VOD 보기
트럼프 "4일부터 관세 서한 발송"...알래스카 LNG로 협상?
[토마토티브이 2025-07-04]
=============================
▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 윤여민 이사(LSK Partners) 임순재 대표(루크투자연구소)
=============================
주제1. 트럼프 "4일부터 관세 서한 발송"...알래스카 LNG로 협상?
(임순재)
- 미국 OBBBA에 따라 미국내 원유·LNG개발 확대 기대감
- OBBBA에 따른 신규 시추권 판매 의무화
- 석유·가스 개발비용 일부 공제
- 시추 확대에 따른 가스관 수요 증가
- 국내 관련주, 알래스카 LNG 개발 기대감 반영
- 동아시아 국가 투자·개발 요청
- 트럼프·알래스카 주지사 투자 참여 요청
- 미국 관세협정 내 알래스카 LNG 투자 언급
- 한국·일본 검토, 대만 참여 확정
- LNG용 파이프라인 기대감에 강관주 강세
- LNG 운반용 파이프라인 필수성
- 1,300km 거리로 파이프라인 필요성
- 한국·일본 제철소 파이프라인 생산 가능
- 국내 기업 수혜 기대
- LNG프로젝트 가능성 여부 불확실
- 인근 유전지역 BP 채굴 중, 인접 채굴권 포기
- 경제성 의구심 지속
- 파이프라인 건설 비용 수백억 달러 예상
- 탄소배출권 감축 이슈에 따른 LNG 수급·가격 하락 가능성
- 차기 정부 프로젝트 지속 여부 불투명
- LNG 이슈 장기간 지속 예상
- 실체와 관계없는 단기 변동성 존재
- 단기 트레이딩 접근 가능성 농후
(윤여민)
- 미국 내 베트남산 상품 20% 관세 부과
- 환적 상품 40% 관세 부과
- 트럼프 대통령의 일본 최대 35% 상호관세 경고
- 우리 정부의 ‘성실 협상국’ 지위 확보 노력
- 알래스카 LNG 프로젝트, 2030년까지 연간 2,000만 톤 수출 목표
- 지난 3월, 대만 국영석유회사(CPC)와 알래스카 가스개발공사 LOI 체결
- 3차 한미 기술협의회 우리 정부 제안
- 미국 측 미흡 반응 및 추가 진전 제안 예정
(임순재)
▷탑픽: 삼성중공업(010140)
- 북미 LNG 채굴 확대에 따른 LNG선박 수주 증가
- FLNG 액화장비 자체 개발 및 MLF-O 설계 인증
- 1분기 매출 2.5조, 영업익 1,231억 증가
- 2분기 컨센서스 매출 2.7조, 영업익 1,761억 예상
- VLEC 5척 수주 경험 기반 추가 수주 기대
(윤여민)
▷탑픽: 포스코인터내셔널(047050)
2분기 연결 매출 8조 2,000억, 전분기 대비 1.0% 증가
영업익 2,991억, 10.7% 증가 예상
하반기 에너지 사업 안정적 실적 지속 전망
내년부터 에너지 생산량 3배 증산 계획
LNG 업스트림·미드스트림 투자 강화 따른 실적 확장 및 포트폴리오 강화
주제2. 2차전지 찐찐찐 바닥 확인?
(임순재)
- 2차전지주 소외 현상
- 최근 지수 상승에 따른 타 섹터 주가 상승
- 2차전지주 상대적 저평가
- 낮아진 주가 매수세 유입 기대
- 올해 1~5월 글로벌 점유율 17.4% (전년비 -4.5%P)
- 중국 제외 지역 점유율 39.2% (전년비 -6.1%P)
- 중국업체의 약진으로 국내 이차전지업체의 점유율 하락
- 리튬 가격 하락 지속
- 6월 하순 57.7위안/kg까지 하락 후 소폭 반등
- 작년 5월 대비 40% 이상 하락
- 글로벌 리튬 공급 증가로 약세 전망
- 2021~22년 폭등 후 대규모 투자로 신규 산지 본격 양산 시작
- 중국업체와 경쟁 우려 지속
- 중국 내 2차전지 치킨게임 진행 중
- 차세대 배터리에 대규모 투자
- LFP 배터리 업그레이드 모델(LFMP, M3P) 양산 중
- 올해 하반기 소듐(나트륨) 배터리 2세대 양산 예정
- 단기 수급에 따른 주가 반등 가능성
- 유동성 풍부 시 주가 상승 가능하나 제한적
- 실적 회복 본격화 이후 투자해도 늦지 않음
(윤여민)
- 2차전지 산업, 고도 성장기 이후 구조조정 초입 진입
- 실적·수급·수출 경쟁력 보유 기업 중심 자금 유입, 옥석 가리기 국면
- 에코프로비엠, 2분기 매출액 7,023억·영업익 133억…흑자 전환 기대
- 엘앤에프, 2분기 영업손실 527억 원 전망…적자 폭 축소 예상
- 포스코퓨처엠, 양극재·음극재 수직계열화 강점 보유
- 포스코퓨처엠, GM·포드와 장기 공급 계약 보유…주가 모멘텀 요인
(임순재)
▷탑픽: 산일전기(062040)
대미 수출 증가세 지속, 1분기 수주 1693억으로 목표의 33% 달성
5월 수출액 전년 대비 약 80% 증가 예상
고마진 지상변압기 비중 확대, 제품 믹스 개선으로 수익성 향상
원자재 소싱 다변화 및 설계 최적화로 비용 절감 진행
2분기 매출 1138억, 영업이익 414억으로 1분기 대비 호조 전망
(윤여민)
▷탑픽: 대보마그네틱(290670)
- 세계 최초 건식·습식 EMF 독자 개발, 시장 70% 점유
- 나트륨이온 배터리용 EMF 공급
- 철 입자 제거 기술 정밀도·안정성 최고 수준
- 주요 배터리사 대보마그네틱 장비 사용, LFP 생산 독점
- 나트륨이온 배터리, 리튬 대체로 원가·수급 안정
