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중국 규제 뚫은 엔비디아 호실적, 앞으로는?
[토마토티브이 2025-05-29]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소) 정태근 이사(미르경제연구소)
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주제1. 중국 규제 뚫은 엔비디아 호실적, 앞으로는?
(임순재)
- 엔비디아 실적 발표에 시간외 강세
- 매출 440억달러, 주당EPS 0.96달러, 총마진율 61%
- 시장 예상치 매출 433억달러, 주당EPS 0.93달러
- H20의 중국 수출 제한 비해 매출 여전히 좋아
- 데이터 센터 관련 매출 391억달러…전년비 93% 상승
- 새로운 분기 매출 450억 달러 가이던스 제시
- AI 대한 투자 지속, 매출 성장세 지속 전망
- 하반기 반도체 업황 회복 기대감 여전
- 빅테크 및 각국에서 AI 대한 투자 확대 진행 중
- 대규모 데이터센터 건립 등 반도체 수요 지속 증가
- AI용 HBM D램뿐만 아니라 서버용 DDR D램·SSD 등 수요 증가
- 레거시반도체 가격 회복, 실적 개선 기대감
(정태근)
AI 인프라 수요 증가 반영, 양호한 실적 발표
데이터센터 매출 및 2Q 매출 예상치 하회 부정적
성장 폭 둔화로 향후 SK하이닉스 등 영향력 제한 전망
(임순재)
▷탑픽: 이오테크닉스(039030)
- 레이저 활용 장비 제조업체
- 레이저마킹 시장점유율: 국내 95%, 해외 60%내외
- 첨단공정 확대에 따른 레이저장비 수요 증가 기대
- 삼성전자의 엑시노스 AP제조 확대 기대감
- 올해 실적 개선세 지속 기대
- 1분기 실적 매출 848억(+16.5%), 영업익 145억(+150.6%)
- 펨토초 레이저장비를 비롯한 고부가가치 장비 매출 확대 영향
- 대형 제조사의 추가 발주 전망에 실적 성장세 기대
(정태근)
▷탑픽: 피아이이(452450)
유리기판 관통 공정 시 전수 검사 및 균열 검사 공급 기대
삼성SDI·현대차, 차세대 로봇 배터리 개발 프로젝트 진행
핵심 파트너로 참여 및 AI기반 검사 솔루션 공급
주제2. 미국 연방법원 트럼프 상호관세 발표 제동
(임순재)
- 미 연방국제통상법원(CIT), 상호관세 중지 판결
- 미국 내 5개 기관 및 13개주에서 제기한 관세철회 소송의 결과
- 법원, 미국 관세는 의회에서 결정
- 백악관 반발, 즉각 항소 의사 밝혀
- 향후 관세 협상에서 미국 측 부담 작용 전망
- 대미 수출기업, 긍정적 전망
(정태근)
미 법원 상호관세 발효불구 무역협상 진행 판단
아울러, 악재로서 관세 영향력 약해진 상황
증시, 관세보다 추후 연준의 금리 인하시기 관심
(임순재)
▷탑픽: 한세실업(105630)
- 미국 중저가 브랜드 OEM 의류 공급업체
- 미국의 상호관세 폐지 시 의류OEM 매출 증가 기대
- 하반기 이후 실적 개선 기대감
- 1분기 매출 4673억(+13.5%), 영업익 203억(+46.8%)
- 26년까지 중남미 3억 달러 투자, 수직계열화 확대 예정
(정태근)
▷탑픽: TIGER 미국S&P500레버리지(합성 H)(225040)
미 3대 지수, 관세로 인한 증시 낙폭 회복 진행중
기초지수는 미 S&P500, 일간변동률의 2배수 연동
합성 H, 파생상품으로 기초자산 추종 및 환헤지 의미
