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다시 한번 주목받는 반도체 섹터!
[토마토티브이 2025-05-07]
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▶ 프로의 시선
진행 : 김수경
출연 : 윤여민 이사(타이탄파트너스)
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▶주제: 다시 한번 주목받는 반도체 섹터!
Q1. AI 반도체 관세 영향 최소화 위해 바쁘게 움직이고 있는 모습
- 엔비디아, 차기 AI 칩인 "블랙웰 울트라(B300)" 이달 생산 돌입
- 전작인 B200 비해 AI 추론 비용 3배 감소, 연산 성능 50% 향상 전망
- 블랙웰 시리즈 AI 가속기 B100·B200 HBM3E 8단 제품 탑재
- 블랙웰 울트라부터 HBM3E 12단 탑재 예정
- 中 수출 막힌 엔비디아…美 규제 피해 새 AI칩 개발 착수
- 새로운 칩 샘플 오는 6월 제공 예정
- 블랙웰 중국 전용 버전도 개발 중
Q2. 중국 "딥시크" 초거대 언어모델 ‘R2’ 공개 앞두고 세계 AI 업계 이목 집중
- 딥시크 R2, 1.2조 파라미터 갖춘 첨단 MoE 구조 탑재
- 화웨이 칩으로 훈련·오픈AI보다 97.3% 저렴
- 어센드 910B 칩 기반 클러스터, FP16 정밀도 기준 512 페타플롭스 연산 성능 발휘
→ 엔비디아 A100 GPU 클러스터 약 91% 수준
- 딥시크가 R2 통해 기업용 API, 클라우드 서비스, 정부 및 공공기관 계약 등 확대 시
→ 기존 AI 생태계 구조 변화 가능성 제기
- 기술 한계 존재
→ 칩 면적 증가: 더 많은 공간 차지…데이터센터 설비 부담 가중
→ 메모리 성능: HBM2E 사용, 핀당 대역폭 3.6Gbps로 엔비디아 HBM4(6.4Gbps) 대비 절반 수준
→ 전력 효율: 와트당 엔비디아 H100 대비 약 60% 성능
Q3. 범용 메모리 반도체 업황은?
- 지난 4월 PC용 D램 범용 제품 평균 고정거래가 1.65달러로 전달비 22.22% 급등
- D램 가격 지난해 11월 20.59% 급락 후 다시 크게 반등
- 낸드플래시, 올 초부터 지속 상승세 유지 후 크게 상승
- 미국 관세 정책 변화 따른 불확실성 확대
- 세트 업체 선제적으로 메모리 재고 비축 해석
- 2분기 선행 구매 현상, 하반기 수요 부정적 영향 가능성
- 세트 업체 메모리 선행 구매, 향후 재고 조정 우려 만큼 크지 않단 의견 존재
Q4. 투자 전략은?
▷관심주: SK하이닉스(000660)
- 1분기 호실적 기록
- 주력 제품 HBM, 첨단 D램, 기업용 대용량 저장장치(eSSD) 등 고부가가치 메모리 반도체 수요 견인
▷관심주: 이수페타시스(007660)
- 향후 5년간 매출 연평균 13% 성장
- 주주환원율 30%까지 확대…공격적 목표 제시
▷관심주: 티엘비(356860)
- DDR5의 고용량화, eSSD 확산 등 메모리 모듈 고밀도화 공법·소재 변경 유도
(CXL + SOCAMM 관련)
