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파월, 공급망 충격에 고금리 장기화?
[토마토티브이 2025-05-16]
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체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 파월, 공급망 충격에 고금리 장기화?
Q. 파월은 금리를 내릴 생각이 없다?
(김민준)
제롬 파월 의장 발언
"공급망 충격이 더 자주, 더 지속적으로 발생할 수 있는
시기로 접어들고 있을 수 있다"
"앞으로 장기 금리가 높게 유지될 가능성이 있다"
- 경기 사이클에 움직이는 통화정책...'유동적 변화' 발언 큰 의미 없음
- 연준의 통화정책 여력 축소 '핑계의 자백'
- 자국 이기주의 대척점 시사 및 공급망 충격의 상시화
- 인플레 구조화 인정...저성장 고금리 가능성
- 연준의 기존 인플레는 일시적 입장 철회
- 인플레에 방어적 고금리 체재 변화...저성장-저금리 변화
(김종효)
경기둔화 시 금리 인하...횟수/강도 예측 무의미
Q. 주요 이벤트 마무리(금리/실적), 증시는 무엇에 주목?
(김민준)
- 각국 부양책 주목, 국내 법률체계 변화 및 유동자금 유입
- 연준 통화정책 방향, 공급망 / 국내 기준 수급 전이
- 관세 유예 기간 동안은 큰 변화 없을 것
(김종효)
하반기 정책, 지정학...미중한 부양책 주목
▶체크인:RE-포트
1번 리포트 하반기 증시전망 -유안타
2번 리포트 반도체, 대량 추론의 시대 -한화
3번 리포트 엔씨소프트, 침묵은 끝났다. 이제 신작의 시간 -IBK
▷ 1번 리포트
▷ 핵심 코멘트: 정책 효과 + 성장주
그림1 글로벌 경기 모멘텀
그림2 환율과 외국인 매매
그림3 경기선행지수와 성장주 상대강도
▶ 체크인 빅데이터: 인텔리안테크(189300)
- 국내 유일의 해상/육상 위성 안테나 전문 제조사
- 국방·민간 수요 동시 흡수 가능
- 저궤도 위성 통신 확대에 따라 중장기적인 성장동력
- 스타링크의 글로벌 확산 미국, 중동 등지에 납품 실적
