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미국의 중국 때리기! 해운＆조선 호재 분석!
[토마토티브이 2025-02-24]
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▶이코노미 클럽
▶진행: 유창호
▶김시은 팀장(헤르메스스탁)
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"미국의 중국 해운·선박 제재
한국, 어부지리 vs 새우등?"
Q. 미국, 중국 선박 견제책에 해운·조선 강세...영향은?
· 미국무역대표부(USTR), 중국 조선소 제재 임박
- 중국 조선소 및 선사 관련 선박, 미국 항구에 입항 시 수수료 부과하는 구체적인 방안 발표
① 중국 해운 선사가 미국 입항 시에 100만 달러의 수수료 부과
② 중국 조선소가 건조한 선박dl 미국 입항 시 최대 150만 달러의 수수료 부과
- 해당 선박을 보유한 선사의 중국산 보유 비중에 따라 수수료 차등 적용
- 운용 선대 중 중국산 비중 50% 이상 – 100만 달러, 25~50%은 75만 달러 0~25% 50만 달러
③ 중국산 선박 인도 예정인 선사도 규제 대상
- 선사가 중국 조선소에 발주한 비중 및 24개월 내 인도 예정인 수주잔고에서 중국 조선소 비중에 따라 수수료 차등 적용
- 50% 이상일 시 100만 달러, 25~50% 75만 달러, 0-25% 50만 달러 수수료 부과
- 1회 적용 및 중복 적용...큰 타격 전망
- 중국 외 선주도 선박 1척 미국 항만에 입항 시 최대 4.5백만 달러의 벌금 가능성
- 중국 최대 해운 업체 "코스코그룹" 미국 국방부 블랙리스트 포함
- 세계 업계 4위 수준, 글로벌 시장 점유율 10.6%
- 중국 조선업, 전년 신규 선박 수주 점유율 70%
- 2월 21일 USTR 연방 관보에 제재안 공고
3월 10일까지 공청회 참가 신청
3월 24일까지 공개 의견 제출
3월 24일 공청회 개최 일정
- 공청회 후 제재안 확정 시 상반기, 늦어도 하반기 제재안 시행 가능성
- 대다수 해운사, 중국 조선사 건조 선대 보유
- 향후 선박 건조에서 중국 배제 가능성
- 한국·일본 조선사 슬롯 제한적, 신조선가 추가 상승 기대
Q. 해운주 투자 포인트는?
- 해당 제재안 핵심 선종 컨테이너선
- 컨테이너선 입항 빈도 높아, 연관 기업 관심
- 관심주: HMM, 흥아해운
- SCFI 지수 반등 확인 필요...6주 연속 하락
- 미주 항로 18% 급락, 관세 인상 우려 부각
- 미국 수수료 부과 아직 현실화 시점 아님
- 법안 실제 적용 시 글로벌 해운 운임 상승 가능성은
- 중동 전쟁 휴전 합의 등 수에즈 운하 항로 활용 가능성
- SCFI 지수 추가 상승 부재한 해운주 추가 상승 제한적
▷관심 종목: HMM(011200)
- SK해운 "일부 사업부 인수 추진" 보도
- 내달 중순까지 실사 진행, 최종 계약 여부 판단
- SK해운 "구체적으로 확정된 바는 없다"
- 일부 사업부 인수 시 사업 구조 다각화 전망
- HMM은 미국 입항 비율 약 30-40% 비중
▷관심 종목: 흥아해운(003280)
- 해운주 내 변동성 큰 대장주
- 아시아 내 단거리 노선 주력, 미국 입항 비율 5% 미만
- 단기 트레이딩 전망
Q. 지난주 걱정 많던 조선, 다시 달라질 때인가?
- 한국 조선사 수주 경합의 단기 기회 요인
- 글로벌 물동 수요 속 미국 물동량 15%
- 전체 시장 속 영향은 크지 않음
- 중국 조선소 발주 가능성 매우 낮아져
→ 한국·일본 조선 반사수혜 기대
- 투자의견 하향 압박 조선주...재부각 전망
▷관심 종목: 삼성중공업(010140)
- 타 조선사 대비 주가 부진, 순환매 기대
- FNLG 시장 1위 기업
- 유일한 경쟁자 중국 위슨조선소 제재, 독주 전망
- 미국 LNG 수출 허가...FLNG 수요 증가 전망
- FLNG 중심 수익성 개선, 안정적 실적 개선 기대
▶이코노미 클럽
▶진행: 유창호
▶김시은 팀장(헤르메스스탁)
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"미국의 중국 해운·선박 제재
한국, 어부지리 vs 새우등?"
Q. 미국, 중국 선박 견제책에 해운·조선 강세...영향은?
· 미국무역대표부(USTR), 중국 조선소 제재 임박
- 중국 조선소 및 선사 관련 선박, 미국 항구에 입항 시 수수료 부과하는 구체적인 방안 발표
① 중국 해운 선사가 미국 입항 시에 100만 달러의 수수료 부과
② 중국 조선소가 건조한 선박dl 미국 입항 시 최대 150만 달러의 수수료 부과
- 해당 선박을 보유한 선사의 중국산 보유 비중에 따라 수수료 차등 적용
- 운용 선대 중 중국산 비중 50% 이상 – 100만 달러, 25~50%은 75만 달러 0~25% 50만 달러
③ 중국산 선박 인도 예정인 선사도 규제 대상
- 선사가 중국 조선소에 발주한 비중 및 24개월 내 인도 예정인 수주잔고에서 중국 조선소 비중에 따라 수수료 차등 적용
- 50% 이상일 시 100만 달러, 25~50% 75만 달러, 0-25% 50만 달러 수수료 부과
- 1회 적용 및 중복 적용...큰 타격 전망
- 중국 외 선주도 선박 1척 미국 항만에 입항 시 최대 4.5백만 달러의 벌금 가능성
- 중국 최대 해운 업체 "코스코그룹" 미국 국방부 블랙리스트 포함
- 세계 업계 4위 수준, 글로벌 시장 점유율 10.6%
- 중국 조선업, 전년 신규 선박 수주 점유율 70%
- 2월 21일 USTR 연방 관보에 제재안 공고
3월 10일까지 공청회 참가 신청
3월 24일까지 공개 의견 제출
3월 24일 공청회 개최 일정
- 공청회 후 제재안 확정 시 상반기, 늦어도 하반기 제재안 시행 가능성
- 대다수 해운사, 중국 조선사 건조 선대 보유
- 향후 선박 건조에서 중국 배제 가능성
- 한국·일본 조선사 슬롯 제한적, 신조선가 추가 상승 기대
Q. 해운주 투자 포인트는?
- 해당 제재안 핵심 선종 컨테이너선
- 컨테이너선 입항 빈도 높아, 연관 기업 관심
- 관심주: HMM, 흥아해운
- SCFI 지수 반등 확인 필요...6주 연속 하락
- 미주 항로 18% 급락, 관세 인상 우려 부각
- 미국 수수료 부과 아직 현실화 시점 아님
- 법안 실제 적용 시 글로벌 해운 운임 상승 가능성은
- 중동 전쟁 휴전 합의 등 수에즈 운하 항로 활용 가능성
- SCFI 지수 추가 상승 부재한 해운주 추가 상승 제한적
▷관심 종목: HMM(011200)
- SK해운 "일부 사업부 인수 추진" 보도
- 내달 중순까지 실사 진행, 최종 계약 여부 판단
- SK해운 "구체적으로 확정된 바는 없다"
- 일부 사업부 인수 시 사업 구조 다각화 전망
- HMM은 미국 입항 비율 약 30-40% 비중
▷관심 종목: 흥아해운(003280)
- 해운주 내 변동성 큰 대장주
- 아시아 내 단거리 노선 주력, 미국 입항 비율 5% 미만
- 단기 트레이딩 전망
Q. 지난주 걱정 많던 조선, 다시 달라질 때인가?
- 한국 조선사 수주 경합의 단기 기회 요인
- 글로벌 물동 수요 속 미국 물동량 15%
- 전체 시장 속 영향은 크지 않음
- 중국 조선소 발주 가능성 매우 낮아져
→ 한국·일본 조선 반사수혜 기대
- 투자의견 하향 압박 조선주...재부각 전망
▷관심 종목: 삼성중공업(010140)
- 타 조선사 대비 주가 부진, 순환매 기대
- FNLG 시장 1위 기업
- 유일한 경쟁자 중국 위슨조선소 제재, 독주 전망
- 미국 LNG 수출 허가...FLNG 수요 증가 전망
- FLNG 중심 수익성 개선, 안정적 실적 개선 기대
