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반도체 훈풍에 양도세 우려 해소, 또 사상 최고치!
[토마토티브이 2025-09-12]
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▶이슈 딥다이브
진행 : 이건
출연 : 윤여민 이사(LSK 파트너스) 임순재 대표(루크투자연구소)
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주제1. 반도체 훈풍에 양도세 우려 해소, 또 사상 최고치!
(임순재)
코스피 3일 연속 사상 최고치
금리 인하 기대·외국인 자금 유입
반도체·AI 투자 기대, 지수 견인
HBM 수요 확대·삼성전자 미국 공장 장비 납품 기대
(윤여민)
브로드컴 → 오라클 → 마이크론, 반도체 순환매
물가·경기 침체 우려 사라지고, 금리 인하 가능성↑
AI 수요 급증, 메모리 병목 심화
HBM 위주 투자, 일반 서버 주문 급증
낸드 가격 상승, 2026년 쇼티지 가능성
삼성 P4 장비 발주 본격화, 대규모 장비 사이클 시작
삼성 테일러 공장 CAPEX 연속, P4→P5 연속성 확보
SK하이닉스 용인 클러스터 포함, 2026~2028년 CAPEX 사이클
(임순재)
▷탑픽: 솔브레인(357780)
국내 첨단 케미칼, 반도체·디스플레이·2차전지 공급
1~2분기 부진, 일본 선플루오로시스템 인수 반영
하반기 반도체 가격·HBM D램 확대 기대
기관 5일 연속 순매수, 연기금 포함
(윤여민)
▷탑픽: ISC(095340)
글로벌 AI 밸류체인 호실적, AI 인프라 사이클 지속
데이터센터 테스트소켓 점유율 확대 기대
응용처 CPU·GPU→ASIC 확대, 성장 모멘텀 강화
데이터센터 매출 2024 45% → 2025 67% → 2026 70% 이상
주제2. 22일부터 전국민 90%에 2차 소비쿠폰 지급
(임순재)
1차 민생지원금, 8월 소비자심리지수 111.4p
4월 이후 5개월 연속 상승, 100 이상 유지
소상공인 카드매출 증가, 일시적 소비진작 효과
2차 민생지원금 22일부터, 상위 10% 제외, 1인 10만원
수령 여부 다음 주 확인 가능
대형유통주, 소비쿠폰 영향 거의 없음
소상공인 매출 증가, 대형 유통 실적 미미
편의점 매출 소폭 증가, 단기 움직임 제한적
(윤여민)
소비쿠폰 2차 지급, 가구단위·국내 거주자 대상
재산세·금융소득 초과 고액자산가 제외
7월 소매판매, 내구재 5.4%, 준내구재 2.7%, 비내구재 1.1% 증가
8월 소비자심리지수 111.4, 4개월 연속 상승
7월 말 소비쿠폰 지급, 정책 효과 일부 반영
승용차 내수 판매 증가, 긍정 요인
할인점·백화점 카드 승인액 감소, 부정 요인
8월 소비, 정책·지표 영향 혼재 전망
(임순재)
▷탑픽: CJ제일제당(097950)
CJ제일제당, 북미 매출 상승, 비비고 만두 1위
슈완스 ‘레드바론’ 피자, 미국 내 생산·점유율 1위
하반기 실적 개선 기대, 2분기 매출 7.2조·영업익 3,531억
기관, 5일 이후 연속 순매수
목표가: 270,000원 / 손절가 200,000원
(윤여민)
▷탑픽: GS리테일(007070)
편의점 18,000개, PBR 0.4배
GS더프레시 등 슈퍼마켓 소비심리 개선 기대
소매업, 저평가와 성장 기대 공존
