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반도체 섹터, 미중 관세 전쟁 생존 가능성

[토마토티브이 2025-04-28]

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▶ 모닝 스탠바이
진행 : 이건
출연 : 윤여민 이사(타이탄파트너스)
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* 모닝 스탠바이 체크 포인트
- 트럼프 미국 대통령이 중국과의 관세전쟁 국면에서 시진핑 국가주석과 통화했다고 밝혀 직접 협상을 진행하고 있음을 시사,

최근, 글로벌 주식시장이 상승한 요인은 결국 관세 협상에 대한 기대에 따른 것으로 추정
- 지난해 9월 이후 S&P500 기업들의 실적 추정치는 지속적으로 하향 조정되고 있는 상태, 트럼프 대통령의 관세가 결국은

기업들의 실적에 어떤 영향을 주는지 여부에 주목해야 하는 상황
- 애플, 아마존, 비자, 코카콜라, 스타벅스 등을 통한 소비 행태의 변화 / 캐터필라, UPS, 엑손모빌 등을 통한 경기의 변화 /

메타와 MS 등으로 통한 기업들의 투자 행태 등을 추정 -> 마이크로소프트, 메타, 일라이 릴리, 아마존, 애플 실적도 주목
- 한국, 미국의 상호관세 유예 조치가 만료되는 7월 8일 이전까지

상호·품목별 관세 폐기를 위한 "7월 패키지(July Package)"를 내놓겠다고 미국을 설득 & 아울러 향후 협상에서

한국의 정치일정 등도 감안해달라며 미국 측의 양해를 구한 상황

키워드1. 반도체 섹터, 미중 관세 전쟁 생존 가능성
- 미국에서 제조된 반도체 일부에 대한 125% 보복 관세를 중국이 조용히 철회한 것으로 보도,

중국 또한 미국에 대해 유화적인 관세 조치를 내놓은 것
- 이번 면제 조치는 중국이 자국에서 생산하거나 다른 곳에서 조달할 수 없는 중요 품목에 대한 일부 관세를

철회할 수밖에 없다는 점을 보여주는 상황
- 중국 관세의 영향을 받는 인텔, 텍사스 인스트루먼트, 글로벌 파운드리 등 미국 반도체 기업에 (이번 조치가) 도움 될 것
- 관심주: 이수페타시스, 다중적층 기판의 공급 부족과 생산성 이유로 기판 설계 변경

키워드2. 원전 섹터, 한수원 "체코 원전 24조 계약"
- 체코 정부와 한수원은 다음 달 7일에서 22일을 포함해 특정 날짜를 두고 최종 계약일을 논의
- 프랑스전력공사(EDF)의 항소로 행정 절차에 발목이 잡히면서, 예상보다 2개월가량 계약이 늦어졌던 것
- 사업을 성공적으로 수주할 경우 앞으로 추진될 테믈린 지역의 신규 원전 2기 건설 프로젝트에도 우선협상대상자가 선정
- 관련주: 지투파워, 원자력 전력설비 시장 본격 진출

키워드3. 관심주
관심주: 삼성중공업, 고마진 신규 프로젝트 수주
- 연결 기준 올해 1분기 영업이익이 1,231억원으로 지난해 동기보다 58% 증가한 것으로 잠정 집계
- 이달 25일로 예정됐던 총 8036억원 규모 컨테이너선 5척의 선주 인도를 오는 8월로 약 3개월 늦춘다고 공시
- 매년 고마진 신규 프로젝트를 수주하면서 실적이 우상향할 것, 내년부터는 연간 1조원이 넘는 영업이익 가능