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트럼프 관세와 2차전지의 미래! 삼성SDI가 유리한 이유
[토마토티브이 2025-07-14]
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▶이코노미 클럽
▶진행: 이윤지
▶ 이승석(토마토투자클럽)
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2차전지 부활하나? 분석과 전망
Q. 한국 2차전지 산업의 현주소는?
- 글로벌 점유율로 보면 2위
- 중국, 희토류 제련 시장의 80% 이상 점유 '부담'
- 2차전지 탈중국 움직임, 중국 저가 공세...위협 요인
Q. 한·중 2차전지 산업의 구조적 차이점은?
- 중국의 높은 글로벌 점유율로 가격 통제권
- 중국 정부, 적극적 산업 지원 중
- 한국의 입지 회복 시도 불구 쉽지 않음
Q. 중국 저가 공세-한국 산업 부진의 연결성은?
- 과거 K반도체 기업의 반도체 치킨게임과 비슷
→ 일본 엘피다, 유럽 인피니온 반도체 등 도산
→ 국내 반도체 산업 구조조정
→ 삼성전자·SK하이닉스의 가격 통제권 확보
- 중국도 비슷하게 2차전지 치킨게임 중
Q. 한국 2차전지 산업의 돌파구는?
- 트럼프 관세, 최소 북미 2차전지 시장 기회 가능성
- 한국 관세율 25%, 중국 관세율 60% 확성 시 한국에 기회 작용
Q. 2차전지 관련주 전망과 투자전략은?
- 중국의 가격통제권에 장기적 전망 불투명
- 북미 생산확대, 관세 등 주가 제한적 상승 요인 전망
- 2021년 같은 화려한 주가 움직임 기대 어려워
- 조선 업종, 중국 저가수주 위협 고부가가치선으로 따돌려
→ 2차전지 산업은 프리미엄 전략이 어려워
- 최선호주 삼성SDI, 프리미엄 전략과 유럽 비중 높음
- 중국의 관세 부과율이 한국에 기회 요인
- 가격 통제권의 상실로 중국에 역부족 인정할 필요
- 과거 한국 반도체업체의 치킨게임과 유사
- 미국 현지 생산이 중요 포인트
- 단기 제한적 반등을 예상
- IRA 축소, 중국의 가격 통제는 중장기적 리스크
- 과거와 같은 화려한 주가 Perform 기대 어려워
- 최선호주 : 삼성SDI(006400)
▶이코노미 클럽
▶진행: 이윤지
▶ 이승석(토마토투자클럽)
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2차전지 부활하나? 분석과 전망
Q. 한국 2차전지 산업의 현주소는?
- 글로벌 점유율로 보면 2위
- 중국, 희토류 제련 시장의 80% 이상 점유 '부담'
- 2차전지 탈중국 움직임, 중국 저가 공세...위협 요인
Q. 한·중 2차전지 산업의 구조적 차이점은?
- 중국의 높은 글로벌 점유율로 가격 통제권
- 중국 정부, 적극적 산업 지원 중
- 한국의 입지 회복 시도 불구 쉽지 않음
Q. 중국 저가 공세-한국 산업 부진의 연결성은?
- 과거 K반도체 기업의 반도체 치킨게임과 비슷
→ 일본 엘피다, 유럽 인피니온 반도체 등 도산
→ 국내 반도체 산업 구조조정
→ 삼성전자·SK하이닉스의 가격 통제권 확보
- 중국도 비슷하게 2차전지 치킨게임 중
Q. 한국 2차전지 산업의 돌파구는?
- 트럼프 관세, 최소 북미 2차전지 시장 기회 가능성
- 한국 관세율 25%, 중국 관세율 60% 확성 시 한국에 기회 작용
Q. 2차전지 관련주 전망과 투자전략은?
- 중국의 가격통제권에 장기적 전망 불투명
- 북미 생산확대, 관세 등 주가 제한적 상승 요인 전망
- 2021년 같은 화려한 주가 움직임 기대 어려워
- 조선 업종, 중국 저가수주 위협 고부가가치선으로 따돌려
→ 2차전지 산업은 프리미엄 전략이 어려워
- 최선호주 삼성SDI, 프리미엄 전략과 유럽 비중 높음
- 중국의 관세 부과율이 한국에 기회 요인
- 가격 통제권의 상실로 중국에 역부족 인정할 필요
- 과거 한국 반도체업체의 치킨게임과 유사
- 미국 현지 생산이 중요 포인트
- 단기 제한적 반등을 예상
- IRA 축소, 중국의 가격 통제는 중장기적 리스크
- 과거와 같은 화려한 주가 Perform 기대 어려워
- 최선호주 : 삼성SDI(006400)
