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S/W 플랫폼의 열풍! NAVER ＆ 카카오
[토마토티브이 2025-07-09]
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▶ 프로의 시선
진행 : 이건
웹캠 : 윤여민 이사(LSK 파트너스)
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주제: S/W 플랫폼의 열풍! NAVER & 카카오
Q1. 스테이블코인이 S/W 플랫폼 주가에 미친 영향은?
- 스테이블 코인: 가격 일정 유지 목표 디지털 자산
- 담보 종류: 법정화폐, 암호화폐, 알고리즘 기반 분류
- 원화 스테이블 코인 관련 법, 미국 GENIUS Act와 유사 전개
- 정부, 법정화폐 담보형 스테이블 코인 통해 국채 수요 흡수 기대
- 2030년까지 스테이블 코인 시장 3조 7천억 달러 성장 전망
- 테더, 써클 등 달러 기반 스테이블 코인 수요 증가
- 국내 기업 해외 결제 대부분 달러, 향후 스테이블 코인 대체 가능성
Q2. 스테이블코인이 카드 결제 시장 대체 어려운 이유는?
- 소비 시장 유통 마진 축소 진행
- 결제 대금 마진 변화 미미
- 카드 결제 수수료 최대 2~3%, 스테이블 코인 송금 수수료 일반적 1% 미만
- 스테이블 코인, 지불 전 현금 구매 필요 직불카드 유사
- 가맹점주, 스테이블 코인 결제 수단 선호 유인 부족
- 기존 비자, 마스터카드 결제망 사용 수수료 절감 효과 미미
- 본래 설계된 P2P 형태로 거래 전환 필요
Q3. S/W 플랫폼 기업들 AI에 집중할 가능성은?
- 원화 스테이블 코인 일부, 국채 수요 흡수 시 재정 부담 완화
- 달러 스테이블 코인처럼 투기 수요 이끌 유인 낮음
- 해외 기업 거래, 기존 은행 송금 대체 어려움
- NAVER, AI 성과 B2B·B2G 중심
- 카카오, AI 성과 B2C(카카오톡) 기대
- NAVER, 커머스 부문 변화 예고
- 3월 플러스 스토어 앱 출시, 택배 계약 시스템 개편 예정
- 카카오, 2월 오픈AI 협업 발표
- 카카오톡 내 ChatGPT 기능 API 구현 전망
- 비즈보드 매출, 일매출 10억→20억 확대 기대
Q4. NAVER·카카오 투자 전략은?
▶NAVER(035420)
정부 LLM, 민간 LLM 커스터마이징 형태 예상
하이퍼클로바X, 시의성·학습량 기준 최우선 대상
커머스 부문 컬리 도입, AI 도입 확대
매출 성장률 40% 재차 회복 전망
▶카카오(035720)
텐센트 위챗 기반 DeepSeek LLM 비서 출시 후 이용자 증가
광고 성장률 재차 상승
하반기 ChatGPT 도입, 비즈니스 모델 확장 기대
