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트럼프 반도체·의약품 초고율 품목관세 폭탄 예고
[토마토티브이 2025-08-06]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 김시은 팀장(헤르메스스탁) 이정호 팀장(해온솔루션)
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주제1. 트럼프 반도체·의약품 초고율 품목관세 폭탄 예고
(김시은)
- 트럼프, EU 의무 불이행 시 35% 관세 경고
- 반도체·의약품 품목 관세, 이르면 다음주 발표 예고
- 제약품 관세, 2025년 15% 시작 → 2028년 최대 250%까지 단계 인상
- 의약품 생산 거점 미국 유도 위한 압박
- 현재 미국 의약품 관세는 15~25% 수준
- 한국은 美와 최혜국 대우 보장…관세 적용 품목은 미정
- 의약품 250% 관세 실현 가능성 낮아…과민 반응보단 눌림목 매수 전략
- 반도체, 품목 관세 불확실성 단기 변동성…삼성전자 뉴스플로우 주목
(이정호)
- 의약품 18개월 내 관세 150% 인상 예정
- 이후 최대 250%까지 단계적 인상 계획
- 미국 내 생산 강화 목적 공식 발표
▷반도체
- 반도체 관세 발표 일주일 이내 예고
- 관세 수치는 미확정
- 다수 언론, 고율 관세 가능성 언급
▷트럼프 초고율 관세
- 의약품 최대 250%, 반도체 관세 예정
- 글로벌 밸류체인 의존 반도체 종목 리스크 증가
- 내수 중심, 미국 수출 적은 기업은 방어력 가능성
- 글로벌 공급망 재편 가속, 국내 기업 전략 변화 필요
(김시은)
▷탑픽: 이수페타시스(007660)
- AI 연산 증가로 고사양 기판 수요 급증
- 가속기·네트워크 스위치용 수요 폭발
- 주요 공급사 중국 집중 → 반사이익 수혜
- 공장 증설·5공장 신설로 성장 발판 마련
(이정호)
▷탑픽: 삼성전자(005930)
- 선제적 투자로 미국 내 생산기지 확보
- 테슬라 AI칩 수주 → 빅테크 향 수주 기대감 확대
주제2. 에코프로 흑자 전환, 실적 시즌 대장은 2차전지?
(김시은)
- 에코프로비엠 코스피 이전 상장 추진
- 에코프로 2분기 연속 흑자... 연간 흑자 지속 가능성
- 에코프로비엠 2분기 흑자 확대... 양극재 제품군 2배 이상 확대
- 전기차 캐즘 돌파 불확실성 존재
- 중국산 ESS 배터리 관세 현 41%에서 내년 58%로 상향 추정
- 이수스페셜티케미컬, 전고체 전지 선제적 투자
- 2차전지 대형주, ESS 위주로 접근은 가능 판단
(이정호)
- 2025년 2분기, 매출 7,797억·영업익 490억·순이익 286억 기록
- 20배 이상 이익 증가로 본격 회복세 진입
- 양극재 중심, 2차전지 수요 회복
- EV·ESS 수요 확대, 니켈 제련 투자 수익 반영으로 수익성 급등
- 환율·원자재 안정, 재고 평가이익 등 내부 효율화 효과도 반영
(김시은)
▷탑픽: 한중엔시에스(107640)
- ESS 전용 냉각시스템, EV 부품 제조 업체
- 1분기 기준 전체 매출 내 ESS 비중 약 70%
- 주 고객사 삼성SDI, 한온시스템, 두원공조 등
- 삼성SDI, 제1차 ESS 중앙계약시장 6곳 수주…직접 수혜 기대
- 북미 등 ESS 시장 성장 기대
- 주요 고객사 매출 계획 하반기 편중 계획
- 미국 내 신규 ESS 법인 설립 및 26년 하반기 현지 양산 기대
- 미국 ESS 시장 내 중국산 배터리 탑재 ESS 점유율 80% 이상
(이정호)
▷탑픽: 에코프로비엠(247540)
- 공매도 상환 기대감
- 3분기 니켈 제련 투자 반영
