VOD 보기
트럼프, 자동차/반도체/의약품도 관세?
[토마토티브이 2025-02-11]
=============================
▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경
출연 : 김시은 팀장(헤르메스스탁) 손열호 팀장(퍼스트프라임리서치)
=============================
주제 1. 트럼프, 자동차/반도체/의약품도 관세?
(김시은)
- 트럼프 모든 철강과 알류미늄에 25%의 관세 부과
- 자동차
- 자동차 국가별 상호관세 부과 발표 예고
- 자동차 상호관세 부과 지역 : EU, 중국
- EU, 미국산 자동차 수입관세로 10% 부과
vs 미국, EU 수입 차량에서 2.5% 관세 부과 중
- 일본·한국 자동차 산업, 미국과 무관세로 교역 중
- 의약품
- 아직 구체적으로 나온 내용 없어
- 트럼프 1기 때 중국 의약품 관세 부과
- 중국산 원료 의약품(API)와 일부 완제 의약품 25% 관세 부과
- 인슐린, 항생제, 백신 등 필수 의약품 면제
- 만성질환 치료제 관세 부과 제한적
- 셀트리온, 관세 부담 낮은 원료 의약품 수출에 집중
- 반도체
- eSSD 및 HBM, 더 중요하게 작용 전망
- 삼성전자 자사주 매입 및 주주환원 기대감 유효
- 하반기 레거시 반도체 업황 회복 가능성
(손열호)
- 美 관세 부과 때는 반도체·IT·자동차 타격
- 트럼프 의약품 관세 예고에 대응 나선 K바이오
- 국내시장 관세 적응 및 기술력 확보한 종목 관심
(김시은)
- 관심주 : HL만도
- 차량 제동, 조향, 현가 장치 등 개발·생산 종합 부품 기업
- 자율주행 및 로봇 섹터 부각
- 자회사 통해 ADAS 및 자율주행 핵심 솔루션 제공
- 자율주차 로봇 "파키"에 라이다 납품 예정
- 서비스 로봇 시장, 기존 라이다 시장 대비 10배 큰 규모
- 지난해 4분기 매출 2조4000억(+10%), 영업이익 1126억(+122%)...시장 기대치 상회
- 4분기 신규 수주 2조8000억, 누적 17조...연초 목표치 17% 초과 달성
- 지역별 매출 8,726억(+11%), 중국 6,101억(+9.9%), 미국 5,457억(+17%), 인도 2,023억(+3%)
(손열호)
- 탑픽 : 한미약품
- 지난해 매출 1.5조원 "경신"
- 위기에도 최대 매출 및 R&D 비용 증가
- 경영권 분쟁에 실적 주춤...올해 비만치료제 임상 관건
주제 2. 정부, 잘나가는 방산 더 밀어준다?
(김시은)
- 한화에어로 24년 매출 11조2462억원(+43% YoY), 영업이익 1조7247억원(+190%)
- 2년 연속 최대 실적
- 매출액 : 39,806억(예상치 : 36,878억, +10%)
- 영업익 : 8,513억(예상치 : 5,378억, +61%)
- 17일 UAE "국제방산전시회"에 전시관 마련
- 중동 시장 진출 기대
- 2년에 한 번 열리는 중동 최대 방산 전시
- 트럼프 대통령, 나토에 방위비 증액 압박
- 방산 추가 수주 기대 유효
(손열호)
- LIG넥스원, 현대로템, 한화에어로스페이스 호실적
- 정부·여당, 방위산업 "특별연장근로" 적극 허가
- 대장급 종목 기술적 분석 / 후속주 위주 관심
(김시은)
-관심주 : 풍산
-지난해 매출액 4조5544억원 +10.4%, 영업이익 3237억 +41% -당기순이익 2360 +50.9% 증가
-4분기 실적 영업이익 기준 컨센 대폭 하회
-영업이익 338억 yoy -41%
-자회사 PMX에서 일회성 손상 발생 추정
-신동과 방산 모두 기존 제시한 가이던스 대비 부진 가능성
-25년 방산 부문 성장 기대
-탄약 비축 수요 유지 추정 다만 수익성은 전년 대비 부진 전망
-신동의 경우 연초 상승 중인 구리 가격 긍정적 작용
-신동 수용에 대해서는 보수적
-실적과 함께 배당 발표
-시가 배당 5% 수준 발표
-배당금 총액 710억 원 기준 당기순이익 기준 배당 성향 30% 수준
-밸류업 정책에 부응해 향후 주주친화 정책 발표 가능성 기대
(손열호)
- 탑픽 : STX엔진
- 방위 및 조선산업 관련 엔진 제조판매
- 中 선박수주 증가로 매출 확대
- K9 자주포 엔진 국산 개발 통한 낙수효과 기대
▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경
출연 : 김시은 팀장(헤르메스스탁) 손열호 팀장(퍼스트프라임리서치)
=============================
주제 1. 트럼프, 자동차/반도체/의약품도 관세?
(김시은)
- 트럼프 모든 철강과 알류미늄에 25%의 관세 부과
- 자동차
- 자동차 국가별 상호관세 부과 발표 예고
- 자동차 상호관세 부과 지역 : EU, 중국
- EU, 미국산 자동차 수입관세로 10% 부과
vs 미국, EU 수입 차량에서 2.5% 관세 부과 중
- 일본·한국 자동차 산업, 미국과 무관세로 교역 중
- 의약품
- 아직 구체적으로 나온 내용 없어
- 트럼프 1기 때 중국 의약품 관세 부과
- 중국산 원료 의약품(API)와 일부 완제 의약품 25% 관세 부과
- 인슐린, 항생제, 백신 등 필수 의약품 면제
- 만성질환 치료제 관세 부과 제한적
- 셀트리온, 관세 부담 낮은 원료 의약품 수출에 집중
- 반도체
- eSSD 및 HBM, 더 중요하게 작용 전망
- 삼성전자 자사주 매입 및 주주환원 기대감 유효
- 하반기 레거시 반도체 업황 회복 가능성
(손열호)
- 美 관세 부과 때는 반도체·IT·자동차 타격
- 트럼프 의약품 관세 예고에 대응 나선 K바이오
- 국내시장 관세 적응 및 기술력 확보한 종목 관심
(김시은)
- 관심주 : HL만도
- 차량 제동, 조향, 현가 장치 등 개발·생산 종합 부품 기업
- 자율주행 및 로봇 섹터 부각
- 자회사 통해 ADAS 및 자율주행 핵심 솔루션 제공
- 자율주차 로봇 "파키"에 라이다 납품 예정
- 서비스 로봇 시장, 기존 라이다 시장 대비 10배 큰 규모
- 지난해 4분기 매출 2조4000억(+10%), 영업이익 1126억(+122%)...시장 기대치 상회
- 4분기 신규 수주 2조8000억, 누적 17조...연초 목표치 17% 초과 달성
- 지역별 매출 8,726억(+11%), 중국 6,101억(+9.9%), 미국 5,457억(+17%), 인도 2,023억(+3%)
(손열호)
- 탑픽 : 한미약품
- 지난해 매출 1.5조원 "경신"
- 위기에도 최대 매출 및 R&D 비용 증가
- 경영권 분쟁에 실적 주춤...올해 비만치료제 임상 관건
주제 2. 정부, 잘나가는 방산 더 밀어준다?
(김시은)
- 한화에어로 24년 매출 11조2462억원(+43% YoY), 영업이익 1조7247억원(+190%)
- 2년 연속 최대 실적
- 매출액 : 39,806억(예상치 : 36,878억, +10%)
- 영업익 : 8,513억(예상치 : 5,378억, +61%)
- 17일 UAE "국제방산전시회"에 전시관 마련
- 중동 시장 진출 기대
- 2년에 한 번 열리는 중동 최대 방산 전시
- 트럼프 대통령, 나토에 방위비 증액 압박
- 방산 추가 수주 기대 유효
(손열호)
- LIG넥스원, 현대로템, 한화에어로스페이스 호실적
- 정부·여당, 방위산업 "특별연장근로" 적극 허가
- 대장급 종목 기술적 분석 / 후속주 위주 관심
(김시은)
-관심주 : 풍산
-지난해 매출액 4조5544억원 +10.4%, 영업이익 3237억 +41% -당기순이익 2360 +50.9% 증가
-4분기 실적 영업이익 기준 컨센 대폭 하회
-영업이익 338억 yoy -41%
-자회사 PMX에서 일회성 손상 발생 추정
-신동과 방산 모두 기존 제시한 가이던스 대비 부진 가능성
-25년 방산 부문 성장 기대
-탄약 비축 수요 유지 추정 다만 수익성은 전년 대비 부진 전망
-신동의 경우 연초 상승 중인 구리 가격 긍정적 작용
-신동 수용에 대해서는 보수적
-실적과 함께 배당 발표
-시가 배당 5% 수준 발표
-배당금 총액 710억 원 기준 당기순이익 기준 배당 성향 30% 수준
-밸류업 정책에 부응해 향후 주주친화 정책 발표 가능성 기대
(손열호)
- 탑픽 : STX엔진
- 방위 및 조선산업 관련 엔진 제조판매
- 中 선박수주 증가로 매출 확대
- K9 자주포 엔진 국산 개발 통한 낙수효과 기대
