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해외에서 집중하는 K-뷰티
[토마토티브이 2025-02-28]
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▶ 프로의 시선
진행 : 김수경
출연 : 하창완 본부장(헤르메스스탁)
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해외에서 집중하는 K-뷰티
Q. 수급, 중국 소비재로 이동? 3월 중국 양회 앞두고 있는데, 차익 실현 vs 비중 보유?
- 3월 4일부터 중국 양회 개최 예정
- 민간경제촉진법, 특별국채발행, AI경제고도화 방안 정책 예상
- 중국 경제 성장률 5% 이상 정책 발표 시 구리 등 경제 활성화 기대감 종목군 및 국내 상장된 중국 관련주 급등 전망
Q. 미용의료기기&화장품 섹터, 어디에 집중?
- 화장품주들의 순환매 활발
- 미용의료기기섹터 상대적 강한 흐름
- 화장품 섹터, 실적에 따라 변동성
- 뷰티 섹터 강세 불구 실리콘투 등 컨센 하회로 인한 주가 부진 여전
- 삼성전자의 클래시스 인수 가능성 뉴스로 미용의료기기 섹터 부각
- 삼성전자의 클래시스 인수 부인으로 섹터 차익 매물 출회
- 에이피알, 유럽 B2B 계약 체결로 주목
Q. 화장품 섹터, 이제는 기대해도 될까?
- 화장품 섹터 전반적 성장 가능성 유효
- 개별 종목단에서 종목 옥석가리기 필요
- 저가 브랜드 중심 시장 변화로 미국 모멘텀 약화
- 한한령 해제 기대감 유효
- 중국 청년 실업률 증가로 소비력 및 애국소비 성장 가능성
Q. 삼성전자, 클래시스 인수 기대감?
- 미용의료기기, 다른 업체들 대비 투자 매력도 증가
- 미용의료기기 기업 인수 및 공개매수 이후 자진상장폐지 사례
- 제이시스메디칼 공개 매수 당시 미용의료기기 업종 주가 변동성 확대
- 다른 산업군들 대비 높은 영업이익률
- 미용의료기기업체들의 이익률 핵심은 소모품
- 소모품의 마진률 80-90%로 매우 높은 편
- 미용의료기기 2분기가 성수기
- 개인용 미용 기기 시장 확대 추세
Q. 보톡스, 트럼프 관세에 피해를 보진 않을까?
- 휴젤, 대웅제약 등 미국 사업 진행
- 대웅제약, 나보타 중심 미국 사업 확대
- 휴젤, 올해 상반기 미국 출시 계획
- 국내산 보튤리늄 톡신, 미국 내 점유율 1위 애브비 ‘보톡스’ 대비 20-30% 저렴
- 애브비 보톡스, 미국 톡신 점유율 70-80% 차지
- 관세 25% 부과 시 보톡스와의 가격 차이 줄어들어
- 의약품 관세 부과 여부에 대한 불확실성은 존재
- 미국 내 의료비 상승 등 의약품 관세 실현 가능성 낮은 전망
- 젭바운드 가격 인하로 수요 증가 전망
- 비만 치료제 사용 증가 → 주름 보완 위한 필러, 보톡스 수요 증가 전망
