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트럼프 2.0 임박, 첫날부터 관세 부과할까?
[토마토티브이 2025-01-17]
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체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 트럼프 2.0 임박, 첫날부터 관세 부과할까?
Q. 트럼프 2.0 시대, 관세 실제 영향력은?
(김종효)
- 환율, 보조금 등 방어 기제
- EU와 중국 상계관세 주목
(김민준)
- 취임 첫날, 멕시코·캐나다 수입 모든 제품 25% 관세 부과 예정
- 중국 10% 부과 예정
- 미국 내 제조업 보호와 무역적자 해소 목표, 실제로는 부정적 영향
▷실제 영향력
- 특정 산업 보호 가능, 장기적 글로벌 무역경제 타격 심화
- 소비자 가격 상승, 경제 성장 둔화, 무역 갈등 심화, 공급망 변화로 확산
Q. 관세 외 트럼프 2.0 체크 포인트는?
(김종효)
- 지정학적 변화: 방산
- 에너지 산업 방향: 원전, 전력설비
(김민준)
- 이민, 감세, 전쟁 종식
- 국경에 대규모 수용소 건설, 불법이민자 추방 추진
- 에너지 정책 전환, 화석 연료 개발 강화
Q. 투자 전략은?
(김종효)
- 트럼프 피해주 주목
- 친환경, 자동차, 반도체
(김민준)
- 정책 수혜 산업 집중 투자
- 단기 및 중장기 전략 병행 변동성 대비
- 섹터 투자 시 악재와 호재 있을 것
- 중·장기 병행 전략 핵심
- 매매 순환매 모두 돌아
- 성장주 중심 이슈플레이 가능, 예측 힘들어...매집 관점 유효
- 매집 관점 선순위: 반도체
- 낙폭과대 반등 충분 여력
예시)
- IRA법안 폐지 보류 등 코멘트
- 2차전지 급등
- 동맹국가 협력안 섹터
- 조선, 원전 반도체
▶체크인:RE-포트
1번 리포트: 대출행태에서 기업 신용여건 악화를 주목하는 이유 -IBK
2번 리포트: 반도체, 중국규제 메모리 영향 제한적 -KB
3번 리포트: 하이브, 26년까지 이어질 가파른 실적 -한국
▷ 1번 리포트: 대출행태에서 기업 신용여건 악화를 주목하는 이유 -IBK
체크인 선정 이유 ① 대내외 여건 악화
체크인 선정 이유 ② 대내적 요인도 주목
체크인 선정 이유 ③ RP 무제한 공급 우려
▷핵심 코멘트: 기업 신용 주목해야
그림1 차주별 신용위험지수
그림2 신용등급 추이
그림3 기업이익 모멘텀과 증가율
▶ 체크인 빅데이터: 삼성증권 vs 키움증권
▷빅데이터: 삼성증권(016360)
