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조선주, 관세수혜 업종 부각
[토마토티브이 2025-05-27]
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▶ 모닝 스탠바이
진행 : 이윤지
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소)
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체크 포인트
- 미 증시, 전일 현충일로 휴장
- 트럼프, EU 관세 50% 연기로 시장 투심 회복
- EU의 요청으로 관세부과는 6/1일에서 7/9일로 연장
- 트럼프의 관세부과 발언이 협상을 유리하게끔 하는 엄포용 발언이라는 인식이 확산
- EU-미국간 무역장관 회담 재개
- 코스피, 외국인/기관 쌍끌이 매수에 2%대 상승 기록
- 2,650p 돌파여부에 주목
- 이전 고점인 2650p까지 상승한 상황
키워드1. 조선주, 관세수혜 업종 부각
- 대표적인 관세 수혜 업종으로 분류
- 미국은 미국내 건조된 선박만 미국 연안 수송이 가능한 법적 제한
- 미국 기업의 해외 조선 발주는 거의 없는 상황
- 한-미 조선분야 협력 기대감에 조선관련주 상승세
- 한-미 관세 실무협의에서 조선업을 매개로 협상 진행 가능성 제기
- 한-미 관세 회담에서 미국의 원하는 조선분야를 관세 인하협상의 지렛대로 이용 가능성
- 미국, 대중국 해상 능력 대응을 위한 선박 확대 필요
- 민주/공화 양당 의원들이 ‘미국의 번영과 안보를 위한 조선업과 항만시설법(SHIPS for America Act)’공동 발의
- 주요 조선 및 조선기자재 관련주도 강세
- 국내 조선사들의 수주 지속
- 현재 공장가동률 100%를 초과할 만큼 일감이 풍부한 상황
- 작년말기준 130조원 규모의 수주잔고 기록
- 고부가치 선박의 인도증가로 올해 실적 개선세 지속 전망
- 향후 친환경 선박 및 대중국 규제로 인한 수주도 이어질 것으로 예상
- 탄소배출 감소를 위해, 친환경 선박에 대한 규정 강화 전망
- 주요 선사, 신규 발주선박은 친환경 선박 중심으로 발주
- 국내 조선사, 친환경선박에 대한 경쟁력으로 수주 확대 전망
- 미국의 대중국 선박 규제 가능성
- 중국에서 건조된 선박의 미국내 입항에 대한 패널티 부과 이슈 지속
- 신규 선박 발주시, 중국보다 한국 조선사가 우선순위로 변경
- 최근 인도에서 초대형 에탄올 운반선의 건조를 위한 조선소에서 중국 제외
▷관심주: 삼성중공업, 북미 LNG채굴확대로 LNG선박 수주 증가 전망
◆ 키워드2. 대표적 저PBR "건설주"
- KRX건설지수 올해 36% 상승
- KRX업종의 올해 상승률중 2번쨰로 높은 업종 (첫번째는 유틸리티)
- 작년 한해동안 -19% 수익률에 비해 크게 상승
- 대형 건설주가 지수상승을 견인
- 연초대비 상승률 – 현대건설 129%, DL이엔씨 52%, 삼성물산 32%, 대우건설 30%
- 재정비사업의 수주가 대형사로 집중되면서, 수주 잔고 증가
- 국내외 원전 수주가능성도 대형건설주에 긍정적
- 트럼프 대통령의 원전 산업활성화를 위한 행정명령 서명
- 유럽 각국에서 원전 건설 재개를 위한 사전작업 진행
- 독일 – EU내 원전 인정 반대입장 철회
- 스웨덴 – 신규 원전 예산 통과
- 서구권에서 원전을 지을 수 있는 능력이 되는 나라는 한국, 프랑스에 불과
- 원전 건설 이력이 있는 현대건설, 대우건설, 삼성물산 등으로 매수세 유입
- 대선국면에서 공약에 따른 기대감
- 각 당의 후보들, 세종으로 행정수도 이전에 긍정적 반응
- 현재 침체된 경기부양을 위해, 새 정부에서 대규모 건설투자 확대 기대감 반영
- 건설산업, GDP의 13~15%. 지역경제의 20~25%를 차지
- 고용창출효과도 커서, 1조원을 투자할 경우 1.7만명의 고용효과 발생
- 작년 국내 건설투자가 -2.7% 감소 여파로, GDP성장률이 -0.4% 낮춰진 것으로 분석(한국건설산업연구원 분석)
- 주택뿐만 대형 건설 인프라 투자가 확대될 것으로 예상
- 주요 대선후보들, 수도권 GTX 조기착공 및 권역별 노선 확대
- 국내외 원전 건설 확대 및 대북 경협 확대 등으로 건설 수요 증가 기대
- 낮은 PBR도 매력적
- 건설주는 대표적인 저PBR주로 분류
- 올해 주가가 큰 폭 상승했지만, 건설업 평균PBR은 0.65배 수준에 불과 (연초 PBR 0.48배)
- 신정부이후 여러 인프라 투자가 진행되면, PBR이 1배까지도 기대
▷관심주: 삼성물산, 재정비사업 수주확대로 건설부문 매출 확대 기대
키워드3. 관심주
관심주 : 한화솔루션, 미국 보조금 개편에 과한 반응
▶ 모닝 스탠바이
진행 : 이윤지
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소)
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체크 포인트
- 미 증시, 전일 현충일로 휴장
- 트럼프, EU 관세 50% 연기로 시장 투심 회복
- EU의 요청으로 관세부과는 6/1일에서 7/9일로 연장
- 트럼프의 관세부과 발언이 협상을 유리하게끔 하는 엄포용 발언이라는 인식이 확산
- EU-미국간 무역장관 회담 재개
- 코스피, 외국인/기관 쌍끌이 매수에 2%대 상승 기록
- 2,650p 돌파여부에 주목
- 이전 고점인 2650p까지 상승한 상황
키워드1. 조선주, 관세수혜 업종 부각
- 대표적인 관세 수혜 업종으로 분류
- 미국은 미국내 건조된 선박만 미국 연안 수송이 가능한 법적 제한
- 미국 기업의 해외 조선 발주는 거의 없는 상황
- 한-미 조선분야 협력 기대감에 조선관련주 상승세
- 한-미 관세 실무협의에서 조선업을 매개로 협상 진행 가능성 제기
- 한-미 관세 회담에서 미국의 원하는 조선분야를 관세 인하협상의 지렛대로 이용 가능성
- 미국, 대중국 해상 능력 대응을 위한 선박 확대 필요
- 민주/공화 양당 의원들이 ‘미국의 번영과 안보를 위한 조선업과 항만시설법(SHIPS for America Act)’공동 발의
- 주요 조선 및 조선기자재 관련주도 강세
- 국내 조선사들의 수주 지속
- 현재 공장가동률 100%를 초과할 만큼 일감이 풍부한 상황
- 작년말기준 130조원 규모의 수주잔고 기록
- 고부가치 선박의 인도증가로 올해 실적 개선세 지속 전망
- 향후 친환경 선박 및 대중국 규제로 인한 수주도 이어질 것으로 예상
- 탄소배출 감소를 위해, 친환경 선박에 대한 규정 강화 전망
- 주요 선사, 신규 발주선박은 친환경 선박 중심으로 발주
- 국내 조선사, 친환경선박에 대한 경쟁력으로 수주 확대 전망
- 미국의 대중국 선박 규제 가능성
- 중국에서 건조된 선박의 미국내 입항에 대한 패널티 부과 이슈 지속
- 신규 선박 발주시, 중국보다 한국 조선사가 우선순위로 변경
- 최근 인도에서 초대형 에탄올 운반선의 건조를 위한 조선소에서 중국 제외
▷관심주: 삼성중공업, 북미 LNG채굴확대로 LNG선박 수주 증가 전망
◆ 키워드2. 대표적 저PBR "건설주"
- KRX건설지수 올해 36% 상승
- KRX업종의 올해 상승률중 2번쨰로 높은 업종 (첫번째는 유틸리티)
- 작년 한해동안 -19% 수익률에 비해 크게 상승
- 대형 건설주가 지수상승을 견인
- 연초대비 상승률 – 현대건설 129%, DL이엔씨 52%, 삼성물산 32%, 대우건설 30%
- 재정비사업의 수주가 대형사로 집중되면서, 수주 잔고 증가
- 국내외 원전 수주가능성도 대형건설주에 긍정적
- 트럼프 대통령의 원전 산업활성화를 위한 행정명령 서명
- 유럽 각국에서 원전 건설 재개를 위한 사전작업 진행
- 독일 – EU내 원전 인정 반대입장 철회
- 스웨덴 – 신규 원전 예산 통과
- 서구권에서 원전을 지을 수 있는 능력이 되는 나라는 한국, 프랑스에 불과
- 원전 건설 이력이 있는 현대건설, 대우건설, 삼성물산 등으로 매수세 유입
- 대선국면에서 공약에 따른 기대감
- 각 당의 후보들, 세종으로 행정수도 이전에 긍정적 반응
- 현재 침체된 경기부양을 위해, 새 정부에서 대규모 건설투자 확대 기대감 반영
- 건설산업, GDP의 13~15%. 지역경제의 20~25%를 차지
- 고용창출효과도 커서, 1조원을 투자할 경우 1.7만명의 고용효과 발생
- 작년 국내 건설투자가 -2.7% 감소 여파로, GDP성장률이 -0.4% 낮춰진 것으로 분석(한국건설산업연구원 분석)
- 주택뿐만 대형 건설 인프라 투자가 확대될 것으로 예상
- 주요 대선후보들, 수도권 GTX 조기착공 및 권역별 노선 확대
- 국내외 원전 건설 확대 및 대북 경협 확대 등으로 건설 수요 증가 기대
- 낮은 PBR도 매력적
- 건설주는 대표적인 저PBR주로 분류
- 올해 주가가 큰 폭 상승했지만, 건설업 평균PBR은 0.65배 수준에 불과 (연초 PBR 0.48배)
- 신정부이후 여러 인프라 투자가 진행되면, PBR이 1배까지도 기대
▷관심주: 삼성물산, 재정비사업 수주확대로 건설부문 매출 확대 기대
키워드3. 관심주
관심주 : 한화솔루션, 미국 보조금 개편에 과한 반응
