비로 HBM수혜 기대...TSV공정 디스컴 장비 수요증가
- 비메모리 반도체 수요 증가로 정비 매출 증가 기대
- 작년 4분기 시장 컨센서스 : 매출 693억(+75.4%), 영업이익 249억(+77.5%)
- ‘25년 실적 컨센서스 : 매출 2,297억(+20.9%), 영업이익 882억(+23.2%)
주제 2. 트럼프 2.0시대, SMR 본격화?
(손열호)
- "제2의 반도체" 600조 터지나…"한국도 큰 기회" 술렁
- 한미 "SMR 동맹"…트럼프 2기서 더 끈끈질 것
- 실수혜 가능 종목 위주 접근
(임순재)
- 미국 전력 공급 확대 추진에 SMR 수혜 기대
- 미국 내 산업 발전과 AI 인프라 확대에 향후 전력 수요 증가 전망
- 국내 기업, SMR 관련 기술 및 건설 참여
- SMR 본격화, 2030년 이후 예상
(손열호)
- 탑픽 : 현대건설
- 토목·건축공사 주요 사업으로 영위
- 원전 및 우크라이나 재건 동반 수혜
- 해외 건설, 59년 만 누적수주 1조 넘어...현대건설 1위
(임순재)
- 관심주 : HD현대일렉트릭
- 미국 전력 인프라 투자 수혜 지속
- 중동 플랜트 설비 증설과 유럽 재생에너지 투자 확대에 변압기 수요 증가
- 24년 4분기 컨센서스 : 매출 9,863억(+23.7%), 영업이익 2,199억(+75.5%)
- 25년 컨센서스 : 매출 4조1362억(+17.9%), 영업이익 9,245억(+28.6%)
