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엔비디아 시간외 하락, AI 반도체 피크아웃!?
[토마토티브이 2025-08-28]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 김수경 이건
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소) 정태근 이사(미르경제연구소)
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주제1. 엔비디아 시간외 하락, AI 반도체 피크아웃!?
(임순재)
- 엔비디아, 2분기 매출 467억 달러·EPS 1.05달러로 예상치 상회
- 9분기 연속 50% 이상 매출 성장 유지
- 데이터센터 매출 411억 달러, 예상치 소폭 미달
- 중국향 H20 판매 2분기까지 없음
- 다음 분기 가이던스 540억 달러 ±2%
- AI 투자 지속, AI 반도체 수요 확대
- 삼성 HBM4 D램 양산, 실적·주가 긍정적
(정태근)
- 2Q 데이터센터 매출 50% 증가 등 지속 성장 중
- 전년비 50% 성장 불구 과거 고성장 주가 발목
- 빅테크 자체 AI 투자 확대, ASIC 중심 성장 전망
(임순재)
▷탑픽: 파크시스템스(140860)
- 원자현미경(AFM) 세계적 기업, 매출 75% 수출
- 반도체 미세공정·EUV 마스크 결함 분석 수요↑
- HBM4 D램 하이브리드 본딩 장비 납품 확대
- 2분기 매출 523억(+17%), 하반기 실적 개선 기대
(정태근)
▷탑픽: 두산(000150)
- 글로벌 빅테크 자체 AI 가속기 개발 가속화
- 엔비디아 이어 구글, 아마존 등 고객사 확보
- 빅테크향 CCL 수요 증가, 3Q 호실적 기대
주제2. 중국, 반중 정서 조치 필요 거론…한한령 해제 산 넘어 산?
(임순재)
- 콘텐츠·엔터주, 중국 한한령 해제 지연 소식에 약세
- 케플러 공연, 특별한 이유 없이 연기
- 이펙스 공연도 5월 연기, 두 번째 사례 발생
- 중국 지도자, 한국 반중정서 문제삼으며 한한령 활용 분위기
- 한한령 해제 ‘덤’ 수준, 지원 시 콘텐츠 기업 부정적 영향 예상
- 중국 진출 지연, 실적 개선 기대 어려움
- 국내 엔터사, 미국·유럽 호평으로 긍정적 실적 유지
- 케데헌 인기 지속, K팝 서구 진출 확대 기대
(정태근)
- 케플러 팬콘서트 연기 등 반중 정서에 부정적
- 적극적 한한령 해제 등 중국의 유화 제스쳐 필요
- 한한령 우려로 엔터보다 콘텐츠 악영향 우려
(임순재)
▷탑픽: JYP Ent.(035900)
- 2분기 매출 2,158억(+126%), 영업익 529억(+466%)
- 트와이스·스트레이키즈 해외공연 수입 증가, 하반기 실적 개선 지속
- 케데헌 OST 판권 보유, 리퍼블릭레코드와 전략 협력
- 트와이스 참여 앨범, 빌보드 핫100 순위 상승…글로벌 인지도 확대
(정태근)
▷탑픽: 와이지엔터테인먼트(122870)
- 케데헌 효과, 글로벌 K팝 관심 확대 기대
- 3Q 블랙핑크 월드투어 성화 등 호실적 예상
- 3Q MD 매출 500억 상회 추정
