VOD 보기
새정부 정책에 원전 업은 건설, 하반기 전망은?
[토마토티브이 2025-07-15]
=============================
▶프로의 시선
진행 : 이건
출연 : 신동현 연구원(현대차증권)
=============================
주제: 새정부 정책에 원전 업은 건설, 하반기 전망은?
1) 고강도 수요 억제 "627 부동산 대책"...새정부 정책에 건설업계 반응은?
- 대출금액·LTV·전세대출 동시 규제에 스트레스 DSR 3단계 시행까지 더해져 단기 효과가 과거 정책보다 클 것으로 예상
- 7월 서울 아파트 매매거래량은 전년 동기 대비 약 85% 감소 전망
- 분양계획 하향 조정한 건설사는 없으나 3분기까지 관망세 유지 가능성 높음
- 역사적으로 대출규제가 주택가격 상승폭에 영향을 미친 기간은 평균 3~6개월
- 대출금리 하락 고려 서울 집값 하락 전환 가능성은 제한적이나 상승폭 축소된 채 유지될 가능성 높음
2) 현재 건설업종 관련 정책은?
- 6.27 대책 주요 항목은 대출한도 6억 설정, 1주택 이상 보유자 LTV 강화, 소유권 이전 조건부 전세대출 금지
- 대출한도 6억 설정, 서울 및 수도권 일부 지역에 한해 효과 나타날 것
- LTV 강화 및 조건부 전세대출 금지, 서울 및 수도권 전역에 영향
- 다음 발표될 정책은 공급 확대 구체적 방안일 가능성 높음
3) 원전 관련 부각되는 건설주 현황은?
- 관련 종목: 현대건설, DL이앤씨, 대우건설, 삼성물산
- 삼성물산: 지주 섹터 상승 영향, 순수 원전 영향 제한적
- 원전 관련 경쟁력과 주가 수혜가 가장 큰 종목
- 현대건설: 국내외 대형원전, SMR 모두 익스포저 존재, 연말 대형원전 관련 뉴스 기대
- 대우건설: 팀코리아 참여 가능, DL이앤씨는 장기적 SMR 프로젝트 참여 가능
4) 부동산 공급대책 임박, 하반기 건설업종 투자포인트는?
- 수요규제가 강하게 나온 상황에 공급 확대 정책이 건설주 주가를 크게 올리기 어려울 전망
- 하반기동안 주택 익스포저가 적은 건설주가 주도될 가능성 높음
- 내년까지 장기적으로 주택주에 대한 비중 확대 의견 지속 유지
5) 하반기 "정책 수혜 및 실적 기대" 탑픽 종목은?
- 주택 익스포저 적은 삼성E&A 안전 전망
- 중견 건설사 경우 공급 확대 정책 수혜 일부 가능
→금호건설, 공공주택 비중 높음
- 대부분 건설사 실적 양호, 대형사 3분기부터 이익 개선 전망
- 현대건설, 주택주 중 원전 모멘텀 지속 가능
- GS건설, 정산이익 기대 높음
▶프로의 시선
진행 : 이건
출연 : 신동현 연구원(현대차증권)
=============================
주제: 새정부 정책에 원전 업은 건설, 하반기 전망은?
1) 고강도 수요 억제 "627 부동산 대책"...새정부 정책에 건설업계 반응은?
- 대출금액·LTV·전세대출 동시 규제에 스트레스 DSR 3단계 시행까지 더해져 단기 효과가 과거 정책보다 클 것으로 예상
- 7월 서울 아파트 매매거래량은 전년 동기 대비 약 85% 감소 전망
- 분양계획 하향 조정한 건설사는 없으나 3분기까지 관망세 유지 가능성 높음
- 역사적으로 대출규제가 주택가격 상승폭에 영향을 미친 기간은 평균 3~6개월
- 대출금리 하락 고려 서울 집값 하락 전환 가능성은 제한적이나 상승폭 축소된 채 유지될 가능성 높음
2) 현재 건설업종 관련 정책은?
- 6.27 대책 주요 항목은 대출한도 6억 설정, 1주택 이상 보유자 LTV 강화, 소유권 이전 조건부 전세대출 금지
- 대출한도 6억 설정, 서울 및 수도권 일부 지역에 한해 효과 나타날 것
- LTV 강화 및 조건부 전세대출 금지, 서울 및 수도권 전역에 영향
- 다음 발표될 정책은 공급 확대 구체적 방안일 가능성 높음
3) 원전 관련 부각되는 건설주 현황은?
- 관련 종목: 현대건설, DL이앤씨, 대우건설, 삼성물산
- 삼성물산: 지주 섹터 상승 영향, 순수 원전 영향 제한적
- 원전 관련 경쟁력과 주가 수혜가 가장 큰 종목
- 현대건설: 국내외 대형원전, SMR 모두 익스포저 존재, 연말 대형원전 관련 뉴스 기대
- 대우건설: 팀코리아 참여 가능, DL이앤씨는 장기적 SMR 프로젝트 참여 가능
4) 부동산 공급대책 임박, 하반기 건설업종 투자포인트는?
- 수요규제가 강하게 나온 상황에 공급 확대 정책이 건설주 주가를 크게 올리기 어려울 전망
- 하반기동안 주택 익스포저가 적은 건설주가 주도될 가능성 높음
- 내년까지 장기적으로 주택주에 대한 비중 확대 의견 지속 유지
5) 하반기 "정책 수혜 및 실적 기대" 탑픽 종목은?
- 주택 익스포저 적은 삼성E&A 안전 전망
- 중견 건설사 경우 공급 확대 정책 수혜 일부 가능
→금호건설, 공공주택 비중 높음
- 대부분 건설사 실적 양호, 대형사 3분기부터 이익 개선 전망
- 현대건설, 주택주 중 원전 모멘텀 지속 가능
- GS건설, 정산이익 기대 높음
