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트럼프 취임 첫날, 관세 보류!?
[토마토티브이 2025-01-21]
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체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 트럼프 취임 첫날, 관세 보류!?
Q. 트럼프 취임식, 연설 등 평가는?
(김종효)
- 파격보다 안정
- 반이민 이슈 부각
(김민준)
- 예측된 내용, 이민, 무역, 에너지
- 미국 우선주의 재선언, 부흥과 강화 약속
- 직설적이고 논쟁적인 스타일 유지
- 반대파들에 대한 비판
Q. 관세 미이행에 달러인덱스 107대로 급락, 시장 영향은?
(김종효)
- 원화, 1,450원 하향 강도
- 외국인, 패시브 수급 여부
(김민준)
- 관세 정책에 대한 우려, 달러인덱스 선반영
- 예단하긴 이르다는 평가 속 매크로 변수에 따른 등락 과정 지속
- 관세, 달러 양날의 검
- 경상수지 적자와 관세의 딜레마
- 보호무역주의로 인해 외국 자본의 미국 시장 투자 감소 가능성
- 외화 자본 유입 감소 시 달러 수요 감소, 달러 약세 유발
- 과거 1기 정권 약달러 선호
- 수출 경쟁력 강화 및 무역수지 적자 감소 유리
- 그렇다면 현재 트럼프는 강달러를 선호하는것인가?
- 1기와 다르게 2기집권 때 관세이야기가 처음 나온것인가?
- 연준의 금리 인하 조정 가능성
- 연준, 관세로 인한 인플레이션 상승과 경기 둔화 동반 시 고뇌 깊어질 것
- 물가 안정 목표와 경기 부양 사이에서 균형 맞추는 것이 관건
Q. 대응 전략은?
(김종효)
- 관세, 차분히 지켜봐야
- 피해주 회복 여부 초점
- 2차전지, 태양광 등 주목
(김민준)
- 머스크, 규제완화, 인프라, 가상자산 키워드 찾기
- 자율주행, 금융, 원전, 전선 등
- 철강, 자동차, 제조업 분야 동향 파악
▶체크인:RE-포트
1번 리포트: BOJ, 긴축 사이클 시작 -상상인
2번 리포트: 화장품, OEM·용기 중심의 호실적 -DB
3번 리포트: 금호석유, 28년까지 슈퍼사이클 -KB
▷ 1번 리포트: BOJ, 긴축사이클 시작 -상상인
체크인 선정 이유 ① 환율 민감도 점검
체크인 선정 이유 ② 외국인 수급 주목
체크인 선정 이유 ③ 연휴 이슈
▷핵심 코멘트: 원·달러, 레벨 다운 필요
그림1 블룸버그 BOJ 금리인상 서베이
그림2 일본 소비 지출과 실질임금 증가율
그림3 엔·달러 환율
▶ 체크인 빅데이터: 삼성전기(009150)
- 호재에 집중
▷김민준 전문가 목표가 도달
12/19 추천 'HD현대건설기계' 목표가 도달 / +11.94%
체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 트럼프 취임 첫날, 관세 보류!?
Q. 트럼프 취임식, 연설 등 평가는?
(김종효)
- 파격보다 안정
- 반이민 이슈 부각
(김민준)
- 예측된 내용, 이민, 무역, 에너지
- 미국 우선주의 재선언, 부흥과 강화 약속
- 직설적이고 논쟁적인 스타일 유지
- 반대파들에 대한 비판
Q. 관세 미이행에 달러인덱스 107대로 급락, 시장 영향은?
(김종효)
- 원화, 1,450원 하향 강도
- 외국인, 패시브 수급 여부
(김민준)
- 관세 정책에 대한 우려, 달러인덱스 선반영
- 예단하긴 이르다는 평가 속 매크로 변수에 따른 등락 과정 지속
- 관세, 달러 양날의 검
- 경상수지 적자와 관세의 딜레마
- 보호무역주의로 인해 외국 자본의 미국 시장 투자 감소 가능성
- 외화 자본 유입 감소 시 달러 수요 감소, 달러 약세 유발
- 과거 1기 정권 약달러 선호
- 수출 경쟁력 강화 및 무역수지 적자 감소 유리
- 그렇다면 현재 트럼프는 강달러를 선호하는것인가?
- 1기와 다르게 2기집권 때 관세이야기가 처음 나온것인가?
- 연준의 금리 인하 조정 가능성
- 연준, 관세로 인한 인플레이션 상승과 경기 둔화 동반 시 고뇌 깊어질 것
- 물가 안정 목표와 경기 부양 사이에서 균형 맞추는 것이 관건
Q. 대응 전략은?
(김종효)
- 관세, 차분히 지켜봐야
- 피해주 회복 여부 초점
- 2차전지, 태양광 등 주목
(김민준)
- 머스크, 규제완화, 인프라, 가상자산 키워드 찾기
- 자율주행, 금융, 원전, 전선 등
- 철강, 자동차, 제조업 분야 동향 파악
▶체크인:RE-포트
1번 리포트: BOJ, 긴축 사이클 시작 -상상인
2번 리포트: 화장품, OEM·용기 중심의 호실적 -DB
3번 리포트: 금호석유, 28년까지 슈퍼사이클 -KB
▷ 1번 리포트: BOJ, 긴축사이클 시작 -상상인
체크인 선정 이유 ① 환율 민감도 점검
체크인 선정 이유 ② 외국인 수급 주목
체크인 선정 이유 ③ 연휴 이슈
▷핵심 코멘트: 원·달러, 레벨 다운 필요
그림1 블룸버그 BOJ 금리인상 서베이
그림2 일본 소비 지출과 실질임금 증가율
그림3 엔·달러 환율
▶ 체크인 빅데이터: 삼성전기(009150)
- 호재에 집중
▷김민준 전문가 목표가 도달
12/19 추천 'HD현대건설기계' 목표가 도달 / +11.94%
