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다시 반도체 끄는 삼성전자! 권리 빈틈 노리는 바이오시밀러?
[토마토티브이 2025-07-29]
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▶이코노미 클럽
▶진행: 이윤지
▶ 윤여민(LSK Partners)
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"다시 반도체 이끄는 삼성전자
권리 빈틈 노리는 바이오시밀러"
1. 시장 이슈 및 움직임 체크
- 미국 증시, 상승 출발 후 매물 소화...혼조세 마감
실적 발표 앞두고 있는 대형 기술주 중심 매수세 유입
- 백악관, EU 수입품에 15% 관세 부과(철강 50% 유지)
- EU, 미국산 에너지 7,500억 달러어치 구매
6,000억 달러 이상 미국 투자 계획
- 트럼프, 무역협정을 미체결 대부분 국가에
15~20% 수준 세계 관세(World Tariff)를 부과 계획 발표
상호관세 협상 미타결국 조치...강경 무역 정책 기조 시사
- 중국과 관세 협상...90일 유예 가능성 부각
트럼프, 중국과 협상 속 미국의 우위 강조
- 2018년처럼 중국과 협상 타결에 상승 후
경제지표 부진에 하락 전환 흐름 반복 가능성
향후 발표될 경기지표에 시장 경계심리 확대
- 세재 관련 정책 발표...원/달러 환율 상승
→ 양도세, 배당소득 분리과세 등
양지수, 이 부분 반영해 낙폭 축소
2. 반도체 섹터 분석 및 전략
- 삼성전자, 테슬라와 22.7조 규모 공급 계약
반도체 위탁생산(파운드리) 공급 계약 체결
- 작년 삼성전자 총매출액 300.7조 7.6% 규모
삼성전자 반도체 부문 단일 고객 기준 최대급
- AI6, 테슬라의 자율주행 기능 뒷받침 핵심 반도체
5000TOPS 이상의 연산 능력을 갖췄다 관측
→ Tera Operations Per Second
- 인텔, 독일·폴란드 계획 신규 파운드리 공장 건설 취소
베트남·말레이에서 테스트/조립 공정 통합 계획 발표
3. 탑픽주: HPSP(403870)
- 주요 파운드리 고객사 투자 재개
메모리 반도체 침투율 확대 기대
12개월 선행 PER 22.3배 수준, 저점 매수 전략
- 의 2분기 매출액 504억, 영업익 264억 관측
각각 전년동기비 +84.7%, +119.2%
- 고압수소어닐링 장비의 10nm 공정 적용 감안
올해·내년부터 메모리 채택률 상승 전망
- 미국 관세 대응에 지연됐던 삼성전자 파운드리
테일러 팹 가동 계획 구체화...가동 시 실적 개선
4. 제약·바이오 섹터 분석 및 전략
- 의약품 시장조사기관 아이큐비아(IQVIA)
"올해부터 2029년까지 주요 10개 의약품 선진시장
특허 만료, 독점권 상실...2,200억달러 손실 전망"
"앞으로 5년 동안의 특허 만료는 제네릭·바이오시밀러
제조업체에 중요한 매출 기회를 제공할 것"
- 국내 바이오사, 오리지널 의약품 특허 만료에
맞춘 바이오시밀러 개발에 박차
→ 자가면역질환 치료제 스텔라라와 휴미라, 면역항암제 키트루다 등
- 2023년 글로벌 매출 1위 의약품 '키트루다'
바이오시밀러 개발도 활발
5. 탑픽주: 바이넥스(053030)
- 셀트리온 앱토즈마 미국 상업화 물량 생산에
매출 확대 및 수익성 대폭 개선 예상
- 2분기 65억 수준 영업이익 예상
당기순이익도 흑자전환 가능성 높음
- 지난달 30일, 글로벌 제약사(Global Pharma)와
162.3억 규모 바이오의약품 제조·공급 계약
▶이코노미 클럽
▶진행: 이윤지
▶ 윤여민(LSK Partners)
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"다시 반도체 이끄는 삼성전자
권리 빈틈 노리는 바이오시밀러"
1. 시장 이슈 및 움직임 체크
- 미국 증시, 상승 출발 후 매물 소화...혼조세 마감
실적 발표 앞두고 있는 대형 기술주 중심 매수세 유입
- 백악관, EU 수입품에 15% 관세 부과(철강 50% 유지)
- EU, 미국산 에너지 7,500억 달러어치 구매
6,000억 달러 이상 미국 투자 계획
- 트럼프, 무역협정을 미체결 대부분 국가에
15~20% 수준 세계 관세(World Tariff)를 부과 계획 발표
상호관세 협상 미타결국 조치...강경 무역 정책 기조 시사
- 중국과 관세 협상...90일 유예 가능성 부각
트럼프, 중국과 협상 속 미국의 우위 강조
- 2018년처럼 중국과 협상 타결에 상승 후
경제지표 부진에 하락 전환 흐름 반복 가능성
향후 발표될 경기지표에 시장 경계심리 확대
- 세재 관련 정책 발표...원/달러 환율 상승
→ 양도세, 배당소득 분리과세 등
양지수, 이 부분 반영해 낙폭 축소
2. 반도체 섹터 분석 및 전략
- 삼성전자, 테슬라와 22.7조 규모 공급 계약
반도체 위탁생산(파운드리) 공급 계약 체결
- 작년 삼성전자 총매출액 300.7조 7.6% 규모
삼성전자 반도체 부문 단일 고객 기준 최대급
- AI6, 테슬라의 자율주행 기능 뒷받침 핵심 반도체
5000TOPS 이상의 연산 능력을 갖췄다 관측
→ Tera Operations Per Second
- 인텔, 독일·폴란드 계획 신규 파운드리 공장 건설 취소
베트남·말레이에서 테스트/조립 공정 통합 계획 발표
3. 탑픽주: HPSP(403870)
- 주요 파운드리 고객사 투자 재개
메모리 반도체 침투율 확대 기대
12개월 선행 PER 22.3배 수준, 저점 매수 전략
- 의 2분기 매출액 504억, 영업익 264억 관측
각각 전년동기비 +84.7%, +119.2%
- 고압수소어닐링 장비의 10nm 공정 적용 감안
올해·내년부터 메모리 채택률 상승 전망
- 미국 관세 대응에 지연됐던 삼성전자 파운드리
테일러 팹 가동 계획 구체화...가동 시 실적 개선
4. 제약·바이오 섹터 분석 및 전략
- 의약품 시장조사기관 아이큐비아(IQVIA)
"올해부터 2029년까지 주요 10개 의약품 선진시장
특허 만료, 독점권 상실...2,200억달러 손실 전망"
"앞으로 5년 동안의 특허 만료는 제네릭·바이오시밀러
제조업체에 중요한 매출 기회를 제공할 것"
- 국내 바이오사, 오리지널 의약품 특허 만료에
맞춘 바이오시밀러 개발에 박차
→ 자가면역질환 치료제 스텔라라와 휴미라, 면역항암제 키트루다 등
- 2023년 글로벌 매출 1위 의약품 '키트루다'
바이오시밀러 개발도 활발
5. 탑픽주: 바이넥스(053030)
- 셀트리온 앱토즈마 미국 상업화 물량 생산에
매출 확대 및 수익성 대폭 개선 예상
- 2분기 65억 수준 영업이익 예상
당기순이익도 흑자전환 가능성 높음
- 지난달 30일, 글로벌 제약사(Global Pharma)와
162.3억 규모 바이오의약품 제조·공급 계약
