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제약·바이오의 시간이 돌아온다! 항암제 ＆ 비만 집중!
[토마토티브이 2025-05-28]
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▶ 프로의 시선
진행 : 이건
웹캠 : 윤여민 이사(LSK Partners CFO)
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▶주제: 제약·바이오의 시간이 돌아온다! 항암제 & 비만 집중!
Q1. 트럼프 행정부 약가 정책 진행 상황은?
▷IRA 약가 협상 제도 도입
- IRA, 메디케어 통해 약가 협상 제도 도입
- Part D는 2026년, Part B는 2028년부터 단계적 적용
- 협상 대상 약물 수는 점차 확대 예정
- CMS는 3차 약가 협상 사이클 초안 지침 공개
▷IRA과 별개로 약가 협상 진행 결정
- 트럼프 행정부, 행정명령 14273호로 자국 중심 정책 강화
- HHS는 60일 내 가이드라인, 1년 내 가치 기반 모델 설계
- 2025년 말까지 의견 수렴해 최종 확정, 일부 완화 가능성
Q2. 글로벌 제약사 M&A 및 기술 이전 활발, 이유는?
- 2025년 1분기 M&A 85건(1,382억$), 라이선스 171건(446억$).
- 2024년 빅파마 R&D 지출, 평균 25% 돌파하며 10년 최고.
- 20억$ 이상 M&A 27건 중 23%가 항암 분야.
- 이중항체 기반 거래 규모는 30~33억$.
- 기존 면역항암제는 경쟁 심화, 뉴 모달리티는 성장세.
- Dato-DXd, 전이성 유방암 대상 FDA 승인 획득.
- Enhertu, HER2-low 환자 대상으로 적응증 확대.
Q3. 비만 치료제 분야는?
- 전 세계 비만 후보물질 177개, GLP-1 외 기전도 부상
- 주사제 위주지만, 경구 제형에 대한 기대 증가
- 시장 규모는 2025년 256억$ → 2030년 828억$, 연 26% 성장
- 현재 임상3상 34개, 2상 99개, 1상 115개 진행 중
- GLP-1이 시장 이끄는 가운데 공급난은 점차 해소
- Eli Lilly, 젭바운드 기반 적응증 확장 및 경구제 개발 중
- 노보노디스크·위고비 라인업 유지, 복합 기전 및 경구제형 개발 중
Q4. 제약·바이오 투자 전략은?
▷항암
- 리가켐바이오(141080)
- J&J에 기술이전한 ADC 치료제 "LCB84"를 보유
- 올 하반기 임상1상 결과 공개 예정으로 투자자 주목.
▷비만
인벤티지랩(389470)
- 산업부 지원 국가과제의 주관기업으로 선정.
- AI 기반 LNP 자동화 공정 시스템 개발 프로젝트 수행 중.
