VOD 보기
한한령 해제 기대, 관련주 강세...지속될까?
[토마토티브이 2025-05-02]
=============================
▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경
출연 : 윤여민 이사(타이탄파트너스) / 임순재 대표(루크투자연구소)
=============================
주제1. 한한령 해제 기대, 관련주 강세...지속될까?
(임순재)
- 중국 한한령 해제 기대감에 확산
- 국내 남자아이돌그룹, 중국 내 콘서트 진행으로 해제 기대
- 한국 국적의 남자아이돌 ‘이펙스’, 5/31일 푸저우서 단독 콘서트 진행
- C9엔터 중소형 기획사 소속, 1천석 규모 소규모 공연장 진행
- 국내 대표 아이돌 중국 내 활동 확대 중
- 한한령 해제 여부, 대형 공연 성사 여부
- 최소 1만석 이상 대형 공연 가능해야 한한령 해제 본격화 판단
- 중국 내 K-엔터 본격 진출 시 기업 실적 긍정적
- 공연 활동 합법화 시 엔터사 실적 긍정적 영향
- 콘서트, 콘텐츠 방영료 등 수익성 개선
- 한한령보다 개별 기업 실적 기대
- 올해 주요 엔터사 대표 아이돌의 본격 컴백 예정
- 엔터주, 올해 실적 개선 기대감 확대
- 엔터사 실적 시장 예상 하회…주가도 약세
(윤여민)
- 中 CCTV, 韓아이돌 초청 대규모 순회공연 추진
- 사드 사태 이후 대규모 한국 대중가수 공연 9년만…한한령 해제 첫 신호탄
- 中, 내수 둔화 타개 위해 공휴일 하루씩 추가
- 케이티 페리, 中 입국 거부 8년 만에 항저우서 공연
- 중국, 테일러 스위프트 초청 방안 검토
(임순재)
▷탑픽: JYP Ent.(035900)
- 주요 아티스트 해외 매출 확대 기대
- 트와이스, 스트레이키즈 등 해외 공연 수입 지속 확대
- ITZY, 엔믹스, 데이식스 등 해외 공연 진행 예정
- 1분기 컨센서스 매출 1,251억(-8.3%), 영업익 209억(-37.9%)
- 하반기 실적 개선세 예상
- 중국 한한령 완화 시 국내 아티스트의 중국 진출 증가 전망
- 중국 내 공식 진출 따른 공연·음반 수익 확대 기대
(윤여민)
▷탑픽: 롯데관광개발(032350)
- 2025년 1분기 매출액 1,224억 원, 영업익 135억 원
→ 컨센서스 상회, 전년비 15.2%, 53.6% 각각 증가
- 1분기 카지노 방문객 수 전년비 38.3% 증가한 11만 명 기록
- 분기 기준 역대 최대치 경신
- 드롭액(칩 구매 총액) 4,819억 원…역대 최대
- 3분기 중국 단체 관광객 대상, 한시적 무비자 입국 제도 시작
→ 성장세 이어질 전망
주제2. "셀 인 메이(Sell in May)" 올해는?
(임순재)
- 5월 증시 불확실성 지속 예상
- 미국 관세 불확실성 지속 따른 투자자 피로감 지속
- 국내 기업의 4월 대미 수출 감소 전환
- 미국 관세 여파 시작, 자동차·일반기계 등 대미 수출 감소
- 5월 이후 대미 수출폭 증가 예상
- 국내 대선 앞두고 정치 불확실성 확대 부정적
- 5월 말~6월 초부터 미국 관세 여파 본격 전망
- 5월 말부터 미국 관세 여파, 소비자에게 체감 전망
- 미국 및 글로벌 경제 대한 불확실성 확대 예상
- 트럼프, 관세 정책 지속 대한 강한 의지 표명 중
- 6월 대선 이후 국내 경제 부양 기대감
- 대선 과정에서 다양한 경기 부양 정책 등 공개 예상
- 신임 정부 취임, 부진했던 국내 경기 활성화 방안 적극 추진 기대
- 대선 공약 전면적 실시는 불투명
- 이슈 따른 단기트레이딩 접근 필요
(윤여민)
- "셀 인 메이"는 5월에 주식을 팔고 6개월 후인 11월에 주식 사는 전략
- 증시 하반기 초입에 하락세 보이는 경우 다수 확인…투자자에게 알려지게 된 전
- 코스피 월봉 과거 사례 체크, 2022년 9월 말 바닥 찍은 코스피 2023년 7월까지 상승 추세
- 2023년 8~10월 크게 빠진 후 10월 말부터 2024년 7월까지 재차 상승 흐름
- 현재 시장 1월부터 시작된 상승세 이어가는 흐름 예상
- 5월에 주식 팔기보다는 여름 휴가 시작 7월 초 및 중순 매도
- 달러 약세와 미국채 10년물 금리 하락 환경, 코스피 상승 긍정적
- 코스피, 펀더멘탈보다 밸류에이션 상승 의존 경향
- 미국 금리·달러 안정과 비미국 경기 부양 드라이브, 실적 불안심리 진정, 저평가 매력, 연기금 매수 등 저평가 대형주 분위기 반전 이끌 전망
(임순재)
▷탑픽: 한화엔진(082740)
- 선박용 엔진 전문적 업체
- 저속엔진 세계 점유율 2위 기록
- 주거래처: 삼성중공업, 한화오션, 중국업체
- 국내 선박수주 증가 따른 실적 호조세 지속 전망
- 1분기 매출 3,182억(+8.5%), 영업익 223억(+14.9%)
- 올해 컨센서스 1조 3,327억(+10.9%), 영업익 1,037억(+45%)
- 방산 함정 확대 시 안정적 납품처 확보 가능
- 친환경 선박 발주증가의 수혜 기대
- IMO·탄소배출권 강화, 친환경 선박 발주 증가 추세
- 미래 엔진 메탄올 DF(이중연료)엔진 시장 공략 본격화
(윤여민)
▷탑픽: 산일전기(062040)
- 1분기 영업 실적 매출 988 억(YoY +40%), 영업익 375 억(YoY +61%) 전망
- 1분기 신규 수주 1,693억(전년비 +103.2%, 전분기 대비 +40.3%)
→ 연간 수주 가이던스(5,200억) 1/3 1분기 만 달성
- 수출 비중 95.7% 역대 최고치 기록
- 미국향 69.2% 기록, 2공장 효과 반영 안돼
