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올트먼 방한, K-반도체 반전 시작 될까!?
[토마토티브이 2025-02-04]
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체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 올트먼 방한, K-반도체 반전 시작 될까!?
Q. 올트먼 방한, 만나는 사람은? 관련주 대응 전략은?
(김종효)
- 장기적 접근 필요
- 카카오, 유통사 이상?
(김민준)
- 협력 강화 및 공동 프로젝트 추진 가능성
- 네이버·카카오, SW+HW 기술력 정확한 확인 어려워
Q. 관세 전쟁, 반도체 대응 전략은?
(김종효)
- 반도체, 과점영역
- 현지 생산 + 보조금
(김민준)
- 특정 국가 의존도 축소 필요(미국 반도체 수출비중 전체 7.5%)
- 정부 협력 & 기술 협력 & 고부가가치 제품 개발
- 다양한 IDC 서버 프리미엄 SW제품 확장 및 플랫폼화 필요
- 저가 매수 선별화 기준 필요 각광 받는 기술력 선정
Q. 살아남을 반도체는?
(김종효)
- 삼성전자, 비메모리 주목
- SK하이닉스, BEYOND HBM
(김민준)
- HBM 서버 데이터센터 HPC 필수메모리
- CXL 서버 성능을 획기적으로 개선
- 첨단패키징 기술 성능 및 전력 효율개선
- 자율주행 허나 국내 자율주행 가장 뒤쳐져
- AI 기반 자율주행 시스템에서 고성능 반도체 필수
*
삼성전자 (자동차용 AP & 이미지 센서 생산)
NXP, 인피니온 (전기차 파워 반도체)
퀄컴 (자율주행 & 차량용 칩셋 공급)
테슬라 (자체 AI 반도체 개발 중)
- 미국이 TSMC와 삼성전자에 반도체 제조시설 투자 유도
→ 비메모리 반도체 경쟁력 확보 가능
▶체크인:RE-포트
1번 리포트: 2차 무역전쟁, 한국 업종 시사점 -한국
2번 리포트: GPU와 HBM은 침몰하는가? -한국
3번 리포트: LG화학, 양극재 capa 가이던스 하향 & 1분기 판매량 감소 예상 -하나
▷ 1번 리포트: 2차 무역전쟁, 한국 업종 시사점 -한국
체크인 선정 이유 ① 해프닝? 중기 요인?
체크인 선정 이유 ② 수출주 민감도
체크인 선정 이유 ③ 거시지표 변동성
▷ 핵심 코멘트: 극단적 쏠림 경계
그림1 글로벌 교역량
그림2 글로벌 교역량과 한국수출
▶ 체크인 빅데이터: 카카오(035720)
- 중장기 주주환원 정책(2024년 사업연도~2026년 사업연도)
- 기존 모델 활용 슈퍼앱 개발 올인
- 커머스·웹툰·핀테크·모빌리티, 미디어 등 고성장 지속
체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 올트먼 방한, K-반도체 반전 시작 될까!?
Q. 올트먼 방한, 만나는 사람은? 관련주 대응 전략은?
(김종효)
- 장기적 접근 필요
- 카카오, 유통사 이상?
(김민준)
- 협력 강화 및 공동 프로젝트 추진 가능성
- 네이버·카카오, SW+HW 기술력 정확한 확인 어려워
Q. 관세 전쟁, 반도체 대응 전략은?
(김종효)
- 반도체, 과점영역
- 현지 생산 + 보조금
(김민준)
- 특정 국가 의존도 축소 필요(미국 반도체 수출비중 전체 7.5%)
- 정부 협력 & 기술 협력 & 고부가가치 제품 개발
- 다양한 IDC 서버 프리미엄 SW제품 확장 및 플랫폼화 필요
- 저가 매수 선별화 기준 필요 각광 받는 기술력 선정
Q. 살아남을 반도체는?
(김종효)
- 삼성전자, 비메모리 주목
- SK하이닉스, BEYOND HBM
(김민준)
- HBM 서버 데이터센터 HPC 필수메모리
- CXL 서버 성능을 획기적으로 개선
- 첨단패키징 기술 성능 및 전력 효율개선
- 자율주행 허나 국내 자율주행 가장 뒤쳐져
- AI 기반 자율주행 시스템에서 고성능 반도체 필수
*
삼성전자 (자동차용 AP & 이미지 센서 생산)
NXP, 인피니온 (전기차 파워 반도체)
퀄컴 (자율주행 & 차량용 칩셋 공급)
테슬라 (자체 AI 반도체 개발 중)
- 미국이 TSMC와 삼성전자에 반도체 제조시설 투자 유도
→ 비메모리 반도체 경쟁력 확보 가능
▶체크인:RE-포트
1번 리포트: 2차 무역전쟁, 한국 업종 시사점 -한국
2번 리포트: GPU와 HBM은 침몰하는가? -한국
3번 리포트: LG화학, 양극재 capa 가이던스 하향 & 1분기 판매량 감소 예상 -하나
▷ 1번 리포트: 2차 무역전쟁, 한국 업종 시사점 -한국
체크인 선정 이유 ① 해프닝? 중기 요인?
체크인 선정 이유 ② 수출주 민감도
체크인 선정 이유 ③ 거시지표 변동성
▷ 핵심 코멘트: 극단적 쏠림 경계
그림1 글로벌 교역량
그림2 글로벌 교역량과 한국수출
▶ 체크인 빅데이터: 카카오(035720)
- 중장기 주주환원 정책(2024년 사업연도~2026년 사업연도)
- 기존 모델 활용 슈퍼앱 개발 올인
- 커머스·웹툰·핀테크·모빌리티, 미디어 등 고성장 지속
