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비트코인 10만 달러, 트럼프의 신호까지...관세 우려 완화?
[토마토티브이 2025-05-09]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경
출연 : 윤여민 이사(타이탄파트너스) / 임순재 대표(루크투자연구소)
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주제1. 비트코인 10만 달러, 트럼프의 신호까지...관세 우려 완화?
(임순재)
- 미국-영국 간 무역 협상 큰 틀 합의 발표
- 영국, 미국 무역흑자 보는 나라 중 하나
→ 24년 미국 118억 달러 무역흑자 기록
- 영국, 미국산 농산물, 기계 등 수입 확대 조치 실시
- 미국, 영국산 자동차 대한 관세 10만대 쿼터로 기존 25% → 10% 낮출 것
- 양국 정부 여전히 협상 진행 중, 세부적 합의까지 추가 시간 필요
- 이번 주말, 미-중간 무역 고위급 회담 진행 예정
- 베센트 재무장관과 허리펑 부총리간 고위급 회담 진행
- 미국의 관세 완화 분위기, 위험 자산군 강세
- 전일 금 가격 하락, 비트코인 강세
- 미국 추가적 무역협상 진행
→ 위험 자산군 투자심리 개선 기대
- 미국 관세 리스크 완화됐다고 하지만 여전히 상존
- 트럼프, 관세 하한선 기본 관세 10% 유지 입장 고수
- 영국과 협의, 최저 관세율 10% 작용, 일부 품목만 비관세 부과
- 여타 국가와 관세협상, 기본 관세 10% 유지 전망
(윤여민)
▷미국 증시
- 트럼프 "완전하고 포괄적인 거래, 미국 경제에 큰 호재 될 것"
- S&P 500지수, 상호 관세 발표 전 주가 회복
▷한국 증시
- 달러 약세·미국채 10년물 금리 하락, 코스피 상승에 긍정적
- 코스피, 펀더멘탈보다 벨류에이션 상승에 의존 경향
- 인맥·정책 테마주 VS 관세 영향 VS 개별 실적
(임순재)
▷탑픽: 코리아에프티(123410)
- 미국 자동차 관세 완화 기대감 반영
- 하이브리드 차량 판매 확대 수혜 기대감
- 내연 기관 차량 판매 저조, 친환경 차량 판매 확대 추세 지속
- 친환경 부품 카본캐니스터, 높은 기술력 보유
- 미국 내 현지 생산공장 보유, 관세 영향 제한적
(윤여민)
▷탑픽: 두산에너빌리티(034020)
- 체코 신규 원전 수주 모멘텀 별개로 여러 모멘텀 존재
- 미국 가스터빈 수주 성공 시 향후 중동·동남아 수주 속도 빨라질 가능성
- 올해 안 미국 내 유틸리티 업체 및 뉴스케일파워 SMR 초도호기 건설 계약 기대
주제2. 호실적이 이끄는 섹터 옥석 가리기(feat. 에이피알, LIG넥스원, 넷마블)
(임순재)
- 1분기 실적 발표, 호실적 기업 주가 큰 폭 상승
- 방산 관련주 호실적, 주가 강세
- LIG넥스원, 역대 최대 분기 실적 기록…주가 강세
- 1분기 매출 9,076억(+18.9%), 영업익 1,136억(+69.6%)
- 한화에어로, 1분기 실적 큰 폭 개선
- 인도-파키스탄 간 무력 충돌로 방산 관련주 시장 주목
- 에이피알 1분기 실적 매출 2,660억(+79%), 영업익 546억(+97%)
- 화장품, 뷰티 부문 156% 성장, 사상 최대 분기 실적 기록
- 기존 일본·중국에서 유럽·중동 등 판매처 확대, 해외 매출 비중 71%
- 해외 매출 비중 높은 화장품 관련주, 실적 호조 기대감에 강세
- 올해 화장품·미용기기 수출 데이터 호조, 실적 연결 전망
- 화장품 OEM·ODM 업체 강세
(윤여민)
- 에이피알, 2025년 1분기 연결 기준 매출 2,660억·영업익 546억
→ 화장품 섹터 순환매(한국콜마 & 코스맥스)
- LIG넥스원, 연결 기준 1분기 영업익 전년비 69.6%▲ 1,136억
→ 방산 섹터 순환매(한화에어로스페이스, 한화시스템, 현대로템)
- 수출 데이터 및 호실적 반영 종목, 관련 섹터 52주 신고가 순환매 양상
- 관세 및 투심 등 요인, 실적과 주가 괴리 보이는 섹터 옥석 가리기 판단
(임순재)
▷탑픽: 현대로템(064350)
- 현대로템 매출 중 레일 부문 매출 절반 차지
- 올해 수주 금액 3.3조, 작년 말 누적 수주액 14조
- 5월 타이중 블루라인 철드시스템, 4,249억 수주
- 올 하반기 캐나다, 호주 등 철도 수주전 본격 진출
- 각 국의 군비 확장 따른 수혜 기대감
- 방산 업체, 미국 관세 위협에서 상대적으로 자유로워
- 폴란드발 K2전차 2차 수출계약 임박
- K2 전차 파워펙 국산화, 중동 등 수출 지역 확대 기대
- 올해 실적 개선 전망
- 1분기 컨센서스 매출 1조 2,789억(+71%), 영업익 1,867억(+318%)
(윤여민)
▷탑픽: 일진전기(103590)
- 지난해 글로벌 전력망 확충 기조 힘입어 초고압 변압기 수주 급증
→ 사상 최대치 수주잔고 보유
- 미국, 유럽 등 선진국 노후 전력망 교체 수요
- 중동·동남아 시장의 전력 인프라 확대 동시 진행
- 지난 분기 발표 해외 수주 계약 일부, 2~3년치 생산량 해당하는 규모
- 향후 이익 체력 개선 기대
