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"월간 ETF로 본 자산 시장 동향"
[토마토티브이 2025-07-24]
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▶시장의 중심
▶이코노미 클럽
▶진행: 이윤지
▶ 윤재홍 연구원(미래에셋)
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"월간 ETF로 본 자산 시장 동향"
▶ 주간 자산 시장: 지정학적 이슈 완화 국면
관세 이슈 지속...미국 2분기 실적 시즌 돌입
12%의 S&P 500 기업 실적 발표...83%는 시장 전망치 상회
주요 금융주 호실적, 엔비디아 H20 수출 재허가
미국 S&P 500(VOO US, +0.6%)은 사상 최고가 경신
전세계(ACWI US, +0.4%)도 사상 최고가 경신
미국 상장 주요국 ETF 내 한국(EWY US) 강세
멕시코·유럽·중국 등 강세 속 미국 대형주, 인도 등 다소 부진
세부적으로 밸류 부담 속 고른 상승보다 편중세
미/중 위주 강세...미국 대형기술, 초소형 위주 상승
개별 섹터/산업 전반 부진 속 정보기술/산업재 섹터 내 방산 위주 상승
시장 밸류 및 주요국 장기 금리 강세...부담 요인
S&P500 PER 추정치 22.3배...연초 21.6배 넘어서
최근 1년 저점 18배 대비도 높은 편
미국/일본 등 주요국 장기 금리 상승도 부담
▶ 월간 주요국 ETF 동향 리뷰(상승률·하락률 상위순)
▷월간 주요국 주식/테마 상승률 상위 ETF
상승률 상위: 블록체인, 이더리움
▷월간 주요국 주식/테마 하락률 상위 ETF
하락률 상위: 변동성, 로우베타 롱/하이베타 숏, 원유, 브라질 등
▶ 주간 글로벌 ETF 동향 리뷰
▷주간 미국 주식 상승률 상위 ETF
상승률 상위: 은, 에너지, 유럽 항공방위
▷주간 미국 주식 하락률 상위 ETF
하락률 상위: 브라질 등 남미
▷주간 한국 주식 상승률 상위 ETF
한국 내 주도주: 우주, 방산, 원자력, 증권, 조선 등
자금 유입: 금융, 조선, 배당 등
상승률 상위: 증권, 고배당
▷주간 한국 주식 하락률 상위 ETF
하락률 상위: 해외 지수
▶ 이번주 투자 아이디어는?
[글로벌 방위] Global X Defense Tech ETF (SHLD US)
방위 기술 ETF로, Global X Defense Tech Index 추종
- '방위'에 광의적 해석...사이버 보안, 방위 기술 등
- 3대 서브 테마 관련 매출 50% 차지 기업 중
- 일정 유동성 요건을 충족 기업 선정
* 유동 시총 반영, 개별 기업 상한 8%, 비중 5% 이상 기업 합산 비중 제한 40%
* 운용자산 2조 5,344억 규모, 30일 일평균 거래량은 77만 주
* 20일 일평균 거래대금 559억 원
[포인트/리스크]
① 글로벌적 방산 관심/예산 확대 편성 현상
한국 방산 기업도 주가 랠리 경험 중
② 사이버 보안 지출도 지속적으로 확대
③ 정부 정책 변화에 일시적 취약성 가능성
- 유럽 방위 기술 강세, 미국 예산안 내 국방비 증액
- 미국 항공·방위 강세...시장 변동성 확대
- 밸류 측면 과거 평균대비 상승...부담 측면 존재
- 미국 항공·방위 관련 시장 변동성 완화, 추가적 되돌림 기대·유지
[글로벌 배당성장]
First Trust S&P International Dividend Aristocrats ETF (FID US)
글로벌 배당성장 ETF로, S&P International Dividend Aristocrats Index 추종
- S&P 글로벌 브로드 마켓 지수 내 유동성/시총
- 요건 충족, 비미국 기업 중 최소 10년 이상 배당금
- 확대·유지, 일정 배당성향 충족 기업 대상
*개별 종목 상한(Cap)은 3%, 국가/섹터 상한 25% / 운용자산 1,327억 원
*30일 일평균 거래량은 3만 주, 20일 일평균 거래대금 7억 원
[포인트/리스크]
① 현금흐름 내 미국 외 분산 관점에서 접근
② 글로벌 주식 시장 변동성 확대, 관세 대응
주요국 기준 금리 인하에 속도 방향으로 대응 중
글로벌 배당주 수요 확대 중
③ 배당 카테고리 내 현금흐름의 안정성 고려
고배당 대비 배당성장 선호
