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경기둔화 vs 금리인하, 시장은 어디로 반응할까?
[토마토티브이 2025-08-04]
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체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 경기둔화 vs 금리인하, 시장은 어디로 반응할까?
▷김민준
-경기 둔화 급속히 진행될 때 → 하락 우세
- 경기둔화 완만, 금리인하 시그널 명확할때 → 상승 우세
- 경기둔화에 비해 금리 인하 모호할 경우 → 변동성 확대
-연준 스탠스 금리인하 모호, 시장 변동성 확대 국면
-경기지표(PMI·고용·소비) 둔화가 눈에 띄게 진행 중이나 연준 중립 스탠스
- 트럼프의 관세부과로 인플레 상승 관찰 필요 명분 고수
- 8월 변동성 확대, 금리인하 뚜렷한 시그널 시 9월 반등
▷김종효
PBR 1배 돌파, 휴지기
철저한 바텀 피싱 필요
업종별 차별화, 반/차/정
▶체크인 섹터
▷김민준의 오늘장 섹터: 방산
대만, 우크라이나, 중동 등 글로벌 지정학 리스크 대표적 수혜 섹터
미국 시장 경기둔화 구간에서 안전자산 대체 수요 유입 반복
국내 한미 군사협력 강화, 우크라이나·폴란드향 수출 증가로 실적 추세 우상향
현 시점 외국인·기관 수급 매수 우위 유지 및 추가 수급 유입이 관건
기술적 위치 접근 포인트 기본값 손절매 필요 위치
▷김종효의 오늘장 섹터: 정유
9월 OPEC 감산 종료
글로벌 경유 재고 바닥
정제마진 개선...GS, S-Oil 관심
▶ 체크인 탑픽
▷김민준 개장전 관심주: LG유플러스(032640)
AI 콜센터 솔루션을 자체 기술 기반으로 개발 중
경기 둔화 구간에서의 안정성
수요 변동 적어 방어력 높음
AWS와 AI 클라우드 생태계 구축
한국형 소버린 클라우드 개발
눌림목 키맞추기 후 접근 필요
▷김종효 개장전 관심주: 금호석유화학(011780)
2분기 풀인효과 소멸
NB라텍스 기대 유효
ABS, 페놀유도체 회복
LG유플러스vs금호석유화학=4 : 6
LG유플러스
배당수익률 4.49%, 안정수익 투자자 선호
실적은 최근 증가세, 아직 의미한 해석 부족
플랫폼 기업 전환 선언에도 아직 초기 국면
금호석유화학
화학 제품 원가 구조 개선 신호
주력 PVC·올레핀 제품 수익성 개선 가능성
PER 약 10.2배, PBR 약 0.50배로 저평가
LG유플러스 : 안정성 매력적이나 가시적 모멘텀 부족
금호석유화학 : 수익성 회복 기대감, 저평가 상태 유지
체크인스탁
진행: 박상정
출연: 김종효 이사(알파경제) / 김민준(토마토투자클럽)
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▶ 체크인 이슈: 경기둔화 vs 금리인하, 시장은 어디로 반응할까?
▷김민준
-경기 둔화 급속히 진행될 때 → 하락 우세
- 경기둔화 완만, 금리인하 시그널 명확할때 → 상승 우세
- 경기둔화에 비해 금리 인하 모호할 경우 → 변동성 확대
-연준 스탠스 금리인하 모호, 시장 변동성 확대 국면
-경기지표(PMI·고용·소비) 둔화가 눈에 띄게 진행 중이나 연준 중립 스탠스
- 트럼프의 관세부과로 인플레 상승 관찰 필요 명분 고수
- 8월 변동성 확대, 금리인하 뚜렷한 시그널 시 9월 반등
▷김종효
PBR 1배 돌파, 휴지기
철저한 바텀 피싱 필요
업종별 차별화, 반/차/정
▶체크인 섹터
▷김민준의 오늘장 섹터: 방산
대만, 우크라이나, 중동 등 글로벌 지정학 리스크 대표적 수혜 섹터
미국 시장 경기둔화 구간에서 안전자산 대체 수요 유입 반복
국내 한미 군사협력 강화, 우크라이나·폴란드향 수출 증가로 실적 추세 우상향
현 시점 외국인·기관 수급 매수 우위 유지 및 추가 수급 유입이 관건
기술적 위치 접근 포인트 기본값 손절매 필요 위치
▷김종효의 오늘장 섹터: 정유
9월 OPEC 감산 종료
글로벌 경유 재고 바닥
정제마진 개선...GS, S-Oil 관심
▶ 체크인 탑픽
▷김민준 개장전 관심주: LG유플러스(032640)
AI 콜센터 솔루션을 자체 기술 기반으로 개발 중
경기 둔화 구간에서의 안정성
수요 변동 적어 방어력 높음
AWS와 AI 클라우드 생태계 구축
한국형 소버린 클라우드 개발
눌림목 키맞추기 후 접근 필요
▷김종효 개장전 관심주: 금호석유화학(011780)
2분기 풀인효과 소멸
NB라텍스 기대 유효
ABS, 페놀유도체 회복
LG유플러스vs금호석유화학=4 : 6
LG유플러스
배당수익률 4.49%, 안정수익 투자자 선호
실적은 최근 증가세, 아직 의미한 해석 부족
플랫폼 기업 전환 선언에도 아직 초기 국면
금호석유화학
화학 제품 원가 구조 개선 신호
주력 PVC·올레핀 제품 수익성 개선 가능성
PER 약 10.2배, PBR 약 0.50배로 저평가
LG유플러스 : 안정성 매력적이나 가시적 모멘텀 부족
금호석유화학 : 수익성 회복 기대감, 저평가 상태 유지
