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딥시크로 하락한 시장 기회인가?
[토마토티브이 2025-01-31]
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▶ 프로의 시선
진행 : 김수경
출연 : 하창완 본부장(헤르메스스탁)
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주제 : 딥시크로 하락한 시장 기회인가?
Q. 딥시크 쇼크, 빅테크 수익성 논란?
- 딥시크, 중국 스타트업이 개발한 AI 모델
- 챗GPT 수준의 성능, 1/10 비용으로 구현 주장
- 미국의 반도체 규제로 저사양 엔비디아 H100 GPU 2048대 사용해 개발
→ 기존 AI 모델보다 훨씬 저렴한 비용으로 동일한 성능 달성 주장
- 하드웨어 약점을 소프트웨어(오픈 소스 코딩 효율화) 통해 개발 주장
- 딥시크, 미국 애플 앱 스토어 다운로드 1위 달성 → 미국 AI 시장에 큰 충격
- 딥시크의 전략적 의미
- 중국이 AI 규제 불구 자체적인 AI 모델 성공적으로 개발 가능 증명
- 하지만 고성능 하드웨어를 불법적으로 조달했을 가능성 제기
- 딥시크 출시, 트럼프와 시진핑 협상 앞두고 전략적 발표 가능성
- 중국, 반도체 규제 불구 AI 개발 가능 메시지 주려는 의미
Q. AI 투자 방향이 규모 확장 보다는 효율화에 초점?
- AI 개발 기업들, 향후 데이터센터 케펙스 위축 우려 확산
- 최근 몇 달간 AI 분야에 대규모 자본 지출 발표
- OpenAI, Stargate 프로젝트로 4년간 5억 달러 투자
- Microsoft, 2025년까지 800억 달러 투자 발표
- 빅테크 기업들 AI에 막대한 투자 진행
- 딥시크의 저비용 AI 모델 성공...AI 투자 사이클 과대평가 우려 제기
- AI 투자 방향, 단순한 규모 확장보다 효율성 중심으로 변화할 가능성
- 장기적으로 미국 빅테크가 AI 시장 주도할 가능성 여전히 높아
- 미국 빅테크 상위 기업들, 중국 스타트업의 모델 사용에 대한 의문점
Q. 딥시크, 저사양 AI 모델이 AI 시장의 구조를 어떻게 변화?
- 기존 AI 시장, 고성능 GPU 대량으로 사용한 대규모 모델 훈련이 핵심 전략
- 딥시크, 저사양 하드웨어와 소프트웨어 최적화로 동일한 성능 구현 주장
- 저사양 AI 모델 성능 유지 가능 시 대형 클라우드 기업들 투자 전략 조정 가능성
- ex) 데이터센터 기반 GPU 확장 축소, AI 모델 효율적 학습 및 배포 방식에 투자
- AI 컴퓨팅 비용 절감에 따른 산업 확산
- 기존 AI 모델의 문제점 : 훈련과 운영 비용 지나치게 높아
- AI 기술, 더 다양한 기업과 산업으로 확산될 가능성
- 소규모 기업도 대형 AI 모델 운영 기회 생길 수 있어
- 개발 비용 낮아지면 AI 서비스 보급 속도 더 빨라질 가능성
- 클라우드 데이터센터 중심 → 개별 디바이스(스마트폰, 노트북) 강력한 AI 성능 낼 가능성
- 클라우드 기반 AI와 디바이스 기반 AI 간 경쟁 심화
- 하드웨어 투자 중심 AI 산업 → 소프트웨어 및 최적화 기술 중심 AI 산업
Q. AI CAPEX 확대 산업군들의 주가 조정이 강했는데 주가 조정을 기회로 삼아야할까?
- 기회로 접근 필요
- 효율화 진행에도 전체 사용자 증가 시 관련 수요 확대 기조 유지 전망
- 미국 VST, GEV 등 관련주들 급반등
- 메타 등 CAPEX 변화 없어
- 해당 산업군 부담스럽다면 연관없는 트럼프 및 중국 규제 수혜주 접근 전략
