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"원전 르네상스" 건설주, 상승 지속 될까?
[토마토티브이 2025-05-27]
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▶프로의 시선
진행 : 이건
웹캠 : 윤정식 상무(바로자산운용)
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주제 : "원전 르네상스" 건설주, 상승 지속 될까?
Q1. 건설주, 상승 이유는?
- 해외 대형 원전, SMR 수주 및 추가 수주 기대감
- 주택부문 역마진, 저마진 사업장 정리
- 수도권 중심 주택 경기 반등
→ 실적 개선, 추세 지속 여부 확인 필요
Q2. 건설주 핵심 변수 확인
- 금리, 주택매매가격, 건설경기 선·동행지표, 유가, 물가 등
→ 금리, 주택 매매가격 핵심 변수
- 국내 건설 주택사업 차지하는 비중 약 50%
- 주택 부문 수익 좌우 핵심 변수는 매매 가격
- 금리 인하기에 보다 적극적 건설과 매매 발생
Q3. 건설주 앞으로 전망
- 실물경제, 금리, 정부정책, 수요, 공급 등 전망
- 실물경제 부정적 → 정부의 경기부양 유인 확대
- 금리 인하 기조, 다만 속도의 문제
- 25, 26년 아파트 입주물량 전년비 급감 전망
→ 주택 경기 상승 기조 접어들 가능성 높음
Q4. 건설주 탑픽은?
▷탑픽: GS건설(006360)
- 주택사업 역량과 실적 개선 잠재력 비교 우위
- 플랜트 부문 수익성 개선 본격화
▶프로의 시선
진행 : 이건
웹캠 : 윤정식 상무(바로자산운용)
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주제 : "원전 르네상스" 건설주, 상승 지속 될까?
Q1. 건설주, 상승 이유는?
- 해외 대형 원전, SMR 수주 및 추가 수주 기대감
- 주택부문 역마진, 저마진 사업장 정리
- 수도권 중심 주택 경기 반등
→ 실적 개선, 추세 지속 여부 확인 필요
Q2. 건설주 핵심 변수 확인
- 금리, 주택매매가격, 건설경기 선·동행지표, 유가, 물가 등
→ 금리, 주택 매매가격 핵심 변수
- 국내 건설 주택사업 차지하는 비중 약 50%
- 주택 부문 수익 좌우 핵심 변수는 매매 가격
- 금리 인하기에 보다 적극적 건설과 매매 발생
Q3. 건설주 앞으로 전망
- 실물경제, 금리, 정부정책, 수요, 공급 등 전망
- 실물경제 부정적 → 정부의 경기부양 유인 확대
- 금리 인하 기조, 다만 속도의 문제
- 25, 26년 아파트 입주물량 전년비 급감 전망
→ 주택 경기 상승 기조 접어들 가능성 높음
Q4. 건설주 탑픽은?
▷탑픽: GS건설(006360)
- 주택사업 역량과 실적 개선 잠재력 비교 우위
- 플랜트 부문 수익성 개선 본격화
