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메리츠의 SK온 조단위 자금 지원?
[토마토티브이 2025-06-30]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 윤여민 이사(LSK 파트너스) / 이권희 대표(위즈웨이브)
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주제1. 메리츠의 SK온 조단위 자금 지원?
(이권희)
- 메리츠, SK이노베이션 LNG 유동화에 5조 지원
- SK온 수조 자금 지원 알려져
- SK이노베이션, SK온·SK엔무브 사장 이슈 중요
- 두 회사 모두 물적분할 이슈로 상장 불발 우려
- 자금 조달 중요한 사항
(윤여민)
▷LNG 발전사업의 유동화
- SK측, LNG 발전사업 자산 유동화 조건 5~6%대 수익률 제안
- KKR·브룩필드 등 외국계 사모펀드, 환율 우려로 최소 9% 수익률 요구
- 협상 결렬, 양측 수익률 이견 좁히지 못해
- 메리츠금융, 지난해 홈플러스 담보대출 시 8% 이상 금리 제시
- SK측 5~6%대 금리 수용 전망
- SK이노베이션 E&S, LNG 발전소 자산 유동화로 4~5조원 자금 확보 목표
- 메리츠증권, 수주 시 SK이노베이션 자금조달과 IB 진출 ‘윈윈전략’ 기대
- SK이노베이션 2분기 매출액 18조, 영업적자 2,571억 전망
- 유가 하락에 따른 재고평가손실, 실적 큰 영향
- 배터리 출하 증가와 정제마진 반등 긍정 요인
- 배터리 영업손실 -1,835억, 전분기비 1,158억 개선 예상
- 2분기 배터리 출하량 전분기비 10% 증가 전망
- 현대차 메타플래트(HMGMA) 영향, 북미 출하량 26% 증가 예상
- 정제마진 5월 반등 후 6월 더욱 강세 유지 중
- 현황 유지 시 3분기 수익성 크게 개선 전망
(이권희)
▷탑픽: SK이노베이션(096770)
- 물적분할 대상 주요 자회사 잔존, 기업가치 재고
- 자회사 투자자 관련 자금난 해결 가능성
- 실적 회복 기대감
- 목표가: 140,000원
- 손절가: 100,000원
▷탑픽: 대주전자재료(078600)
- 이달 파나소닉에 실리콘 음극재 공급 시작
- 6월 초도물량을 거쳐 7월부터 본격 양산 및 납품 예정
- LG에너지솔루션, SK온에 이어 고객사 확대 성공
- 글로벌 상위 6개 배터리사 중 3곳과 거래처 확보
- 연간 공급 규모 2,000억~3,000억, 작년 매출 초과 예상
주제2. 추경+상법개정안 이번주 처리 임박
(이권희)
- 현정부 주요 공약, 증시와 밀접
- 7월 3일, 추경 및 상법개정안 처리 예정
- 금일, 민주당 경제 6단체와 상법개정안 관련 경제계 의견 수렴
- 추후 자본시장법 개정 등 주요 이슈
(윤여민)
▷상법 개정안
- 민주당, 7월 4일 전 본회의서 상법 개정안 처리 의지
- 이사 주주 충실의무 확대안 이번 주 내 처리 목표
- 30일, 경제 6단체와 민주당 간담회 개최
- 배임죄 등 형사처벌 조항 일부 수정 검토
- 법안 통과 위해 재계와 타협 모색 중
▷추가경정예산(추경)
- 30일 국회 예결위, 이재명 정부 첫 추경안 심사 시작
- 여야 간 충돌 예상, 민주당 과반으로 단독 처리 가능성 높아
- 본회의 내달 3일 열릴 예정
- 민주당, 내수 활성화 위한 ‘골든타임’ 놓치지 말아야 한다고 강조
(이권희)
▷탑픽: 코오롱인더(120110)
- 낮은 밸류로 상법개정 수혜 예상
- 아라미드 사업 기대감
- 패션 사업부 중국발 매출 증가세
- 목표가: 60,000원
- 손절가: 35,000원
(윤여민)
▷탑픽: SK(034730)
- SK AX가 그룹 AI 데이터센터 구축 전담, 하반기 AI·디지털 수요 증가 예상
- 지난해 SK스페셜티 지분 85% 2.7조원 매각, 순부채 7.9조로 감소
- 2022년부터 시총 1% 이상 자사주 매입 정책 시행 중
- 현재 발행주식의 24.6% 자사주 보유
- 정부 자사주 소각 제도화 움직임 따라 SK도 소각 가능성 검토
▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 윤여민 이사(LSK 파트너스) / 이권희 대표(위즈웨이브)
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주제1. 메리츠의 SK온 조단위 자금 지원?
(이권희)
- 메리츠, SK이노베이션 LNG 유동화에 5조 지원
- SK온 수조 자금 지원 알려져
- SK이노베이션, SK온·SK엔무브 사장 이슈 중요
- 두 회사 모두 물적분할 이슈로 상장 불발 우려
- 자금 조달 중요한 사항
(윤여민)
▷LNG 발전사업의 유동화
- SK측, LNG 발전사업 자산 유동화 조건 5~6%대 수익률 제안
- KKR·브룩필드 등 외국계 사모펀드, 환율 우려로 최소 9% 수익률 요구
- 협상 결렬, 양측 수익률 이견 좁히지 못해
- 메리츠금융, 지난해 홈플러스 담보대출 시 8% 이상 금리 제시
- SK측 5~6%대 금리 수용 전망
- SK이노베이션 E&S, LNG 발전소 자산 유동화로 4~5조원 자금 확보 목표
- 메리츠증권, 수주 시 SK이노베이션 자금조달과 IB 진출 ‘윈윈전략’ 기대
- SK이노베이션 2분기 매출액 18조, 영업적자 2,571억 전망
- 유가 하락에 따른 재고평가손실, 실적 큰 영향
- 배터리 출하 증가와 정제마진 반등 긍정 요인
- 배터리 영업손실 -1,835억, 전분기비 1,158억 개선 예상
- 2분기 배터리 출하량 전분기비 10% 증가 전망
- 현대차 메타플래트(HMGMA) 영향, 북미 출하량 26% 증가 예상
- 정제마진 5월 반등 후 6월 더욱 강세 유지 중
- 현황 유지 시 3분기 수익성 크게 개선 전망
(이권희)
▷탑픽: SK이노베이션(096770)
- 물적분할 대상 주요 자회사 잔존, 기업가치 재고
- 자회사 투자자 관련 자금난 해결 가능성
- 실적 회복 기대감
- 목표가: 140,000원
- 손절가: 100,000원
▷탑픽: 대주전자재료(078600)
- 이달 파나소닉에 실리콘 음극재 공급 시작
- 6월 초도물량을 거쳐 7월부터 본격 양산 및 납품 예정
- LG에너지솔루션, SK온에 이어 고객사 확대 성공
- 글로벌 상위 6개 배터리사 중 3곳과 거래처 확보
- 연간 공급 규모 2,000억~3,000억, 작년 매출 초과 예상
주제2. 추경+상법개정안 이번주 처리 임박
(이권희)
- 현정부 주요 공약, 증시와 밀접
- 7월 3일, 추경 및 상법개정안 처리 예정
- 금일, 민주당 경제 6단체와 상법개정안 관련 경제계 의견 수렴
- 추후 자본시장법 개정 등 주요 이슈
(윤여민)
▷상법 개정안
- 민주당, 7월 4일 전 본회의서 상법 개정안 처리 의지
- 이사 주주 충실의무 확대안 이번 주 내 처리 목표
- 30일, 경제 6단체와 민주당 간담회 개최
- 배임죄 등 형사처벌 조항 일부 수정 검토
- 법안 통과 위해 재계와 타협 모색 중
▷추가경정예산(추경)
- 30일 국회 예결위, 이재명 정부 첫 추경안 심사 시작
- 여야 간 충돌 예상, 민주당 과반으로 단독 처리 가능성 높아
- 본회의 내달 3일 열릴 예정
- 민주당, 내수 활성화 위한 ‘골든타임’ 놓치지 말아야 한다고 강조
(이권희)
▷탑픽: 코오롱인더(120110)
- 낮은 밸류로 상법개정 수혜 예상
- 아라미드 사업 기대감
- 패션 사업부 중국발 매출 증가세
- 목표가: 60,000원
- 손절가: 35,000원
(윤여민)
▷탑픽: SK(034730)
- SK AX가 그룹 AI 데이터센터 구축 전담, 하반기 AI·디지털 수요 증가 예상
- 지난해 SK스페셜티 지분 85% 2.7조원 매각, 순부채 7.9조로 감소
- 2022년부터 시총 1% 이상 자사주 매입 정책 시행 중
- 현재 발행주식의 24.6% 자사주 보유
- 정부 자사주 소각 제도화 움직임 따라 SK도 소각 가능성 검토
