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요동치는 시장! 변수 없이 현금흐름 확보에 용이한 ‘고배당’ 우선주ETF를 찾는다면?

[토마토티브이 2025-02-25]

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▶인더스트리 클럽
▶진행: 유창호
▶윤재홍 연구원(미래에셋증권)
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▶ 미국 관세 우려, 리스크 잠재한 일본 국채금리↑

▶ ETF로 본 주간 자산 시장 동향
• 주간 자산 시장 코멘트:
- 관세로 대표되는 정책 우려감 우려 지속되는 가운데 지표 부진 더해지며 심리 위축, S&P 500(IVV US)은 -1.6% 하락.

자동차/반도체/의약품 관련 우려 잔존
- 지표는 신규주택 착공 건수, 서비스업 PMI 예비치 등 전반적으로 부진한 모습
- 미국 ETF 시장 자금은 +306억 달러 순유입. 미국 대형주, 귀금속 유입
- 중국 강세 지속...일본은 국채 10년물 지속적 상승 중, 엔화 강세와 함께 유의
- 일본 금리 상승 및 엔화 강세 부분 유의

▶ 주간 글로벌 ETF 동향 리뷰
▷주간 글로벌 상승률 상위 ETF
• 특징 코멘트: 한국 방위 산업, 중국

▷주간 글로벌 하락률 상위 ETF
• 특징 코멘트: 혁신기업 테마, 블록체인, 주택건설
주택건설: 지표 부진

▶ 주간 한국 ETF 동향 리뷰
▷주간 한국 상승률 상위 ETF
• 특징 코멘트: 2차 전지, 방위산업
유럽 방산: 내재화 움직임에 강세
철강: 반덤핑 관세

▷주간 한국 하락률 상위 ETF
• 특징 코멘트: 금현물, 글로벌 기술 테마, 조선주

▶오늘의 ETF: Global X US Preferred ETF (PFFD US)

기초자산: 미국 우선주 ETF로, ICE BofA Diversified Core U.S. Preferred Securities Index를 추종. 해당 인덱스는

주요 신평사 신용등급을 보유하고, 일정 이상 유동성 요건을 충족하는 미국 상장 우선주 및 전환우선주를 편입.

편입 비중은 개별 발행사에 대한 총 배분이 10%를 초과하지 않는 한 시가총액 가중치를 적용

운용자산은 3조 4,179억 원 규모. 30일 일평균 거래량은 69만 주이며, 20일 일평균 거래대금은 212억 원

포인트: 1) 미국 우선주는 주로 고정 배당을 지급하는 형태로 발행. 만기가 긴 편이나 조기상환 요건 존재해 채권적 성격.

S&P 500 대비 변동성 낮은 편.
2) ETF 기준 평균 5~6%대 고배당을 월간 단위로 지급해 현금흐름 확보에 용이.
3) 장기 채권 성격으로 금리 상승에 상대적으로 취약, 금리 인하 지연 장기화 될 경우 주가 상승 여력은 낮을 수 있음.

기초자산 유동성이 상대적으로 낮아 변동성 확대될 수 있는 요인도