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한미, 통상협의 "7월 패키지" 추진
[토마토티브이 2025-04-25]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경
출연 : 윤여민 이사(타이탄파트너스) / 임순재 대표(루크투자연구소)
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주제1. 한미, 통상협의 "7월 패키지" 추진
(임순재)
- 한-미 첫 고위급 ‘2+2’ 협상
- 관세·비관세 조치, 경제안보, 투자협력, 통화(환율)정책 등 4개 분야
중심 논의
- 7월 8일 이전 양국 간 무역 합의 도달 예정
- 6월 3일 대선 이후 새정부 최종 합의 진행
- 한국 자동차 비롯 수출관세 면제 및 감세 적극적
- 미국-해군 전력 강화 위한 조선업, 알래스카 LNG 등 관심
(윤여민)
- 미국에 상호·품목·신규 관세 면제 요청
- 관세·비관세조치, 경제안보, 투자협력, 통화(환율)정책 등 4개 분야 중심 논의
- 韓美, 관세폐지 위한 "7월 패키지합의" 추진
- 美 “한국, 최선의 제안을 가져왔다… 협의 성공적”
- 알래스카 LNG 프로젝트, 트럼프 에너지 정책의 핵심
- 美, 알래스카 LNG 고위급 회담에 韓 초청 계획 중
- 백악관, 6월 알래스카 LNG서밋 추진…韓에 투자 공식선언 압박
(임순재)
▷탑픽: 현대모비스(012330)
- 미국 내 부품 생산 시설 운영
- 미국, 핵심 자동차 부품 대한 관세 유예 지속 가능성
- 한-미 협상 통해 자동차 관세 인하 시 수혜 기대
- 1분기 매출 14조 7,520억(+6.4%), 영업익 7,767억(+43.1%)
- 올해 고수익성 부품 매출 증가로 수익성 개선 지속 전망
- 현대차 및 다른 완성차 업체 부품 공급 확대 추진
- 1분기 해외 매출 수주액, 20.8억 달러…올해 목표 74.4억 달러 30% 달성
- 현대차-GM 간 협력 강화로 GM향 매출 확대 기대
(윤여민)
▷탑픽: 성광벤드(014620)
- 해외 LNG 프로젝트 제품 공급, 알래스카 LNG 프로젝트 중요한 역할 수행 가능
- 관이음쇠 생산, LNG 수요 증가와 안정적 매출 성장 기여
- 고환율 상황, 수출 기업 긍정적 요인…수출 대금 원화 환산 시 환차익 발생으로 수익성 개선
주제2. 실적 시즌 돋보이는 섹터는?
(임순재)
- 대기업들의 실적 발표 본격화
- 1분기 실적 예상 상회
- 호실적 발표에도 기업 간 주가 차별화
- 시장 기대치 낮은 기업의 경우 호실적 발표에 주가 강세
(윤여민)
- K-방산 기업 탄탄한 수주 실적 바탕 1분기 기록적 성장 지속
- 유럽·중동 등 주요국, 지정학적 불확실성 증대…방위비 증액
- K-방산 주요 기업, 수주전 적극 나설 계획…추가 성장 기대
- 한화에어로스페이스, 한국항공우주, 현대로템, LIG넥스원, 4대 방산기업 1분기 합산 영업익 6,570억, 전년비 3배 이상 증가 예상
- 올해 1분기 한화에어로스페이스 + 한화오션 실적 합하면 빅4의 합산 매출 작년의 2배 수준인 8조1,892억, 영업익 전년비 325.9% 증가한 8,394억 각각 커질 전망
- 한화에어로스페이스(한화오션 제외) 1분기 영업익 3,287억…전년비 8배
- 한화에어로스페이스, K-9·다연장로켓 천무의 폴란드 인도 지속…호주·이집트의 K-9 양산 매출 본격화
- 현대로템, 1분기 매출 1조 2,808억…전년비 71.3% 상승, 영업익 2,010억…4.5배 증가 전망
- 현대로템, 폴란드와 1천대 규모의 K-2 전차 수출 계약 이어 1차 180대에 대한 계약완료
- 현재 820대 규모 2차 계약 체결 위한 협상 진행 중
- 한국항공우주 실적, 시장 기대치 하회 전망…올해 하반기 주요 완제기 납품 일정으로 실적 크게 개선 예상
- LIG넥스원, 20조 달하는 안정적 수주잔고 바탕…매출, 영업익 동반 증가 지속
(임순재)
▷탑픽: 코스맥스(192820)
- 미국 내 생산 시설로 관세 영향 제한적
- 국내 외 인디브랜드 판매 호조 전망
- 올해 기업 실적 호조세 지속 전망
- 매출 2조 4,521억(+13.8%), 영업익 1,956억(+43.6%)
- 컨센서스 분기 매출 5,752억(+9.2%), 영업익 469억(+3.3%)
- 하반기 실적 향상 기대
(윤여민)
▷탑픽: 풍산(103140)
- 방위사업 부문 매출 1조 2,610억, 영업익 2,530억 기록
- 시가총액 6조~7조대 LIG넥스원(2024년 영업이익 2,310억원), 한화시스템(1,690억원)보다도 높은 영업익 규모
- 인적분할 추진 시 기업가치 현재보다 최소 두 배 이상 확대 전망
