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달라진 국내 증시...다음 순환매 섹터는?
[토마토티브이 2025-02-19]
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▶ 프로의 시선
진행 : 김수경
출연 : 윤여민 이사(타이탄파트너스)
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주제 : 달라진 국내 증시...다음 순환매 섹터는?
Q1. 트럼프 행정부, 관세 정책에 증시에 미치는 영향은?
- 국가안보 비상사태 해결 : 마약·인신매매 근절, 불법이민 통제
- 캐나다·멕시코에 25% 추가관세 부과
- 중국산 제품에 10% 추가 관세 / 소액면세 검토
- 상호무역조치 : 국가별 비상호적 관세·비관세장벽 조사 지시
- 특정상품 산업 보호 : 모두 25% 관세로 일원화
- 트럼프 행정부의 관세를 바라보는 3가지 방식
① 산업 및 국가별 불공정한 무역 관행 바로잡기 위한 것
② 연방 정부 예산의 세수 증대 위한 차원의 관세
③ 제재 대신 협상에 활용되는 수단
Q2. 작년 12월 FOMC가 정점이었나?
- 美 1월 소비자물가 전년 대비 3.0%↑...예상치 상회
- 美 PPI 생산자 물가 "예상밖 3.,5% 폭발"
- 실업률 둔화, 기대 인플레이션 급반등, 물가 예상 상회에도 채권금리
및 달러화 안정적인 흐름
- 채권금리 2023년 8~10월 급등 후 11~12월 레벨다운 국면과 유사
- 작년 12월 FOMC 통해 정점 확인...물가 및 수급 우려 완화로 전환점 통과
Q3. 국내 증시로 돌아올게요. 우리나라 양시장 모두 상승 추세를 그리고 있는데요. 미국 증시가 고점에서 횡보하는 것과는 다른 패턴을 보이고 있습니다.
- 코스피, 밸류에이션 측면에서 락바텀 통과 판단
- 밸류에이션 정상화 목표치 2,660~ 2,670P
- 미국, 실적 불확실성에 밸류에이션 부담 가중될 수 밖에 없어
- 국내 증시, PBR 저평가 및 PER 극심한 저평가
- 2024년 9월 고점 하향조정 진행 중...실적 기대 낮아져
Q4. 주목할만한 종목 및 투자전략은?
- 생성형 AI → AI H/W → AI 인프라 → AI S/W
- AI S/W
: 이소트소프트, AI 휴먼 서비스 "페르소닷AI"와 AI 검색 엔진 서비스 "
앨런"의 서비스 고도화와 확장에 집중
